규정을 준수하여 암호화폐 펀드를 설정하는 방법은 무엇인가요? (매우 건조한 버전)

출처: 진젠지 변호사

01 암호화폐 펀드의 기본 개념

전통 펀드든 암호화폐 펀드든 모든 펀드의 전체 라이프 사이클은 자금 모집, 펀드 투자, 투자 후 관리, 투자 후 엑시트로 이루어집니다. 전통적인 펀드가든 암호화폐 펀드가든 모든 펀드의 전체 수명 주기는 자금 모집, 펀드 투자, 투자 후 관리, 투자 후 엑시트, 즉 줄여서 "자금 모집, 투자, 관리, 엑시트"입니다. 전통적인 펀드 세계에서 펀드는 포트폴리오의 자산 클래스에 따라 증권 펀드와 주식 펀드로 분류되며, 암호화폐 펀드도 마찬가지로 이러한 분류를 참조하여 이해하고 운용할 수 있습니다.

포트폴리오의 자산이 다양한 코인으로 구성되어 있다면 이해하기 쉽도록 암호화폐 "증권" 펀드라고 부를 수 있고, 마찬가지로 포트폴리오의 자산이 "프로젝트"로 구성되어 있다면 암호화폐 "주식" 펀드라고 부를 수 있습니다. "주식" 펀드라고 부를 수 있습니다.

모집 및 투자: 전통 펀드와 암호화폐 펀드

암호화폐 암호화폐 "증권" 펀드와 암호화폐 "주식" 펀드의 주요 차이점은 핵심 요소로 구분할 수 있습니다. 특히, 암호화폐 "증권" 펀드는 시장 상황과 투자자 수요에 따라 지속적으로 매수 및 상환되는 유동성이 높은 코인에 투자하기 때문에 암호화폐 "증권" 펀드는 규모가 고정되어 있지 않고 기간이 정해져 있지 않으며, 암호화폐 "주식" 펀드는 규모가 고정되어 있지 않고 기간이 정해져 있지 않으며, 암호화폐 "에쿼티" 펀드는 규모가 고정되어 있지 않고 기간이 정해져 있지 않습니다. 반면, 암호화폐 "에쿼티" 펀드는 다양한 프로젝트에 투자하며, 펀드의 규모는 자금 모집 단계에서 결정되고, 펀드 기간은 보통 3년이며, 2년 연장할 수 있습니다.

펀드의 주요 구성 요소 

02 < Strong>암호화폐 펀드 설정 단계

일반적으로 암호화폐 펀드를 설정하는 단계는 첫째, 펀드의 구조를 결정하고, 둘째, 적절한 관할권/펀드 형태를 선택하고, 셋째, 중개자를 식별하고, 마지막으로 전달을 완료하기 위한 서류를 준비하는 것입니다. 그러나 경험이 많은 대형 투자 기관이나 내부 리스크 컴플라이언스 담당자가 중개업체의 변호사를 후순위로 배치할 수 있는 경우가 아니라면, 대부분의 경우 펀드 설정이 결정되는 즉시 변호사가 모든 단계에 참여하여 암호화폐 펀드 설정 과정 내내 동행한다는 점에 유의해야 합니다.

2.1 펀드 구조 결정

주식 펀드의 전형적인 구조

더 이상 설명할 필요 없이, 주식 펀드의 전형적인 구조는 아래 도표에 나와 있습니다.

증권 펀드 구조

증권 펀드 구조는 주식 펀드 구조보다 조금 더 단순하며, 크게 독립형 펀드 구조와 멀티 펀드 구조가 있습니다. 단독 펀드 구조와 엄브렐러 펀드 구조.

1. 독립형 펀드 구조: 가장 단순한 증권 펀드 구조 중 하나로, 각 펀드는 자체 포트폴리오와 주식을 보유한 별도의 법인입니다. 각 펀드는 별도의 투자 목표와 전략을 가지고 있으며 주주도 따로 있습니다. 단일 펀드 구조는 일반적으로 관리 및 규제가 더 쉽습니다. 케이맨 제도 면제 회사를 사용하는 단일 펀드 구조는 아래 다이어그램에 나와 있습니다.

2. 다중 펀드 구조/엄브렐러 펀드 구조: 여러 개의 하위 펀드를 포함하는 전체 법인을 말합니다. 엄브렐러 펀드 구조: 여러 개의 하위 펀드를 포함하는 전체 법인을 말합니다. 각 하위 펀드는 자체 포트폴리오와 지분을 가진 별도의 투자 풀입니다. 이러한 하위 펀드는 전체 펀드의 법적 및 거버넌스 구조를 공유합니다. 그러나 각 하위 펀드는 고유한 자산과 부채를 가지며 다른 하위 펀드와 분리되어 있습니다. 멀티펀드 구조는 일반적으로 관리자가 하나의 법인을 통해 서로 다른 전략으로 여러 개의 펀드를 관리할 수 있기 때문에 유연성이 뛰어납니다. 케이맨 제도 기반의 분리형 포트폴리오 회사("SPC") 형태의 멀티 펀드 구조/엄브렐러 펀드 구조는 아래 다이어그램에 나와 있습니다.

