Sơ lược về các ý tưởng lớn về phân khúc tiền điện tử năm 2024: Phân bổ thể chế ảnh hưởng đến BTC như thế nào

Người viết: 0xxz@金财经

Nhà đầu tư nổi tiếng Phố Wall Catherine Wood và công ty con ARK Investment của bà đã công bố báo cáo "Những ý tưởng lớn" vào đầu mỗi năm kể từ năm 2017, báo cáo này luôn thu hút thị trường chú ý.

Với Ý tưởng lớn vào năm 2023, ARK tin rằng năm loại công nghệ chính xác định kỷ nguyên của chúng ta: chuỗi công cộng, AI , lưu trữ năng lượng, robot, giải trình tự đa omics.

Báo cáo "Những ý tưởng lớn 2024" dài 163 trang và gồm 15 phần. Ngoài phần tổng quan về Hội tụ công nghệ, 4 trong số 14 phần còn lại liên quan đến tiền điện tử và Web3, cụ thể là: AI, Cấu hình Bitcoin và Bitcoin trong năm 2023, hợp đồng thông minh.

Vì báo cáo "Những ý tưởng lớn 2024" được công bố trong dịp Tết Nguyên Đán 2024 của Trung Quốc nên nội dung báo cáo, đặc biệt là nội dung liên quan đến mã hóa, chưa được dịch đầy đủ và giới thiệu lên mạng Tiếng Trung Giản Thể. Golden Finance đã biên soạn phần nội dung này để tặng thưởng cho độc giả.

Để đảm bảo trải nghiệm đọc, chúng tôi đặt ba phần cấu hình Bitcoin, Bitcoin vào năm 2023 và hợp đồng thông minh ở phía trước và phần AI ở cuối.

Phân bổ Bitcoin

Tài sản kỹ thuật số, chẳng hạn như Bitcoin, là một loại tài sản mới

Theo theo nghiên cứu của ARK, Bitcoin đã nổi lên như một loại tài sản độc lập xứng đáng được phân bổ chiến lược trong danh mục đầu tư của tổ chức.

Bitcoin vượt trội hơn tất cả các tài sản chính trong khung thời gian dài hơn

Trong bảy năm qua, lợi nhuận hàng năm của Bitcoin đạt trung bình khoảng 44%, trong khi các tài sản lớn khác chỉ đạt trung bình 5,7%.

Nhìn chung, các nhà đầu tư nắm giữ Bitcoin vì lợi ích lâu dài theo thời gian

'Thời gian, thời điểm': Sự biến động của Bitcoin có thể che khuất lợi nhuận dài hạn của nó. Mặc dù việc tăng giá hoặc giảm giá đáng kể có thể xảy ra trong thời gian ngắn, nhưng tầm nhìn đầu tư dài hạn luôn là chìa khóa để đầu tư vào Bitcoin. Thay vì bị ám ảnh về “khi nào”, câu hỏi hay hơn sẽ là “bao lâu?” Trong lịch sử, các nhà đầu tư mua Bitcoin bất cứ khi nào và giữ nó trong ít nhất 5 năm đều thu được lợi nhuận.

Bitcoin có mối tương quan thấp với các tài sản truyền thống

Trong lịch sử, biến động giá của Bitcoin có các loại tài sản khác ít hơn tương quan chặt chẽ. Trong 5 năm qua, lợi nhuận Bitcoin chỉ đạt mức tương quan trung bình 0,27 với các loại tài sản truyền thống.

Bitcoin có thể đóng một vai trò quan trọng trong việc tối đa hóa lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro

Nghiên cứu của ARK tập trung vào sự biến động trong hiệu suất của các loại tài sản truyền thống và hồ sơ lợi nhuận và gợi ý rằng danh mục đầu tư đang tìm cách tối đa hóa lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro nên phân bổ 19,4% số tiền cho Bitcoin vào năm 2023.

Trên cơ sở luân phiên 5 năm, việc phân bổ vào Bitcoin đã tối đa hóa lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro trong 9 năm qua

Theo đối với chúng tôi Vào năm 2015, mức phân bổ tối ưu để tối đa hóa lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro là 0,5% trong khoảng thời gian 5 năm. Kể từ đó, trên cơ sở tương tự, mức phân bổ trung bình cho Bitcoin là 4,8%, chỉ đạt 19,4% vào năm 2023.

Việc phân bổ Bitcoin tối ưu sẽ có tác động gì?

Việc phân bổ Bitcoin từ cơ sở tài sản có thể đầu tư toàn cầu trị giá 250 nghìn tỷ USD sẽ có tác động đáng kể đến giá cả.

Phân bổ 1% sẽ khiến giá Bitcoin đạt 120.000 USD; phân bổ 4,8 % sẽ mang lại giá Bitcoin lên 550.000 USD; phân bổ 19,4% sẽ đưa giá Bitcoin lên 2,3 triệu USD.

Bitcoin năm 2023

Giá Bitcoin tăng 155% vào năm 2023, giá trị thị trường tăng lên 827 tỷ USD

Giá Bitcoin vượt qua mức trung bình thị trường trên chuỗi lần đầu tiên sau gần 4 năm

Chuỗi Giá trị trung bình thị trường trên là một chỉ báo gốc của ARK đóng vai trò là điểm phân chia đáng tin cậy giữa thị trường Bitcoin không thích rủi ro và thị trường chấp nhận rủi ro. Trong lịch sử, khi giá Bitcoin vượt trên mức trung bình của thị trường, nó thường đánh dấu giai đoạn đầu của một thị trường tăng giá.

