폭풍 속을 헤쳐나가기: 레베카 패터슨, 2024년 시장 위험과 전략 공개

최근 블룸버그 TV 인터뷰에서 브릿지워터 어소시에이츠의 전 수석 투자 전략가인 레베카 패터슨은 2024년의 잠재적 시장 위험에 대한 인사이트를 공유하고 이에 대한 헤지 전략에 대해 논의했습니다.

2024년의 주요 위험:

패터슨은 대선 이후 정책 변화, 지정학적 갈등, 원자재 가격 변동성, 국내 경제의 변화 등 몇 가지 리스크를 설명했습니다. 특히 패터슨은 연방준비제도이사회가 역사적으로 드문 시나리오인 일자리 감소 없이 금리를 150bp 인하할 가능성에 대해 의문을 제기했습니다.

연착륙 우려:

패터슨에 따르면 가장 큰 위험은 미국 경제가 연착륙할 가능성입니다. 패터슨은 이러한 시나리오에서도 연준이 금리를 150 베이시스 포인트 인하할 수 있을지에 대해 회의적인 입장을 표명했습니다. 투자자들은 금리가 장기적으로 상승하여 주식과 재융자 활동에 영향을 미칠 가능성에 대비해야 한다고 조언했습니다. 패터슨은 올해 약 170억 달러에 달하는 상당 규모의 오피스 상업용 부동산이 재융자 또는 매각이 필요하며, 금리가 계속 높아질 경우 리스크가 높아질 수 있다고 강조했습니다.

경제적 성과 및 투자:

패터슨은 다양한 경제 결과와 그 의미에 대해 논의했습니다. 패터슨은 일자리 감소와 소비 침체로 경제가 더 어려워질 경우 국채에 투자하고 현금 보유를 유지할 것을 권장했습니다. 지정학적 리스크에 대해서는 금이 다각화된 포트폴리오에서 중요한 역할을 할 수 있다고 제안했습니다.

착륙 시나리오 없음:

패터슨은 미국 경제가 계속 강화되는 시나리오에서 서비스 부문의 지속적인 강세로 서비스 부문 임금이 강세를 보일 것으로 예상했습니다. 이 시나리오는 연준이 예상만큼 금리를 인하할 수 있는 능력을 제한할 것입니다. 이러한 환경에서는 지속적으로 높은 금리에 대비해 헤지하는 것이 현명할 것입니다. 패터슨은 차입 비용이 일부 이익을 상쇄할 수 있지만 소비 부문이 강세를 보이면 수익과 지출이 증가하여 수익 측면에서 주식 시장에 도움이 될 것이라고 인정했습니다.

패터슨의 인사이트는 2024년의 잠재적 위험과 헤지 전략에 대한 종합적인 시각을 제공합니다. 불확실성이 커지면서 투자자는 포트폴리오를 보호하기 위해 역동적인 경제 환경을 신중하게 탐색해야 합니다.