암호화폐 투자의 성공과 실패를 결정하는 가장 중요한 요소는 무엇인가요?

원문: 리우 티칭 체인

연준 파월 의장이 드물게 노래하는 비둘기. 수리를 위해 며칠 동안 비트코인이 일시적으로 한 줄에 58,000달러를 기록했습니다. 어젯밤 기사에서 번스타인이 예측한 시장의 여러 분석가들에 대한 개요는 실제로 힘의 법칙에 따라 적당한 수치입니다. 그리고 QCP Capital의 견해에 대해 언급하면서 티칭 체인은 어제 기사에서 인용한 "이 강세장은 조기에 발전하고 있으며, 2024년 3월은 잘못된 시작이거나 2025년 1월에 진정한 시작이 될 것" 기사에 인용된 파워 법칙 프랙탈 차트는 가치 그래디언트 S, S+1, S+2의 전망에 대한 예측을 제공합니다.

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지면의 제약으로 어제 기사에서는 이번 사이클이 반감기 전후로 할인되지 않았을 뿐만 아니라 오히려 가격이 올라 바닥을 욕심내서 기다린 사람들이 손해를 봤다는 사실만 이야기했습니다.

사실, 좀 더 자세히 살펴보면 '바닥 크롤링' 시기가 반감되기 전인 2023년 10월, 당시 BTC는 거의 전력법 지지선의 바닥에 붙어 있었습니다. 이후 일련의 호재, 특히 현물 ETF 및 기타 상당한 호재가 이어지면서 BTC는 지지선(체인에서 "+0"으로 표시된 회색-파란색 호)에서 벗어났습니다. 이 호를 S로 표시하겠습니다. 2024년 초에 ETF가 통과된 후, 다시 S+1 선(S 위의 회색-파란색 점선)으로 되돌아간 후, 다시 S+1 선으로 되돌아갔습니다. 그 후 3월에 S+2 선으로 급등했고 최근까지 S+2를 따라 진동하다가 다시 S+1로 하락하는 것처럼 보였습니다.

차트에서 +0, +1, +2, +3, +4, +5, +6 등의 다양한 호를 +0, +1, +2, +3, +4, +5, +6 등으로 표시했습니다.

이 일련의 호는 모두 거듭제곱 법칙의 곡선입니다. 곡선의 중첩을 형성합니다.

이것은 어떻게 생겼나요? 바로 지도입니다. 구체적으로는 지도의 (고도) 등고선입니다.

지리학은 공간에서의 움직임입니다. 금융은 시간의 움직임입니다.

차트의 +0, +1, +2, +3, +4, +5, +6 등의 선은 파워 법칙 공간에서 BTC 가치 움직임의 '등고선'과 같습니다. 또는 처음에 말씀드린 것처럼 일련의 곡선 S + x 중첩을 "가치 그라데이션"이라고 합니다. 이제 "등고선"을 "등가선"이라고 불러야 합니다.

우리는 일반적으로 이중 로그 좌표계에서 거듭제곱 법칙을 봅니다. 이중 로그 공간에서 거듭제곱 법칙은 직선을 의미합니다. 3년 전의 교육 체인처럼 2021년 7월 24일 기사 '비트코인의 가격 통로' 2021년 7월 24일 기사 '비트코인's... 코인의 가격 회랑' 기사에 표시된 그래프에 그려진 모습:

또 2018년 9월 4일에 레드딧 웹 포럼에 파워 법칙 모델이 처음 등장했을 때의 모습입니다. 처음 등장했을 때의 모습:

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수학적 표현(중앙 회귀)은 다음과 같습니다:

p = (3.4896 x 10^-18) x days^5.9762

.

그러나 이 글의 시작 부분에 표시된 다이어그램은 유클리드 공간, 즉 선형 좌표계이므로 이 시점에서 거듭제곱 법칙은 곡선(원호)이 됩니다.

"등고선"이라는 개념을 사용하면 예를 들어 2024년 초의 60,000은 2026년 초의 120,000과 거의 같다는 것을 알 수 있는데, 둘 다 S+2 등고선 위에 놓여 있기 때문입니다.

