베라체인 살펴보기: 유동성과 보안을 모두 갖춘 손바닥만한 거래소

베라체인의 합의 메커니즘, 토큰 이코노미 모델, 고유 생태계의 주요 변경 사항입니다.

1. 소개

1. =네트워크 합의 메커니즘으로서의 지분 증명(이하 PoS)지분 증명은 다음과 같은 서약이 이루어지는 네트워크 합의 메커니즘입니다. 네트워크에 서약한 기본 토큰의 양이 많을수록 보안성이 높아지며, 최근 가장 널리 사용되는 메커니즘이기도 합니다.

그러나 지분 증명 네트워크의 기본 토큰은 서약 외에도 다음과 같은 용도로도 사용할 수 있습니다. 가스 요금을 지불하고 생태계 내에서 기본 통화 역할을 할 수 있습니다. 이러한 설계로 인해 작업 증명 네트워크에서 지분 증명 토큰의 수가 증가하면 네트워크 내 탈중앙 금융 생태계의 유동성과 활동이 감소하는 자기 모순적인 상황이 발생합니다.

이러한 유동성 부족은 예를 들어 예를 들어 탈중앙화 거래소(DEX)에서 과도한 슬리피지를 유발하고 토큰 예치금으로 운영되는 많은 프로토콜의 개발을 저해하는 등 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그 결과, 최근 많은 생태계가 일정 수준의 유동성을 확보하기 위해 지나치게 많은 에어드랍을 진행하거나 자체적인 L2 또는 앱 체인을 구축해야 하는 상황이 발생하여 전체 블록체인 생태계의 유동성이 파편화되고 사용자 경험이 저하되고 있습니다.

이더리움 메인넷에서는 리스타킹으로 인해 ETH 메인넷이 견인력을 얻었습니다. 프로토콜이 주목을 받으면서 이더리움 서약이 계속 증가하여 사상 최고치인 약 28%를 기록했지만, 이더 네트워크의 트래픽이 뚜렷하게 감소하여 일일 평균 가스 요금은 약 5G웨이에 불과합니다.

이 PoS 구조는 사용자가 유동성 프로토콜과 네트워크 자체에 동시에 토큰을 담보할 수 없다는 점에서 문제를 제기합니다. 인센티브가 상충되는 노드와 프로토콜.

물론 많은 재단이 이 문제를 인식하고 생태계에 기여하는 프로토콜에 자금을 제공함으로써 이를 해결하려고 노력해 왔습니다. 생태계에 기여하는 프로토콜에 재정 지원, 기술 멘토링, 마케팅 지원 등을 제공하여 양측의 이해관계를 조율하고 있지만, 이는 여전히 네트워크 사용자, 인증 노드 등 생태계 구성원의 의견을 반영하기 어렵고 재단에 대한 과도한 의존으로 인한 권력 집중의 문제까지 야기할 수 있습니다.

블록체인의 핵심 아이디어 중 하나가 있다면 어떨까요? "베일에 가려지지 않는" 환경이 아니라 "베일에 가려질 수 없는" 환경을 만드는 것이라면 새로운 시스템적 접근이 필요합니다. 생태계 이동성과 네트워크 보안을 결합할 수 없는 PoS의 단점을 개선하기 위해서는 새로운 시스템적 접근이 필요합니다. 게임 이론 기반의 토큰 이코노미를 통해 생태계 유동성과 네트워크 보안을 모두 보완하는 구조를 구축하여 이 문제를 해결하고자 하는 것이 Berachain의 목표입니다.

이 백서에서는 베라체인의 합의 메커니즘과 토큰 경제 모델, 2020 게임 이론, 2020 게임 이론에 대해 알아보고, 베라체인의 토큰 이코노미 모델에 대해 알아볼 것입니다. 그리고 토큰 이코노미 모델, 2024년 6월에 출시된 테스트넷 v2의 주요 변경 사항, 그리고 그 위에 구축된 독특한 생태계에 대해 설명합니다.

2. 사이버 보안과 생태계의 균형을 맞춘 베라체인 모빌리티

베라체인은 Cosmos SDK를 활용하는 프레임워크인 BeaconKit을 사용하여 구축되었습니다. 베라체인은 EVM 호환 L1 네트워크인 코스모스 SDK를 사용하여 맞춤형 EVM 실행 환경을 구축하기 위한 프레임워크인 비콘키트를 사용하여 구축되었습니다.

일반적인 블록체인 프로젝트는 일반적으로 개발팀이 백서를 발행하여 기술 비전을 설명하고 백서를 발간하고 다양한 이벤트를 통해 잠재 사용자를 모집하고 프로젝트 커뮤니티를 구축하는 반면, 베라체인은 "봉베어스"라는 NFT 프로젝트로 커뮤니티를 형성하기 시작했습니다.

