Đây là lý do tại sao gấu đặt mục tiêu giữ Bitcoin dưới 29 nghìn đô la trước khi hết hạn quyền chọn BTC trị giá 640 triệu đô la vào thứ Sáu

Trong chín ngày qua, Bitcoin (BTC ) giá đóng cửa hàng ngày dao động trong một phạm vi chặt chẽ giữa $28,700 và $31,300. Sự sụp đổ ngày 12 tháng 5 của TerraUSD (UST), trước đây là stablecoin lớn thứ ba tính theo vốn hóa thị trường, đã tác động tiêu cực đến niềm tin của nhà đầu tư và con đường phục hồi giá của Bitcoin dường như bị che mờ sau khi Chỉ số thị trường chứng khoán tổng hợp Nasdaq giảm 4,7% vào ngày 18 tháng 5.

Kết quả hàng quý đáng thất vọng từ các nhà bán lẻ hàng đầu của Hoa Kỳ làBẢO TỒN lo ngại về suy thoái kinh tế và vào ngày 18 tháng 5, cổ phiếu Target (TG) giảm 25%, trong khi cổ phiếu Walmart (WMT) giảm 17% trong hai ngày. Viễn cảnh suy thoái kinh tế đã đưa Chỉ số S&P 500 đến sát lãnh thổ của thị trường giá xuống, giảm 20% so với mức cao nhất mọi thời đại của nó.

Hơn nữa, việc giảm giá tiền điện tử gần đây rất tốn kém để thúc đẩy người mua (long).Theo đối với Coinglass, tổng số tiền thanh lý đạt 457 triệu đô la tại các sàn giao dịch phái sinh từ ngày 15 đến 18 tháng 5.

Bulls đặt cược ở mức 32.000 đô la trở lên

Hợp đồng mở cho ngày hết hạn quyền chọn vào ngày 20 tháng 5 là 640 triệu đô la, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn nhiều do những người đầu cơ giá lên quá lạc quan. Sự sụt giảm gần đây của Bitcoin xuống dưới 32.000 đô la đã khiến người mua bất ngờ và chỉ 20% quyền chọn mua (mua) cho ngày 20 tháng 5 được đặt dưới mức giá đó.

Tỷ lệ quyền chọn mua trên 0,66 phản ánh sự vượt trội của quyền chọn bán (bán) trị giá 385 triệu đô la so với quyền chọn mua (mua) trị giá 255 triệu đô la. Tuy nhiên, khi Bitcoin ở mức gần 30.000 đô la, hầu hết các cược đặt (bán) có khả năng trở nên vô giá trị, làm giảm lợi thế của gấu.

Nếu giá Bitcoin duy trì trên 29.000 đô la vào lúc 8:00 sáng UTC ngày 20 tháng 5, thì chỉ có các quyền chọn bán (bán) trị giá 160 triệu đô la sẽ khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra vì quyền bán Bitcoin ở mức 30.000 đô la là vô giá trị nếu BTC giao dịch trên mức đó khi hết hạn.

BTC dưới $29K sẽ mang lại lợi ích cho phe gấu

Dưới đây là ba kịch bản có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 20 tháng 5 cho các công cụ quyền chọn mua (tăng giá) và quyền chọn bán (giảm giá) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:

• Từ 28.000 đến 29.000 USD: 300 cuộc gọi so với 7.100 cuộc gọi. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ đặt (gấu) $190 triệu.
• Từ 29.000 đến 30.000 USD: 600 cuộc gọi so với 5.550 cuộc gọi. Kết quả ròng ủng hộ gấu 140 triệu đô la.
• Từ 30.000 đến 32.000 USD: 1.750 cuộc gọi so với 3.700 cuộc gọi. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ đặt (gấu) 60 triệu đô la.

Ước tính sơ bộ này xem xét các quyền chọn bán được sử dụng trong các cược giảm giá và các quyền chọn mua dành riêng cho các giao dịch từ trung lập đến tăng giá. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này đã bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Ví dụ: một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn bán, đạt được hiệu quả tích cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể, nhưng thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.

Bulls có rất ít để đạt được trong ngắn hạn

Những con gấu bitcoin cần phải gây áp lực lên mức giá dưới 29.000 đô la vào ngày 20 tháng 5 để đảm bảo khoản lãi 190 triệu đô la. Mặt khác, trường hợp tốt nhất của phe bò đòi hỏi phải đẩy giá lên trên 30.000 đô la để giảm thiểu thiệt hại.

Xem xét những người đầu cơ Bitcoin có 457 triệu đô la trong các vị thế mua có đòn bẩy được thanh lý trong khoảng thời gian từ ngày 15 đến 18 tháng 5, họ nên có ít tiền ký quỹ hơn để đẩy giá cao hơn. Do đó, phe gấu sẽ cố gắng kìm BTC xuống dưới 29.000 đô la trước khi hết hạn quyền chọn vào ngày 20 tháng 5 và điều này làm giảm khả năng phục hồi giá trong ngắn hạn.

Các quan điểm và ý kiến bày tỏ ở đây chỉ là quan điểm củatác giảvà không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.