트럼프는 암호화폐에 어떤 전망을 가져올까요? 12명의 VC 거물들이 이렇게 말합니다.

요기타 카트리 글, 더 블록, 타오 주 편집, 골든 파이낸스

도널드 트럼프가 대선에서 승리한 직후 비트코인 가격이 9만 3천 달러를 돌파하는 등 지난 며칠간 암호화폐 업계는 광풍의 연속이었습니다. 2018년 처음 암호화폐에 대한 글을 쓰기 시작했을 때 비트코인 가격이 3,000달러 정도에 불과했던 때를 생각하면 믿기지 않습니다. 하지만 지금 우리는 미래가 펼쳐지는 것을 목격하고 있습니다.

"업계가 황홀해하는 것이 맞다고 생각합니다."라고 1kx의 창립 파트너인 Lasse Clausen 은 말합니다. 은 이렇게 말했습니다. "지난 행정부가 혁신을 파괴한 규모를 제대로 이해하려면 업계 내부자가 되어야 합니다. 창업자들이 자유롭게 재도전할 수 있기 때문에 외부인들은 여전히 업계가 얼마나 많은 흥미로운 제품을 만들어낼지 과소평가하고 있습니다."

a16z 크립토의 제너럴 파트너인 아리아나 심슨은 클라우센의 지적에 동의하며 "지난 몇 년은 암호화폐 업계에 어려운 시기였습니다." 그러나 그녀는 웹3 개발자와 기업들에게 큰 도움이 될 "정책의 중대한 변화"를 기대합니다.

투자자들은 트럼프 행정부가 암호화폐 규제를 명확히 할 것으로 예상됨에 따라 더 많은 창업자들이 웹3.0 분야에 발을 들여놓을 것으로 기대하고 있습니다. 이번 주 초, 인사이트 파트너스의 전 투자자 에반 피셔가 설립한 포털 벤처스는 두 번째 펀드를 위해 7,500만 달러를 모금했으며, 이 펀드는 800억 달러 이상의 자산을 운용하고 있습니다. 운용자산(AUM)을 관리하는 두 번째 펀드를 위해 7,500만 달러를 모금했으며, 이 펀드는 암호화폐 프리 시드 단계의 스타트업에만 투자할 예정입니다. 피셔는 이전에 사업을 매각하고 수억 달러를 손에 쥐었지만 법률 및 규제 리스크 때문에 암호화폐 분야 진출을 주저했던 재창업자들이 규제 환경이 개선되어 리스크가 사라진 지금 이 분야로 뛰어들 것으로 기대한다고 말했습니다."라고 피셔는 말했습니다. 우리는 고위급 창업자들이 암호화폐 분야에 더 많이 진출하는 것을 보게 될 것"이라고 말했습니다.

코인펀드 설립자, 매니징 파트너 겸 CEO인 제이크 브루크만(Jake Brukhman)은 자신의 회사 암호화폐 시장의 "슈퍼 사이클"에 대비하고 있다고 말했습니다. 브루크만은 코인펀드가 시드, 벤처 캐피탈, 유동성 투자 프로그램 측면에서 충분한 자본력을 갖추고 있다며, 올해 6명의 신규 채용을 통해 투자팀을 확장했고 그중 5명이 지난 2~3개월 사이에 합류했다고 덧붙였습니다.

암호화폐 AI, DeFi 등에 대한 투자

앞으로, Cryptocurrency Ventures는 다음 분야에 주목하고 있습니다. 암호화폐 AI, 탈중앙 금융, 실물자산(RWA) 토큰화, 인프라, 스테이블코인, 결제 및 기타 잠재력이 높은 분야.

많은 투자자들은 암호화폐와 AI의 교차점을 차세대 혁신적 트렌드로 보고 있습니다. Hack VC의 공동 설립자이자 매니징 파트너인 Ed Roman은 암호화폐 AI를 "현재 암호화폐에서 가장 섹시한 카테고리!"라고 설명합니다. "라고 설명하며 탈중앙화 컴퓨팅 네트워크의 비용 효율성을 활용하는 다계층 웹 3.0 AI 스택을 구상하고 있습니다. "웹2.0 고객에게 서비스를 제공하는 데 있어서는 1조 달러 규모의 시장입니다."라고 Roman은 말합니다. "AI는 (NFT처럼) 유행이 아닙니다. AI는 실질적인 비즈니스 가치를 창출하고 있으며 휴대폰과 인터넷 이후 가장 중요한 기술 혁신일 것입니다."라고 말했습니다.