봉베어스는 NFT 시장이 뜨거웠던 2021년에 당시 인기 디파이 프로젝트였던 올림푸스 DAO 커뮤니티의 강력한 지지를 받으며 출시되었습니다. 이후 봉 베어스 보유자들은 본드 베어스, 부 베어스, 베이비 베어스 등과 같은 스핀오프 NFT를 에어드랍하며 커뮤니티를 지속적으로 확장해왔습니다.

이 기간 동안 베라체인이라는 단어는 봉 베어스 커뮤니티에서 그저 밈에 불과했습니다. 봉베어스 커뮤니티에서는 밈으로만 사용되었지만, 개발자 Dev Bear가 실제로 베라체인 작업을 시작했으며, 현재 테스트넷 단계에 있습니다.

최근 많은 블록체인 프로젝트는 많은 시간과 돈을 투자하면서 충성도 높은 커뮤니티를 구축했지만 토큰 에어드랍 이후 사용자를 잃는 경우가 많은데, 베라체인의 커뮤니티 구축 방식은 이러한 프로젝트와 차별화되어 많은 암호화폐 사용자들의 관심을 끌기에 충분합니다.

베라체인을 L1으로 만든 또 다른 핵심 요소는 바로 많은 사용자들이 기대하는 L1은 게임 이론적 토큰 경제학을 통해 참여자 보상을 통합하지 못하는 지분 증명 네트워크의 문제를 해결하는 합의 프로토콜인 유동성 증명(PoL)의 설계입니다.

2.1 유동성 증명(PoL)

베라체인 합의 메커니즘의 참여자는 다음과 같은 역할과 관련 관계를 갖습니다.

Verifier: 다음을 통해 PoL 합의 메커니즘에 참여합니다. 네트워크 검증에 참여하기 위해 베라체인 노드를 운영합니다.

Liquidity Provider: 생태계 내 프로토콜에 유동성을 제공합니다.

Protocols: 사용자에게 이동성을 제공합니다. 사용자에게 특정 서비스를 제공하기 위해 네트워크 내에서 이동성이 필요합니다.

베라체인의 PoL 메커니즘에서 유동성 풀은 프로토콜별 유동성을 공급하는 유동성 풀입니다. 유동성 공급자는 각 블록에서 보상으로 발행되는 베라체인 네트워크 토큰으로 보상을 받고, 유동성 공급자는 받은 토큰을 검증자에게 위임하여 네트워크 검증 과정에 간접적으로 참여할 수 있습니다. 이 과정에서 유동성 공급자는 자신이 제공한 유동성에 대한 이자뿐만 아니라 네트워크 검증자를 통한 수익도 얻을 수 있습니다.

언뜻 보기에는 지분 증명 체인의 유동성 프로토콜에 자산을 담보로 맡긴 다음, 받은 유동성 토큰을 다른 프로토콜에 예치하여 수익을 얻는 순서를 제외하면 지분 증명과 구조가 거의 동일해 보입니다.

하지만 지분증명에서는 경쟁 유동성 프로토콜이 토큰을 다양화하여 유동성의 파편화를 초래할 수 있습니다. 그러나 지분증명 방식에서는 경쟁 유동성 프로토콜이 토큰 다변화와 유동성 파편화로 이어질 수 있지만, 베라체인은 이 기능을 체인에 구축하여 유동성 파편화를 방지합니다.

또한, Berachain의 검증자는 블록 보상을 할당하는 유동성 풀에 투표할 수 있는 권한이 있습니다. 또한, 베라체인의 검증자는 보상이 할당되는 유동성 풀에 투표할 수 있으며, 이는 네트워크 검증자가 특정 유동성 풀의 보상을 직접 늘릴 수 있는 권한을 가지므로 유동성 공급자와 프로토콜이 지분 증명보다 지분 합의 메커니즘에 더 밀접하게 참여할 수 있다는 것을 의미합니다.

2.1.1. 에코 플라이휠

베라체인에서 출시되는 프로토콜은 투자금, 자체 발행 토큰, 프로토콜 수수료 등을 활용하여 검증자들에게 이러한 인센티브를 제공함으로써 검증자들의 표를 얻고 프로토콜의 초기 성장을 보장할 수 있을 것으로 예상할 수 있습니다.

또한 검증자가 프로토콜에서 받은 보상을 네트워크에 분배하도록 인센티브를 제공할 것입니다. 또한 검증자가 프로토콜에서 받은 보상을 네트워크의 토큰 위임자에게 분배하여 더 많은 투표권을 확보하고, 프로토콜에서 유동성 공급자에게 보상을 분배하면 이들이 다시 프로토콜에 유동성을 공급하도록 장려하여 네트워크 보안을 더욱 강화하는 선순환 구조를 만들 수 있습니다.

