BIS xuất bản báo cáo về PvP để thanh toán ngoại hối. Hầu hết các giải pháp mới đều sử dụng DLT

Hôm nay, Ủy ban BIS về thanh toán và cơ sở hạ tầng thị trường (CPMI) đã công bốbáo cáo cuối kỳ về việc tăng cường áp dụng thanh toán so với thanh toán (PvP) trong các giao dịch ngoại hối (FX). Ngoài việc xem xét các nền tảng PvP hiện có, nó còn khám phá 11 nền tảng mới đã được phát hành hoặc đang được phát triển. Ít nhất sáu trong số 11 sử dụng blockchain theo một cách nào đó.

Sáu nền tảng là 9 Gear,Core FX của Baton Systems ,tiền bạc , Izzy,Dự án Jura và RTGS Toàn cầu. Mặc dù dựa trên DLT, Mạng trách nhiệm pháp lý được quy định (RLN ) không phải là một trong những giải pháp trọng tâm vì nó được coi là khái niệm vào thời điểm đó, mặc dù nó đã được phát triển sau đó.

Rủi ro thanh toán ngoại hối
Bài báo tuân theo mộttư vấn tháng 7 năm 2022 và là một phần củaThanh toán xuyên biên giới G20 chương trình. Cũng như báo cáo trước, báo cáo nhận thấy rằng các thỏa thuận PvP hiện có giúp giảm thiểu rủi ro và đưa ra các khuyến nghị về việc cải thiện việc áp dụng.

Mặc dù trọng tâm là các khuyến nghị, nhưng cũng đáng để xem xét lại lý do tại sao các ngân hàng trung ương lại rất muốn khuyến khích việc áp dụng PvP.

Với các giao dịch ngoại hối trung bình khoảng 7,5 nghìn tỷ đô la hàng ngày, rủi ro thanh toán là rất lớn. Báo cáo tháng 7 nhấn mạnh một thực tế đáng lo ngại là ít nhất ba quốc gia – Vương quốc Anh, Hồng Kông và Singapore – có rủi ro thanh toán vượt quá vốn của các ngân hàng. Các ngân hàng trung ương sẽ coi đó là rủi ro ổn định tài chính.

Mức độ rủi ro cao nhất ở Vương quốc Anh, nơi rủi ro thanh toán chiếm 150% vốn ngân hàng. Chúng tôi lưu ý rằng quốc gia này có trụ sở của ba ngân hàng có hệ thống quan trọng trên toàn cầu (G-SIB), HSBC, Barclays và Standard Chartered. HSBC đứng số một trong số tất cả các G-SIB về hoạt động tài phán chéo, với Barclays ở vị trí thứ tám.

Không được đề cập trong báo cáo là HSBC cũng là người áp dụng sớm chính của một trong 11 nền tảng PvP mới, nền tảng duy nhất đang hoạt động –Core FX của Baton Systems .

Bài báo nói rằng các ngân hàng không phải lúc nào cũng được khuyến khích áp dụng các giải pháp PvP vì nhiều lý do. Chúng bao gồm một số ngân hàng đánh giá thấp rủi ro thanh toán. Ví dụ: đánh giá rủi ro thanh toán trong một ngày khi độ trễ thanh toán kéo dài vài ngày. Các thỏa thuận PvP không phải lúc nào cũng tối ưu cho việc quản lý thanh khoản, điều này có thể khiến một số ngân hàng không muốn sử dụng chúng.

khuyến nghị
Các khuyến nghị của khu vực tư nhân bao gồm điều chỉnh giờ hoạt động của nostro và cải thiện khả năng tương tác giữa các hệ thống cũ và hệ thống mới nổi. Không giống như hầu hết các hệ thống thanh toán, một số nền tảng mới hơn có xu hướng hỗ trợ hoạt động 24/7.
Về các khuyến nghị của khu vực công, chúng bao gồm:

• Thực hiện các khuyến khích theo quy định để áp dụng PvP
• Khám phá các nhà cung cấp PvP có quyền truy cập vào tài khoản ngân hàng trung ương
• Xem xét kéo dài thời gian hoạt động của RTGS để hỗ trợ sắp xếp PvP
• Điều tra khả năng tương tác giữa các hệ thống RTGS và hệ thống PvP
• Giảm bớt các hạn chế về thanh khoản để giải quyết PvP