그러나 이러한 '등고선'을 이해하는 또 다른 방법, 즉 등고선의 정의 또는 등고선이 그려지는 방식을 이해하는 방법도 있습니다.

지리학에서 등고선은 동일한 고도를 가진 점들의 선입니다. 이름에서 알 수 있듯이 고도는 해수면으로부터의 높이를 의미합니다. 당연히 해수면 고도는 먼저 0으로 정의됩니다.

금융에서 "해수면"은 어디에 있을까요, 아니면 오히려 힘의 법칙에 있을까요?

차트에서 +0으로 표시된 선인 지원 수준 S를 찾으려면 거듭제곱법칙을 적용해야 합니다. 기사 상단의 차트에서 S 라인에 대한 파싱된 식은 다음과 같습니다.

S = (10^-17.35)x(일^5.836)

사람마다 BTC의 과거 가격에 대해 회귀 적합을 수행하는 경우가 많으며 결과 식이 약간 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

S선을 찾으면 이를 기준 "해수면"으로 사용하고 해당 기준 "해수면"에서 "높이"가 아닌 "시간"을 취하고 이를 기준 "해수면"으로 사용하고 해당 기준 "해수면"에서 "높이"가 아닌 "시간"을 취합니다. -"높이"가 아닌 동일한 점을 연결하면 "동일한 값 선"을 얻습니다. 예를 들어, S 선에서 2년 떨어진 모든 점을 연결하면 S+2 선이 됩니다.

이것은 무엇을 의미할까요? S+2 선의 모든 점이 S선으로부터 2년의 시간이 떨어져 있다는 뜻입니다.

이런 의미에서 파워-법 곡선 중첩의 "등고선" 또는 "등가선"은 실제로 "등시선" 또는. "등시선".

이 정도 수준에서 이해하면 명확합니다. 포지션을 취한 "등시선"은 일정 시간이 지나면 S선 또는 하단 지지선이 포지션을 취한 BTC 가격을 따라잡는다는 것을 의미합니다.

S라인을 깨지지 않을 가능성이 높은 BTC의 "하드 바닥"으로 간주한다면, S라인에서 포지션을 추가하면 손실이 발생할 가능성이 거의 없다는 뜻입니다.

따라서 S+1 라인의 의미는 S+1 라인에서 포지션을 취하면 1년 후 S 라인이 원래 포지션의 가격을 따라잡고 그 이후부터는 이 포지션이 손실로 갈 확률이 거의 없다는 것입니다.

그렇듯 S+2 라인은 2년 후에도 포지션이 적자가 나지 않을 확률이 높다는 뜻입니다.

S+3은 3년 후 다시 손실이 발생할 가능성이 없는 포지션을 추가하는 것과 거의 같습니다.

S+4는 4년 후 장기 수익으로 자본으로 복귀하는 것과 거의 같습니다.

S+5는 대략 5년 동안 꾸준히 승리하는 것과 같습니다.

몇 가지 관찰 사항:

(1) 현재 6만 달러는 약 S+1.5입니다. 즉, 6만 달러에 포지션을 취하고 1년 반 동안 생존하면 다시는 손실을 보지 않을 것입니다.

(2) 90,000 칼 위에서 포지션을 취하면 이 상승과 하락의 라운드에서 언덕을 넘어 하락장의 바닥이 플로트에 남아있을 가능성이 높습니다. 즉, 이번 상승장에서 포지션을 취하는 것은 다음 하락장 바닥까지 기다렸다가 포지션을 취하는 것보다 나을 것이 없지만, 대다수의 사람들은 2년을 기다릴 인내심이 없다는 점을 제외하면 말입니다.

(3) 연초에 7만 칼에 서 있던 사람들은 걱정할 필요가 없습니다. 7만 칼은 S+2에 가까우므로 고기를 자르지 않는 한 2년만 버티면 원금을 회수하거나 수익을 기대할 가능성이 높다는 뜻입니다.