이러한 방식으로, 베라체인의 PoL 메커니즘에서는 프로젝트와 유동성 공급자를 주요 참여자로 배치하여 네트워크의 합의 메커니즘에 직접 참여할 수 없는 기존 지분 증명 구조의 문제점을 개선합니다. 이 세 주체는 긴밀하게 연결되어 유동성과 인센티브를 교환하며 유동성 공급자에서 프로토콜로, 프로토콜에서 검증자로, 다시 유동성 공급자로 가치가 이동하는 생태적 플라이휠을 만들어냅니다.

2.2. 트라이토큰 모델

2.2. serif; font-size: 20px;">베라체인은 작업 증명 토큰의 플라이휠 특성을 더 잘 활용하기 위해 다음 세 가지 유형의 네트워크 토큰을 활용하는 세 가지 토큰 모델을 채택했습니다.

$BERA: 이 토큰은 토큰은 베라체인의 네트워크 수수료로 사용되며, 가스 수수료는 소멸됩니다. 검증자는 노드를 활성화하기 위해 69,420 $BERA를 서약해야 합니다.

$BGT: 유동성 풀에 할당된 토큰입니다. 검증자가 투표하여 유동성 풀에 인플레이션 보상을 할당하는 토큰으로, 토큰은 계정에 묶여 있으며 양도하거나 거래할 수 없습니다. 유동성 공급자는 유동성 공급 후 받은 $BGT를 사용하여 다음과 같은 조치를 취할 수 있습니다.

$BGT를 1:1 비율로 소멸하고 $BERA를 받습니다. span>

검증자에게 위임

$HONEY: 1달러에 고정된 스테이블코인으로, 베라체인 생태계에서 기축 통화로 사용됩니다. 현재 테스트 네트워크에서 랩핑 USDC로 발행되고 있으며, 향후 오버담보 형태로 전환될 가능성이 있습니다. 발행 시 0.5%의 수수료가 부과되며, 이는 $BGT 보유자에게 분배됩니다.

위의 세 가지 토큰 모델을 다음과 같이 대입해 보면 베라체인의 참여자 관계 그래프에 대입하면 다음과 같이 요약할 수 있습니다.

인플레이션 인센티브 배분을 결정하는 $BGT는 거래가 불가능하고 유동성 공급을 통해서만 얻을 수 있기 때문에, 베라체인의 구조는 특정 고래가 단기간에 대량의 $BGT를 획득하여 지배구조에 영향을 미치는 것을 방지할 수 있습니다. 이러한 구조는 베라체인 생태계에서 유동성을 확보하기 위해 $BGT를 획득하고자 하는 프로토콜이 상당한 투표권을 가진 검증인을 설득하기 위해 인센티브를 할당해야 하는 과정을 장려합니다.

이 사회적 베라체인 생태계 참여자들 간의 합의된 행동은 베라체인 네트워크의 보안과 이동성을 향상시켜 더 많은 사용자를 베라체인 생태계로 끌어들이는 데 도움이 됩니다.

생태계에 점점 더 많은 사용자가 참여할수록 네트워크 사용량이 증가합니다. 가스 요금으로 사용되거나 소멸되는 $BERA의 양 또한 증가하게 됩니다. 뿐만 아니라 생태계 프로토콜에서 담보 및 거래 자산에 대한 수요가 증가함에 따라 $HONEY에 대한 수요도 증가하며, 이 모든 것이 $BGT 보유자에게 이익이 될 것입니다.

3. bArtio 테스트 네트워크

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충성도 높은 커뮤니티와 독특한 PoL 메커니즘으로 베라체인은 폭넓은 인기를 얻고 있습니다.

베라체인은 2024년 1월 첫 번째 테스트 네트워크인 '아티오 테스트넷'을 출시하고 8일 만에 100만 개의 활성 지갑을 달성하는 등 많은 관심을 받으며 주목할 만한 성공을 거두었습니다.

하지만, 베라체인은 코스모스 합의 메커니즘에 기반한 코멧BFT를 사용하고 있기 때문에 코스모스 합의 메커니즘에 기반한 코멧BFT를 사용하여 EVM을 실행하기 때문에 테스트 네트워크에서 EVM과의 호환성 및 확장성 문제가 확인되었습니다.2024년 6월, 베라체인은 첫 번째 테스트 네트워크에서 직면한 문제를 해결한 두 번째 테스트 네트워크인 "bArtio 테스트넷"을 출시했습니다. 이러한 문제를 해결하고 다른 PoL 메커니즘과 관련된 단점을 개선했습니다.

3.1. 완전한 EVM 호환성

3.1. serif; font-size: 18px;">체인을 개발하는 동안, 베라체인 팀은 코스모스 기반 코멧BFT 합의 메커니즘을 EVM 실행 환경과 연결하기 위해 "Polaris

Polaris는 두 가지 프로그램 실행을 번역하고 저장할 수 있는 기능을 통해 가능합니다. 폴라리스는 서로 다른 두 개의 프로그램 실행 환경을 번역하고 저장하는 프리컴파일을 통해 코멧BFT와 EVM 간의 호환성을 달성하며, 베라체인의 아티오 테스트 네트워크의 기반이 되는 프레임워크입니다.

