Stablecoin thuật toán tiết lộ những cách mới để duy trì tỷ giá cố định của nó với đô la Mỹ

của USTsụp đổ kịch tính đã gây ra những làn sóng chấn động khắp thị trường tiền điện tử — và dẫn đến những câu hỏi thăm dò về việc liệu các stablecoin thuật toán có thể và nên có một vị trí nào đó trong thế giới DeFi hay không.

Nhưng giờ đây, một dự án cho biết họ đang giải quyết các vấn đề chính đã khiến các tài sản kỹ thuật số này thất bại trong “các sự kiện công khai, bạo lực” – gây ra tình trạng bán tháo trị giá hàng tỷ đô la và làm giảm số tiền tiết kiệm cả đời của vô số nhà đầu tư.

Hệ sinh thái cân bằng tập hợp một bộ sản phẩm nhằm đảm bảo các stablecoin thuật toán có thể được sử dụng theo cách an toàn hơn. Nguồn cung USDB được cho là được kiểm soát chặt chẽ để tránh tình trạng “hạ giá” so với đồng đô la Mỹ. Nếu bạn nhớ lại, phần lớn tai ương của UST bắt đầu khi giá trị của tài sản kỹ thuật số này giảm xuống dưới 1 đô la — sau đó khiến một ngân hàng chạy trên LUNA, mã thông báo chị em của nó.

Những người đứng sau dự án cho biết họ đang làm việc chậm rãi và cẩn thận để đảm bảo việc kiểm tra khả năng phục hồi của USDB diễn ra ở quy mô nhỏ. Người ta hy vọng những bài kiểm tra căng thẳng này sẽ khắc phục những điểm yếu trong hệ thống và tăng cường độ mạnh mẽ vào thời điểm stablecoin thuật toán này được người tiêu dùng sử dụng rộng rãi hơn.

Các nhà lãnh đạo cũng nhấn mạnh rằng USDB sẽ không được ghép nối với FHM, một loại tiền điện tử khác trong hệ sinh thái — đồng tiền ổn định thuật toán này cũng sẽ không được xây dựng chỉ dựa trên kho tài sản lưu trữ giá trị, một kỹ thuật thường được các đối thủ sử dụng.

Thị trường tiền điện tử đang biến động ngay bây giờ và sự pha trộn giữa căng thẳng địa chính trị và sự không chắc chắn về kinh tế có nghĩa là những biến động này đang được nhân rộng trên một số loại tài sản. Nhìn chung, mục tiêu rất đơn giản: đảm bảo các mã thông báo cốt lõi của Hệ sinh thái cân bằng phát triển mạnh ngay cả khi nền kinh tế trong thế giới thực được tính đến.

Bảo quản chốt

Trong một bài báo gần đây trên Medium, những người liên quan đến Fantohm đã giải thích cách họ đang làm việc để đảm bảo USDB có thể "giữ số tiền khó kiếm được an toàn và bảo mật trong không gian DeFi."

Kho bạc của USDB sử dụng kết hợp các tài sản phi tập trung để hỗ trợ chống kiểm duyệt — và điều quan trọng là tính thanh khoản của chúng có nghĩa là chúng có thể được bán một cách dễ dàng nếu chốt của stablecoin thuật toán cần được khôi phục như một vấn đề cấp bách.

Một cơ chế khác có nghĩa là các nhà cung cấp thanh khoản "không thể thao túng hoặc gây ra những thay đổi đáng kể về giá" — và dự án lập luận rằng "thanh khoản do giao thức sở hữu" là rất quan trọng để tạo ra nguồn cung co giãn có thể được mua lại với giá 1 đô la mọi lúc. Theo niềm tin này, tính thanh khoản giao dịch của USDB là tài sản thuộc sở hữu của Hệ sinh thái cân bằng.

Nhìn chung, có ba cơ chế sắp được phát hành để bảo toàn giá trị của USDB — và các cơ chế khác đang được xem xét. Chúng bao gồm các vị trí nợ được thế chấp, tạo ra thu nhập để duy trì tỷ giá cố định; những cải tiến đối với việc hỗ trợ nguồn cung của nó thông qua những thay đổi trong hệ thống mã thông báo của FHM; và thậm chí hỗ trợ một phần USDB bằng tiền pháp định khi các trường hợp sử dụng tập trung xuất hiện.

Thừa nhận rằng rủi ro cao, Hệ sinh thái Cân bằng đã chỉ ra lý do tại sao những biện pháp phòng ngừa này là cần thiết: "Hiệu suất và tính toàn vẹn của một stablecoin phụ thuộc rất nhiều vào cách nó hoạt động trong các điều kiện căng thẳng, không chỉ bao gồm sự biến động của thị trường mà còn cả các cuộc tấn công có chủ ý vào giao thức quản lý của nó. Bất cứ khi nào các nhà đầu tư mất niềm tin vào thuật toán, thì chốt sẽ giảm, điều này gây ra phản ứng dây chuyền."

Làm những điều đúng đắn

Hiện tại, nhóm nghiên cứu cho biết việc chuẩn bị cho việc sử dụng trong tương lai đang được tiến hành mà cuối cùng sẽ mang lại lợi ích cho hàng chục triệu người.

Rất nhiều quan hệ đối tác đã được thiết lập với những người như Beethoven-X, Beefy.Fi, Beluga và Reaper.Farm.

Như một phát ngôn viên đã nói thêm, "Tổ chức Cân bằng đang thành công khi các nhà sản xuất stablecoin thuật toán khác đã thất bại vì họ chuyên tâm di chuyển chậm, bất kể thị trường quan tâm hay không quan tâm."

USDB gần đây đã nhận được bản nâng cấp quyền riêng tư thông qua một "giải pháp mang tính cách mạng" được gọi là Ẩn danh. Cách tiếp cận này nhằm mục đích cung cấp cho các đồng tiền đã thiết lập một "chế độ ẩn danh", giống như chế độ được thấy trên Google Chrome, mà không cố gắng khởi chạy một loại tiền điện tử mới có các tính năng bảo vệ quyền riêng tư.

Khi bụi tiếp tục lắng xuống từ sự sụp đổ của Terra, các dự án như Hệ sinh thái cân bằng đang hy vọng học được từ những bài học đau đớn của chuỗi khối bị hủy hoại này — và làm điều đúng đắn cho người dùng của họ.