그러나 로만은 암호화폐 AI 카테고리의 건전성은 엔비디아에서 영감을 받은 웹2.0 AI 카테고리의 건전성에 크게 좌우되며, 따라서 핵 VC는 암호화폐 AI의 '느슨한 프록시'로서 엔비디아를 주시하고 있다고 말했습니다.

Maven 11 Capital의 CIO이자 매니징 파트너인 Balder Bomans는 AI 모델 학습을 위한 계산을 제공하는 AI 기반 DePIN 프로토콜을 특히 선호하는 암호화 AI 스타트업이 증가하고 있다고 말합니다. 프로토콜을 선호합니다. 코인펀드의 브루크만은 내년에 AI에 노출되기를 원하는 대부분의 개인 투자자들이 암호화폐를 통해 투자할 가능성이 높다고 덧붙였습니다. "AI 코인은 희소하지만 수요가 많습니다. 2025년 여름은 탈중앙화 AI(deAI)의 여름이 될 것입니다."

투자자들의 또 다른 주요 관심사는 기관의 채택이 증가하면서 디파이가 부활하고 있다는 점입니다. Hack VC의 Roman은 최근 디파이가 고금리로 인해 어려움을 겪으면서 미국 재무부 증권이 더 매력적이라고 지적했습니다. 그러나 트럼프의 금리 인하가 예상되는 상황에서 디파이가 국채와 같은 전통 금융(TradFi) 상품에 비해 더 경쟁력을 가질 수 있다고 덧붙였습니다. 그는 디파이를 금융을 단순화할 수 있는 "일생에 단 한 번뿐인 기회"로 보고 있습니다.

1kx의 클라우센은 이제 트레이드파이 조직이 RWA를 온체인에 도입하고 대규모로 DeFi 인프라를 사용할 가능성이 높다고 언급했습니다. 클라우센은 "트레이딩, 청산, 결제가 얼마나 나쁜지 생각해 보세요. 탈중앙화 거래소(DEX) 거래는 거래 상대방 위험과 공개적으로 검증 가능한 거래소 운영자 사기가 없는 3-in-1 인스턴트 거래입니다. " "다이너마이트로 낚시를 하는 것과 같으며 공정하지도 않습니다."

노매드 캐피탈의 매니징 파트너이자 전 코인셰어즈 임원인 에릭 장은 특히 탈중앙화 금융의 새로운 활동과 중앙화된 거래소가 직면한 지속적인 문제를 고려할 때 탈중앙화 금융이 성장할 준비가 되어 있다는 데 동의합니다. 갤럭시 벤처스의 제너럴 파트너인 윌 누엘레와 블록타워 캐피탈의 제너럴 파트너 겸 벤처 캐피탈 책임자인 토마스 클로카나스도 DeFi, RWA 토큰화, 스테이블코인, 결제 카테고리의 확장을 예상합니다.

"트럼프 대통령 취임 이후 결제 분야에서 스테이블코인 도입의 가장 큰 장애물 중 하나인 법정화폐 시스템과 연계하기 위한 은행과의 관계가 -- 보다 쉬워졌습니다."라고 누엘은 말합니다. "합법적인 암호화폐 서비스를 제공하는 은행이 FDIC나 다른 기관의 보복에 대해 걱정할 필요가 없어져 은행이 훨씬 더 많은 사용 사례와 통합할 수 있게 되기를 희망하고 기대합니다."

소비자 대상 앱과 인프라 부문도 주목을 받고 있습니다. a16z 크립토의 심슨은 "특히 암호화폐 소비자 앱의 도약이 기대되는 이유는 이 카테고리가 현 정부의 정책으로 인해 특히 악영향을 받았기 때문입니다."라고 말했습니다. "우리는 DePIN과 현재 진행 중인 인프라 프로젝트에 여전히 큰 관심을 갖고 있습니다."