하지만 테스트가 진행되면서 다음과 같은 폴라리스의 한계가 발견되었습니다. 제한 사항.

코스모스 SDK의 합의 엔진은 블록을 생성하기 전에 EVM이 트랜잭션 처리를 완료할 때까지 기다립니다. EVM은 블록을 생성하기 전에 트랜잭션 처리를 완료해야 하므로 너무 많은 트랜잭션이 동시에 진행되면 병목 현상이 발생할 수 있습니다.

빌드가 없는 알고리즘을 사전 컴파일할 때 Polaris가 올바르게 작동하지 않습니다. 제대로 작동하지 않아 EVM 호환성 문제가 발생합니다.

폴라리스에서 이러한 문제를 극복하기 위해 bArtio Testing Network는 이더넷 2.0 비콘 체인의 EVM 호환 프레임워크인 BeaconKit을 출시했습니다.

3.1.1.

폴라리스와 달리. 폴라리스와 달리 BeaconKit은 실행 레이어(EVM)와 합의 레이어(CometBFT)를 명시적으로 분리하여 EngineAPI를 통해 연결하고 호환할 수 있습니다. 이 아키텍처를 통해 BeaconKit은 표준 이더넷 실행 클라이언트(Geth, Erigon, Nethermind 등)와 함께 작동할 수 있습니다.

BeaconKit 아키텍처, 출처. 베라체인 블로그

bArtio 테스트 네트워크는 는 이더와 동일한 실행 클라이언트를 사용하기 때문에 이더와 100% 동일한 EVM 실행 환경을 제공할 수 있습니다. 이더리움 실행 환경이 업데이트되면 베라체인은 이더리움에서 제공하는 클라이언트를 설치 및 실행하기만 하면 베라체인 네트워크에서 특별한 작업 없이도 업데이트 효과를 이더리움 메인 네트워크에서 EVM 실행 환경으로 복제할 수 있습니다.

또한 비콘킷은 폴라리스와 달리 실행 레이어가 없습니다. 실행 계층과 합의 계층은 독립적으로 작동하므로 한 계층의 병목 현상이 다른 계층에 영향을 미치지 않습니다. 또한 검증자가 블록을 생성하면 해당 블록에서 완료된 모든 트랜잭션의 상태를 다른 검증자에게 전파하는 '즉시 실행' 메커니즘을 통해 트랜잭션 처리 속도를 획기적으로 개선하고 Polaris의 확장성 문제를 해결합니다.

3.2. PoL 메커니즘 개선

3.2.

EVM 호환 프레임워크를 BeaconKit으로 변경한 것 외에도 bArtio 테스트 네트워크의 PoL 메커니즘이 추가되어 PoL 메커니즘이 강화되었습니다. bArtio 테스트넷 PoL 메커니즘과 더불어, 베라체인 팀은 다음과 같이 변경했습니다.

검증자 참여 조건 변경: v1에서는 검증자 노드를 활성화하려면 소액의 $BGT 서약만 필요했습니다. bArtio 테스트 네트워크는 네트워크의 서약 금액과 보안을 강화하기 위해 소량의 $BGT 서약이 필요했으며, 조건이 69,420 $BERA로 변경되었습니다.

페널티 조건 변경: v1에서는 검증자의 부정 행위가 공동으로 검증 노드와 검증자에게 $BGT를 맡긴 유동성 공급자 모두에게 영향을 미쳐 이들 참여자의 $BGT를 감소시키는 반면, v2에서는 검증자가 약정한 $BERA만 감소시키는 것으로 페널티 조건을 변경하여 PoL 생태계에서 $BGT와 $BERA의 역할을 분리하고 검증자의 책임을 강화했습니다.

블록 생성 권한 기준 변경: v1에서는 검증자의 새 블록 생성 권한이 받은 $BGT만큼 감소합니다. 새 블록을 생성할 수 있는 권한은 받은 $BGT 승인 금액에 따라 변경되지만, v2에서는 승인 금액이 새 블록 생성 권한에 영향을 미치지 않으며 모든 검증인이 동일한 기회를 갖습니다. 그러나 블록 보상은 여전히 승인된 $BGT의 양에 따라 달라집니다.

검증자 캡 증가: 네트워크의 탈중앙화 및 보안을 강화하기 위해 검증자 캡이 증가했습니다. 베라체인 팀은 100명의 검증인 상한선을 제거했습니다. 7월 16일 현재, 150명의 검증자가 베라체인 네트워크에 참여하고 있습니다.