2.2 적합한 관할권/펀드 형태 선택

오프쇼어는 특정 금융 라이선스나 신청의 어려움 없이 펀드 설립을 위한 규제 측면에서 유연성을 제공합니다. 특정 금융 라이선스를 취득할 필요가 없거나 라이선스를 신청하는 데 어려움이 적습니다. 또한 케이맨 제도나 BVI와 같이 조세 중립적인 조세 정책을 시행하는 역외 관할지에서는 소득세, 양도소득세, 인지세 또는 다른 조세 관할지에서의 경제 활동과 관련된 거래에 대한 세금을 부과하지 않습니다. 해외에 암호화폐 펀드를 설정하는 것은 분명 더 비용 효율적인 옵션입니다.

2.3 중개자 식별

펀드를 설립하려면 여러 측면에서 외부 중개자의 지원이 필요합니다.

2.4 필요 서류 및 준수 서류 준비

주요 서류는 다음과 같으며, 프로젝트의 구조 및 상업적 요구사항에 따라 다른 서류가 있을 수 있습니다.

2.5 납품 마감

03 컴플라이언스 프레임워크 개요

3.1 케이맨 및 BVI의 관련 법규 

3.2 국제 자금세탁방지(AML) 및 테러자금조달방지(CFT) 조항

국제 자금세탁방지(AML) 및 테러자금조달방지(CFT) 규정 ) 규정은 자금 세탁을 방지하고 테러 자금 조달을 방지하기 위해 글로벌 금융 시스템에서 제정된 일련의 규정 및 조치입니다. 그리고 암호화폐 펀드는 금융기관으로서 수많은 자금 흐름과 거래에 관여하고 있습니다. 자금 세탁 및 테러 자금 조달 활동을 방지하기 위해서는 투자자에 대한 고객 알기 제도(KYC)를 실시하고, 신원 증명, 주소 증명 등을 수집하며, 자금의 출처뿐만 아니라 재산의 원천을 파악해야 합니다.

요건에 대한 자세한 내용은 다음과 같습니다:

3.3 국제 납세 규정 준수 AEOI(CRS)/FATCA<

국가 간 금융계좌 정보를 공유하여 여러 국가에 있는 개인의 금융자산에 대한 적절한 과세 처리를 보장하기 위해 국제 납세 준수를 위한 다양한 제도가 있으며, 그 중 AEOI(금융계좌정보자동교환), FATCA(미국 해외계좌 납세 의무 준수법)는 국제 납세 준수의 중요한 구성 요소입니다. /p>

1. AEOI(CRS): 국경 간 탈세 방지를 위한 계좌 정보의 자동 교환을 목표로 하는 국제 조세 공조 프레임워크입니다. 금융 기관이 국경을 넘는 계좌를 식별하여 본국 세무 당국에 보고하면, 해당 정보를 계좌 소유자의 거주국 세무 당국과 교환하는 방식입니다.

2. FATCA: 글로벌 금융 기관이 미국 고객의 계좌 정보를 파악하여 미국 국세청(IRS)에 보고하도록 하는 미국 법률입니다. 이는 미국 납세자가 납세 의무를 회피하기 위해 역외 계좌를 사용하는 것을 방지하기 위한 것입니다.

따라서 펀드에 가입하는 투자자는 W-8 양식과 자기 인증 양식을 작성해야 합니다.

04 세금 관련 고려 사항

펀드 수준의 세금 면제: 케이맨 제도와 영국령 버진아일랜드(BVI)의 조세 제도는 세금이 상당히 낮거나 없는 것이 특징입니다. 두 관할권의 기업과 개인은 일반적으로 소득세, 자본 이득세, 유산세 또는 증여세가 부과되지 않습니다.

투자자는 각자의 상황에 따라 세금 신고서를 제출합니다.

CARF:지금까지 암호화폐는 AEOI/CRS(금융계좌정보자동교환)의 초점이 아니었고, 이로 인해 국세청이 이 새로운 탈중앙화 거래 방식에 대한 세무 정보를 확보할 수 없어 과세 허점이 발생했지만, OECD는 다음과 같이 권고했습니다. 암호자산 보고 프레임워크(가상자산에 대한 CRS)의 초안이 마련되었으며 2027년에 시행될 예정입니다.