(4) 역사적으로 BTC는 가장 거친 강세장이 절정에 달했을 때에도 S+5를 돌파한 적이 없습니다. 즉, 강세장의 정점에 올라서더라도 고기를 자르지 않고 버티기만 한다면 5년 후에는 원금을 되찾을 수 있다는 뜻입니다! 극심한 고통의 80 %의 위치 축소를 경험하는 중간이지만이를 갈고 닦는 한 5 년 만 있으면 다시 좋은 사람이 될 것입니다. 이러한 관점에서 볼 때 BTC는 사람들을 10년, 15년, 심지어 20년 동안 쉽게 설정할 수 있는 주식보다 훨씬 친절합니다.

(5) 단단한 바닥 S가 깨질 수 있나요? 역사적으로 보면 가능합니다. 수학적으로도 확실히 가능합니다. 확률의 문제입니다! 따라서 위의 4가지 관측치는 "100%"가 아니라 "확률"입니다. 예를 들어 2022년 말에 딱딱한 바닥 S가 잠시 부러졌다면, S가 부러졌을 때 어떻게 해야 할까요? S가 깨졌을 때 어떻게 해야 하나요? 지금은 S+x가 아니라 S+x이기 때문에 뛰어들기에 좋은 시기입니다. S+x가 아니라 S-x, 즉 "시계를 되돌리기"에 해당하기 때문입니다!

결론. 이 글의 제목에 있는 질문으로 돌아가서, 투자의 성패를 결정하는 가장 중요한 요소는 ()입니다.

정답은 포지션의 길이입니다.

또 의인화해서 말하자면, 포지션에 추가되는 자금의 지속 기간입니다.

많은 사람들이 항상 돈을 잃는 핵심 문제는 그가 항상 삭감한다는 것입니다. 왜 그는 항상 고기를 자를까요? 아마도 그가 코인에 투기하는 돈은 빌린 돈(또는 다른 비용으로 유용된 돈)이고 3개월, 반년 후에 상환해야 하거나 심지어 다음 달에 상환해야 하는 신용 카드에서 긁어온 돈일 수도 있기 때문일 것입니다. S+2나 S+3는 말할 것도 없고, 이런 짧은 금액으로는 운이 좋아서 S라인을 샀다고 해도 시장의 단기적인 변동에 맞서 싸울 수 없을 것 같습니다.

독자분들과 친구분들 중 아직도 7월 9일자 기사, "정부가 던지는 압박을 두려워할 필요 없다, 현재의 사이클은 모든 것을 무력화하기에 충분하다!"의 가르침을 기억하시는 분이 계신지 모르겠습니다. 기사에서 인용한 "일부 사람들은 바닥을 기다리며 언제 포지션을 추가할 수 있는지 묻고 있습니다. 티치체인은 BTC의 경우 언제든 매수 기회라고 말합니다. 욕심을 부리지 말고 항상 최저점에서 정확하게 매수하세요. 일괄 매수하세요. 10년 동안 가져가세요. "

티치체인이 말하는 '10년 보유'는 단순한 비유가 아닙니다. 그 이면의 과학은 S + 5 < S + 10입니다. S + 10 = S + 5 x 2입니다.

S + 10은 두 차례의 상승과 하락을 거치는 것입니다. 한 라운드를 통해 자본의 반환을 완료합니다. 두 라운드를 넘기면 팟이 가득 찹니다.

투자에 영향을 미치는 다른 요인에 관해서는 매우 복잡합니다. 외부 요인, 기본적으로 "전쟁의 예술"에 속하는 "승리는 알 수 있지만 알 수는 없다"는 범주에 속합니다. 심리적 요인은 개인적인 관행입니다. 이 모든 요소는 위에서 설명한 자금의 길이라는 가장 중요한 핵심 요소에 집중되어 있습니다.

물론 또 다른 중요한 포인트가 있습니다. 반드시 비트코인이어야 한다는 것이 아니라, 시간에 따라 상승하는 파워 법칙의 특성상 기초자산이 비트코인이어야 한다는 것입니다. 그렇지 않으면 아무리 많은 돈을 가지고 있더라도, 아무리 오랜 기간 동안 가지고 있더라도 피의 그릇에 삼켜져 결국에는 돈이 전혀 없게 될 것입니다.