다음 표는 Artio 테스트 네트워크에서 bArtio 테스트 네트워크로 변경된 사항을 요약한 것입니다. 변경 사항(아래의 모든 조건은 메인 네트워크가 출시될 때까지 변경될 수 있습니다).

아트오 테스트 네트워크에서 PoL 메커니즘을 테스트한 후, 현재 bArtio 테스트 네트워크는 실제 메인 네트워크 출시를 준비하기 위해 PoL 세부 사항과 파라미터를 미세 조정하고 있습니다.

bArtio 테스트 네트워크는 출시 이후 일일 거래량이 점진적으로 증가하여 현재 약 320만 건의 거래가 기록되고 있습니다. bArtio 테스트넷은 출시 이후 일일 거래량이 점진적으로 증가하여 현재 약 320만 건의 거래와 86만 개의 활성 지갑을 기록하고 있습니다.150 또한 여러 프로젝트가 EVM 호환성, 확장성 및 PoL 메커니즘의 이점을 활용하기 위해 베라체인에 새로운 프로토콜을 구축하기 위해 준비하고 있습니다.151 bArtio 테스트넷은 출시 이후 일일 거래량도 증가세를 보이고 있습니다.

베라체인 일일 활성 지갑 및 거래량, The 출처: 베라트레일

4. 살펴보기 베라체인 생태계

일반적인 L1 네트워크에서는 재단은 일반적으로 토큰을 발행하고 개발 보조금, 해커톤 프로그램 등을 위해 토큰의 일부를 생태계에 배포하여 생태계 구축을 지원합니다.

베라체인 팀은 또한 "Build-a-Bera" 인큐베이션 프로그램을 운영하고 있지만, "Build-a-Bera"는 인큐베이션 프로젝트에 대한 시드 투자 및 멘토링 지원을 제공하는 데에만 베라체인 팀의 자금을 사용하며, 보조금이나 해커톤을 통한 베라체인의 토큰을 배포하지 않습니다.

베라체인의 공동 설립자 스모키 더.. 베라는 한때 다른 네트워크의 보조금 시스템에 대해 비판적이었는데, 베라체인 팀이 이러한 입장을 취할 수 있었던 것은 베라체인의 PoL 합의 메커니즘의 특성상 유동성 풀에 유동성을 기여하는 사용자에게 $BGT를 분배하여 생태계 프로젝트를 지원하는 효과가 있기 때문입니다.

다른 네트워크의 생태계 인큐베이션 프로그램과 대조적입니다. 프로토콜 개발팀에 직접 자산을 제공하는 대신, 네트워크 참여자들의 '합의'를 통해 프로토콜의 유동성을 조절할 수 있는 베라체인은 보다 건강한 형태의 생태계 성장을 도모합니다.

네트워크 참여자 인센티브의 PoL 구조 때문이죠. 베라체인 생태계에서 검증자, 프로토콜, 유동성 공급자 간의 소통과 합의는 생태계의 성장을 위해 더욱 중요합니다. 베라체인은 아직 베타 버전이지만, 이미 많은 협력이 이루어지고 있으며, 일부 프로토콜은 한 번에 여러 역할을 수행하거나 자체적으로 검증 노드를 운영하려고 시도하기도 합니다.

베라체인 생태계의 몇 가지 합의 사항을 살펴봅시다. 베라체인 생태계의 일부 프로토콜을 살펴보겠습니다.

4.1. 네이티브 디앱

베라체인의 네이티브 디앱은 기본 생태계 기능을 담당하는 팀에 의해 구축됩니다. 인프라를 담당하며, 현재 테스트 네트워크에서 실행되는 세 가지 유형의 네이티브 디앱은 BEX, Bend, Berps입니다.

베라체인 팀은 생태계의 기본 기능을 담당하기 위한 방법으로 네이티브 디앱을 구축했습니다. serif; font-size: 18px;">BEX: 사용자가 중개자 없이 거래하거나 자신만의 거래 풀을 만들 수 있는 탈중앙화 거래소입니다.

Bend: a 탈중앙화 대출 프로토콜로, 여러 자산을 담보로 $HONEY 유동성을 제공하여 사용자가 $HONEY를 빌리거나 이자를 받을 수 있습니다.

Berps: 사용자가 $HONEY를 담보로 레버리지 포지션을 생성하거나 $HONEY를 예치하고 거래 수수료를 획득하여 포지션 보유자의 거래 수익에 유동성을 제공할 수 있는 탈중앙화 무기한 계약 거래소입니다.

다른 프로토콜이 출시될 때까지 이러한 네이티브 디앱은 초기 사용자에게 유동성을 제공할 것입니다. 유동성을 제공하고, 초기 생태계에 참여하는 모빌리티 제공자에게 $BGT를 배포하는 채널 역할도 하게 될 것입니다. 현재 비아티오 테스트 네트워크에서 사용자는 현재 $BGT를 받을 수 있는 유동성 풀이 네이티브 디앱으로 구성되어 있는 것을 확인할 수 있습니다.