보더리스 캐피탈의 파트너인 알바로 그라시아도 비트코인 지배력이 토렌트로 이동하면서 디파이와 디핀 영역이 잠재적 성장. 1억 달러 규모의 디핀 펀드를 운용하는 그라시아는 특히 이 분야에 대한 낙관적인 전망을 유지하며, 아직 7천만 달러 가량의 자금이 남아 있고 향후 2~3년 동안 투자할 예정이라고 밝혔습니다.

1kx의 클라우센은 인프라, 미들웨어, 소비자 앱이 회사의 핵심 카테고리이며, 특히 은행 통합이 필요한 소비자 앱은 이전에는 규제 제한으로 인해 방해를 받아왔다고 덧붙였습니다.

Finality Capital Partners의 전무 이사 Adam Winnick은 인프라 분야에 대해 낙관적으로 전망하며 리플레징과 제로 지식 기술 스타트업을 중점 분야로 강조했습니다. 구미 크립토스 캐피털의 매니징 파트너인 미코 마츠무라는 "일반인을 위한 일반 문제"를 해결하기보다는 "일반인을 위한 일반 문제"를 해결하기 위한 "미들웨어" 인프라 프로젝트에 초점을 맞추고 있다고 말했습니다. "암호화폐를 위한 암호화폐 문제"를 해결하기보다는 "일반인을 위한 일반 문제"를 해결하기 위한 "미들웨어" 인프라 프로젝트에 집중하고 있습니다.

그러나 일부 투자자들에게는 인프라가 덜 흥미롭습니다. 메이븐 11의 보먼스는 강력한 전체론적 체인의 부상과 모듈형 스택의 지속적인 개선으로 대규모 확장을 위한 병목 현상이 제거되면서 지난 12개월 동안 앱 수준의 투자로 초점을 옮겼다고 언급했습니다.

Portal Ventures의 피셔는 인프라 프로젝트에는 투자하지 않고 대신 명확한 유통 이점과 강력한 사용자 수요를 가진 상업용 스타트업을 선호한다고 말했습니다.

노매드 캐피털의 장도 인프라 프로젝트, 특히 레이어 1 및 레이어 2 네트워크에 자본을 배치하는 방식에 있어 보다 신중을 기하고 있다고 언급했습니다. "대부분의 인프라 프로젝트는 본질적으로 '인프라 모델링'이며, 그 성공 여부는 종종 내러티브와 브랜드를 효과적으로 관리하는 창업 팀의 능력에 달려 있습니다."라고 그는 말합니다. "하지만 이러한 독특한 역학 관계에서 탁월한 능력을 발휘할 수 있는 팀의 수는 여전히 제한적입니다."

트럼프 행정부의 위험

트럼프의 대통령 취임으로 암호화폐 업계에 새로운 낙관론이 부상하고 있지만, 몇몇 벤처 캐피탈리스트는 업계의 궤도에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험에 대해 경고했습니다.

1kx의 클라우센은 트럼프의 이민 정책에 대한 우려를 제기하며 노동 공급 감소가 임금 상승으로 이어질 수 있고, 이는 암호화폐와 같은 위험 자산에 해로울 수 있다고 지적했습니다. .

갤럭시 벤처스의 누엘 은 라고 지적했습니다; strong>"트럼프가 암호화폐 산업에 대해 너무 자유방임적이 된다면, FTX와 같은 실패를 반복할 수 있습니다. 그는 균형 잡힌 초당적 입법과 디지털 자산의 상태에 대한 전반적인 명확성이 가장 안정적인 장기적 가치를 창출할 것이라고 말했습니다.

노마드 캐피탈의 창은 비트코인의 미국 통화화 같은 대담한 제안이 나오면 '트럼프 효과'가 추진력을 잃을 수 있다고 강조했습니다. 전략적 준비 자산은 빠르게 실현되지 못했습니다. 그는 기대가 충족되지 않으면 시장의 열기가 꺾일 수 있다고 말했습니다.

Hack VC의 로만은 또한 가장 중요한 미해결 질문 중 하나는 미국이 새로운 비트코인을 적극적으로 비축할 것인가 아니면 단순히 압수한 기존 비트코인을 보유할 것인가 하는 점이라고 말했습니다. 어떤 결과가 나오든 암호화폐의 승리가 될 수 있습니다. 적극적으로 비트코인 비축량을 늘려 다른 국가들의 정책에 영향을 미치는 새로운 표준이 될 수 있다면 암호화폐에 더 큰 승리가 될 것입니다.