베라체인 펀딩 풀 규모, 출처: BGT Station

네이티브 디앱은 $HONEY를 주요 담보 자산으로 활용함으로써 주요 담보 자산으로서의 입지를 더욱 강화합니다. 를 주요 담보 자산으로 활용하여 베라체인의 세 가지 토큰 경제 모델을 더욱 강화하고 사용성을 확장하며 프로토콜에서 생성된 수익을 $BGT 보유자에게 분배합니다.

또한 이 경제 모델은 생태계 다각화를 위한 촉매제 역할을 합니다. 베라체인에 프로토콜을 게시하는 개발팀은 단순히 인프라만 제공하는 것이 아니라 PoL 메커니즘을 활용하고 다양한 방식으로 창의력을 발휘할 수 있도록 장려됩니다.

4.2. 디파이 프로토콜이 PoL을 활용하는 방법

4.2. span>

다른 네트워크의 DeFi 프로토콜은 기본적으로 유동성 공급자에게 유동성 유치를 위한 추가 인센티브를 지급하여 이동성을 유치하고, 그 이동성을 통해 사용자 트래픽을 유치하여 계약 수익을 창출합니다.

그러나, Berachain의 DeFi 프로토콜은 유동성 공급자에게 인센티브를 제공하지 않습니다. 모빌리티 제공자에게 인센티브를 제공하지 않고, 대신 검증자에게 인센티브를 제공함으로써 다음과 같은 플라이휠을 구축합니다.

이 프로토콜은 투표하는 검증자에게 인센티브를 분배하여 더 많은 사용자가 $BGT를 검증자에게 위임하도록 장려합니다. 더 많은 사용자가 해당 검증자에게 $BGT를 위임할 수 있습니다.

사용자는 더 많은 보상을 받기 위해 보상을 받은 검증인에게 $BGT를 계속 위임하게 됩니다. 보상을 받은 검증인, 그리고 위임된 $BGT의 양이 증가함에 따라 보상에 대한 검증인의 투표가 증가하여 유동성 풀이 더 많은 $BGT 보상을 생성하는 데 도움이 됩니다.

유동성 풀에서 생성된 $BGT 보상을 받기 위해 사용자는 더 많은 유동성을 외부에서 가져옵니다. 더 많은 유동성이 유입되면 프로토콜의 트래픽과 수익도 함께 증가합니다.

1~3번의 과정을 반복합니다.

이 플라이휠을 설정하는 과정에서 여러 프로토콜도 볼 수 있습니다. 협정의 편익과 미래 부가가치를 활용하여 사용자의 편의성과 부가가치를 높이는 협정이 있는가 하면, 분산된 유동성을 한데 모아 협정의 권리를 강화하여 사용자의 편익을 높이는 협정도 있습니다.

4.2.1. 코디악

코디악은 유니스왑의 중앙화된 거래 풀 제공업체입니다. 코디악은 유니스왑 v3와 같은 거래 풀을 위한 집중 유동성 AMM(CLAMM)을 제공하는 DEX로, 사용자가 특정 영역에 유동성을 집중할 수 있도록 하여 BEX보다 더 효율적인 $BGT 채굴을 제공합니다.

Kodiak V3, 출처: Kodiak

코디악에는 $KDK와 $xKDK의 두 가지 유형의 토큰이 있습니다. 사용자는 아래 설명된 대로 프로토콜 내에서 토큰을 교환할 수 있습니다.

$KDK: 지불 방법 유동성 공급자와 트레이더에게 보상 토큰을 지급합니다.

$xKDK: 코디악의 거버넌스 토큰과 거래할 수 없는 토큰. 보유자는 사용자 거래에서 발생하는 수수료와 다른 프로토콜에서 제출한 보상을 포함하여 코디악에서 생성된 수익을 할당받습니다.

중앙화된 유동성을 통해 사용자는 높은 자본 효율로 $BGT를 채굴할 수 있습니다. 그러나 유동성 공급 범위를 벗어나 가격이 변동하는 경우 유동성 공급자가 예치한 유동성은 거래에 사용할 수 없게 되며 $BGT 및 거래 수수료를 받을 수 없으므로 지속적으로 보상을 받으려면 유동성을 지속적으로 모니터링해야 합니다.

이에 코디악은 코디악을 추가했습니다. 코디악은 시장 상황에 따라 유동성 커버리지를 자동으로 조정하는 코디악 아일랜드의 볼팅 기능을 추가하여 유동성 공급자가 유동성 커버리지를 지속적으로 관리해야 하는 문제와 중앙화된 유동성 커버리지 편차로 인한 미사용 유동성 문제를 해결하고 베라체인이 충분한 거래 유동성을 유지할 수 있도록 보장합니다. 또한 코디악은 유동성 커버리지를 자동으로 조정하는 과정에서 BEX를 활성화하여 네이티브 디앱을 보완합니다.

코디악은 현재 bArtio 테스트넷에서 검증 노드를 실행하고 있습니다. 인증 노드와 동기화할 가능성이 있으므로 향후 인증 메커니즘과 동기화할 가능성도 있습니다. 향후 프로토콜이 어떻게 발전할지는 지켜봐야 할 것입니다.

4.2.2. 적외선

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Infrared는 베라체인 생태계의 유동성 서약 프로토콜로, 볼트를 운영하고 사용자가 볼트에 예치한 유동성에 의해 생성된 $BGT를 자체 운영 검증 노드에 위임함으로써 사용자를 대신하여 유동성 풀에 유동성을 공급하며, 적외선 사용자는 유동성 토큰인 $BGT와 거버넌스 토큰인 $IRED로 $BGT를 지급받습니다. /span>

$iBGT: $BGT 청산에 사용될 토큰입니다. BGT 유동화 토큰. 사용자는 추가 수익을 위해 다른 탈중앙 금융 프로토콜에서 $iBGT를 사용할 수 있습니다.

$IRED: 적외선 검증자의 $BGT 투표를 결정하고, 적외선에서 생성된 수익에 할당될 수 있는 권리를 가진 적외선 거버넌스 토큰입니다.

Infrared는 사용자의 $BGT에서 $BERA의 상환과 투표권 등 두 가지 기능을 사용할 수 있도록 보장합니다. 베라체인 생태계에서 많은 양의 $BGT를 유치하기 위해서는 BERA와 의결권이 필요하며, $BGT Infra가 많이 모일수록 $BGT 의결권을 가진 $IRED의 역할이 중요해지기 때문에 $BGT 역할의 대안으로 $IRED를 활용하는 모델을 구상하는 프로토콜이 다수 등장할 것으로 예상할 수 있습니다.

코디악은 그러한 프로토콜 중 하나로, 현재 Infrared와 $IRED를 $BGT의 대안으로 사용할 수 있는 프로젝트에 협력하고 있습니다. 현재 적외선과 협력하여 적외선에서 코디악 볼트를 개설하여 코디악의 유동성 공급자에게 $IRED를 활용할 수 있는 기회를 제공하고 있습니다.

인적외선 X 코디악 플라이휠, 출처. 코디악 블로그

다른 디파이 프로토콜로는 다음과 같은 것들이 있습니다. 구미와 베라바우도 $iBGT를 담보로 사용할 수 있도록 허용할 예정이므로, 이미 적외선 중심의 새로운 생태계를 만들기 위한 프로젝트가 진행되고 있음을 알 수 있습니다.

BGT 유동성 서약 외에도 Infrared는 최근 Infrared는 최근 유동성 서약에 대한 포괄적인 솔루션을 제공하는 베라체인 생태계의 프로토콜이 되는 것을 목표로 유동성 서약을 위한 $BERA를 도입했습니다.

4.3 커뮤니티가 PoL을 활용할 수 있는 방법

베라체인의 DeFi 프로토콜은 수치 정량화에 기반한 인센티브를 통해 PoL 내 유동성 문제를 해결하려고 시도하고 있습니다. 이를 통해 PoL 내 유동성 전쟁을 해결하고, 비사용자들에게 편의성과 자본 효율성을 개선하고자 합니다.

또한 PoL 생태계에 참여하는 일부 참여자들은 먼저 NFT와 밈을 통해 커뮤니티를 구축하고, 커뮤니티 이벤트를 통해 명성과 인지도를 쌓은 후 이를 수익 창출 창구로 발전시키려 합니다.

이 접근 방식은 더 질적이며, 인센티브 측면에서 DeFi 프로토콜 접근 방식보다 인센티브 측면에서 비효율적일 수 있지만, 디파이 생태계에서 파생 프로토콜의 출현과 결합이 신규 사용자의 베라체인 진입을 방해할 수 있으므로 이러한 질적 접근 방식을 통해 유동성 전쟁을 해결해야 할 필요성은 앞으로도 계속 커질 것으로 예상됩니다.

또한, 베라체인이 NFT 프로젝트에서 시작되었고 가장 존경받는 커뮤니티 중 하나를 가지고 있다는 점을 고려한다면, 이 접근 방식도 보다 "베라체인적인" 전략이 될 수 있습니다.

4.3.1. The Honey Jar

The Honey Jar는 2022년에 허니콤이라는 캐릭터를 중심으로 제작된 애니메이션 영화입니다. 2022는 허니콤이라는 NFT를 중심으로 개발되었으며, 커뮤니티 중심의 플라이휠을 구축하여 엔티티를 연결하고 파편화되기 쉬운 스티키 유동성을 창출한다는 핵심 아이디어를 가지고 있습니다.

베라체인의 개발 방식과 유사하게 Honey. Jar 커뮤니티는 일련의 파생 NFT를 발행하고 보유자들에게 에어드롭함으로써 확장되었습니다. 커뮤니티의 성장에 따라, 허니자르는 베라체인에서 개발된 다양한 프로젝트와 제휴하여 NFT 보유자들에게 프로젝트의 다양한 혜택을 제공하기 시작했습니다.

최근 허니자르는 베라체인에 대한 다양한 교육 자료뿐만 아니라 NFT에 대한 다양한 교육 자료도 제작하고 있습니다. 베라체인 교육 자료뿐만 아니라 베라체인 생태계의 신규 사용자를 위한 테스트넷 수도꼭지와 같은 서비스도 제공하고 있습니다. 또한 커뮤니티 기반 평가 서비스인 S&P(Standard & Paws)와 베라체인 생태계에 대한 기여도를 평가하고 보상하는 베라 인피니티를 인큐베이팅하여 꿀단지가 단순한 커뮤니티가 아닌 베라체인 생태계임을 증명하고 있습니다. 기업가 스튜디오입니다.

허니자르는 또한 베라체인 생태계에서 검증 노드를 운영하고 있습니다. 베라체인 생태계에서 검증 노드를 운영하고 있습니다. 위에서 설명한 다양한 활동과 서비스를 통해 허니자르가 베라체인 커뮤니티에서 강력한 입지를 구축한 결과, 2023년 7월 현재 허니자르는 $BGT를 보유한 가장 공인된 검증 노드가 되었습니다.

노드가 $BGT의 순위에 대한 권한이 있는지 확인, 출처: BGT Station

최근 Honey Jar는 다음을 위한 프로젝트를 진행하고 있습니다. 베라체인 메인넷 출시에 따른 유동성 전쟁에 대비하여 베라체인에서 출시될 계약과 보상 및 유동성 파트너십을 협상하고 있으며, 허니콤 NFT 보유자에게 획득한 보상을 분배할 예정인 DAO도 설립하고 있습니다.

5. 결론

베라체인은 오리지널 NFT 프로젝트부터 충성도 높은 커뮤니티를 구축했으며, PoL을 도입함으로써 합의 메커니즘을 도입하여 검증자, 유동성 공급자, 프로토콜 세 참여자 모두의 이해관계를 하나로 묶었습니다.

또한, 여러 디파이 프로토콜을 통해 구축된 베라체인 합의 메커니즘은 완전히 새로운 모델을 구축하고 있으며, 자체적인 접근 방식을 사용하여 생태계에서 발판을 마련하려는 커뮤니티 기반 프로젝트도 있습니다.

베라체인을 둘러싼 PoL 합의 메커니즘의 목표는 생태계 플라이휠을 만드는 것이며, 이는 생태계를 위해 매우 중요한 목표입니다. 생태계 플라이휠을 만드는 것이 목표이지만, 이 플라이휠은 악순환의 가능성이 있으며, 베라체인의 지속 가능성을 보장하기 위해 다음과 같은 과제가 남아 있습니다.

$BGT 인플레이션: $BGT가 부풀려진 경우 외부 생태계로 유입되어 $BGT에 대한 수요를 창출할 수 있는 유동성의 양에는 한계가 있습니다. 장기적으로 $BERA의 소비는 증가해야 하지만, 유동성에 초점을 맞춘 PoL 구조로 인해 실제 네트워크 사용량을 늘리기는 어려울 것으로 보입니다.

중앙성 가능성: 생태계가 성숙해짐에 따라, 특정 검증자, 프로토콜, 그리고 특정 검증자, 프로토콜, 모빌리티 고래를 중심으로 강력한 카르텔이 형성될 수 있으며, 이러한 카르텔을 중심으로 생태계가 성장하면 새로운 프로토콜이 베라체인 생태계에 진입하기 어려워져 신규 사용자가 줄어들게 되는 문제가 발생할 수 있습니다.

이러한 문제를 해결하려면 새로운 사용자를 끌어들이고 활발한 거래를 유도하는 프로토콜이 등장해야 합니다. 활발한 거래가 이루어져야 하며, 생태계에 긍정적인 영향을 미치는 프로토콜이 충분한 유동성을 확보할 수 있도록 생태계 참여자 간의 합의가 이루어져야 합니다.

베라체인은 유동성과 보안을 통합하려고 시도했습니다. 인센티브에 통합을 시도했으며, 이러한 시도의 성공 여부는 블록체인 산업 전반에 큰 영향을 미칠 것이며, 아직 테스트넷 단계인 만큼 향후 이러한 과제를 어떻게 해결해 나갈지 지켜보는 것도 흥미로울 것입니다.