2023 cung cấp những câu trả lời quan trọng cho cuộc khủng hoảng tiền điện tử năm 2022

< strong> Bitcoin trở thành nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ ngân hàng quận lớn của Hoa Kỳ sụp đổ

Đầu năm 2023, trong cuộc sụp đổ lịch sử của ngân hàng quận tại Hoa Kỳ, giá Bitcoin đã tăng hơn 40%, làm nổi bật vai trò của nó như một đối tác công cụ phòng ngừa rủi ro

Số lượng dòng chữ tăng vọt cho thấy mạng Bitcoin còn có các chức năng khác bên cạnh việc giải quyết giao dịch

< p >Bitcoin Inscription, ra mắt vào tháng 1 năm 2023, giới thiệu một hệ thống đánh số duy nhất gán cho mỗi "satoshi" (đơn vị nhỏ nhất của Bitcoin) một số dựa trên vị trí của nó trong chuỗi khối. Mỗi satoshi có thể nhận dạng và bất biến, cho phép người dùng ghi dữ liệu, hình ảnh hoặc văn bản trên đó. Không giống như các chuỗi khối khác yêu cầu hợp đồng thông minh cho NFT, Bitcoin Inscription nằm bên dưới chuỗi khối Bitcoin.

Tác động của chữ khắc đến quy mô giao dịch và không gian khối đã gây ra tranh luận. Chúng tôi tin rằng Inscription là sản phẩm của thị trường tự do và thể hiện sự đổi mới lành mạnh trên Bitcoin.

Các nguyên tắc cơ bản của Bitcoin đã vượt qua cuộc khủng hoảng năm 2022 mà không gặp vấn đề gì và sẽ tiếp tục phát triển ổn định vào năm 2023

< p>Sàn giao dịch hàng hóa tương lai Hoa Kỳ CME đã vượt qua Binance và trở thành sàn giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin lớn nhất thế giới

Với những cơn giông bão trên thị trường tiền điện tử vào năm 2022, động lực thị trường của Bitcoin chuyển hướng nhiều hơn về phía Hoa Kỳ theo nhu cầu ngày càng tăng về cơ sở hạ tầng được quản lý và an toàn hơn.

Bitcoin đang phát triển thành một tài sản trú ẩn an toàn đáng tin cậy

Khi sự bất ổn kinh tế vĩ mô tăng lên Khi niềm tin vào truyền thống “an toàn” - tài sản trú ẩn” tăng lên, Bitcoin trở thành một giải pháp thay thế khả thi.

Bitcoin sẽ phải đối mặt với các chất xúc tác chính vào năm 2024:

Phát hành ETF giao ngay bitcoin, giảm một nửa Bitcoin, sự chấp nhận của tổ chức, tiến bộ về quy định

Hợp đồng thông minh

Hợp đồng thông minh được triển khai trên chuỗi công cộng cung cấp giải pháp thay thế toàn cầu, tự động và có thể kiểm tra được cho các trung gian trục lợi và cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống.

Sau "cuộc khủng hoảng thị trường tiền điện tử" năm 2022, một số giải pháp tài sản kỹ thuật số đã nhận được sự ưu ái của thị trường, bao gồm stablecoin, trái phiếu kho bạc được mã hóa và công nghệ mở rộng quy mô.

Theo nghiên cứu của ARK, khi giá trị của tài sản tài chính trên chuỗi tăng lên, giá trị thị trường liên quan đến các ứng dụng phi tập trung có thể tăng với tốc độ hàng năm là 32%, tăng từ 775 tỷ USD vào năm 2023 lên 5,2 nghìn tỷ USD đến năm 2030.

Hợp đồng thông minh là nền tảng của hệ thống tài chính Internet

Là một điều mới mẻ, hợp đồng thông minh đang thúc đẩy một hệ thống tài chính mới dựa trên Internet. Được dẫn dắt bởi Ethereum, chuỗi khối hợp đồng thông minh lớn nhất, nhiều mạng đang hỗ trợ hoạt động trên chuỗi và cạnh tranh để giành thị phần.

Stablecoin nêu bật giá trị của hợp đồng thông minh Tuyên bố

Do tình trạng siêu lạm phát ở các thị trường mới nổi và sự bất ổn toàn cầu ngày càng gia tăng, nhu cầu về stablecoin cung cấp quyền truy cập kỹ thuật số vào đồng đô la Mỹ đã tăng vọt. Trong ba năm qua, số lượng địa chỉ stablecoin hoạt động hàng ngày trên toàn cầu đã tăng với tốc độ hàng năm là 93%, từ 171.000 lên 1,2 triệu. Vào năm 2023, khối lượng chuyển tiền stablecoin sẽ vượt qua Mastercard.

Tài sản tài chính truyền thống là trở thành Chuyển động trên chuỗi

Mã thông báo cho phép các chuyên gia tài chính theo dõi, giao dịch và đặt cọc tiền trên chuỗi công khai dễ dàng hơn so với các thị trường tài chính truyền thống. Nguồn tài trợ của Kho bạc được token hóa đã tăng hơn 7 lần vào năm 2023, đạt 850 triệu USD. Các quỹ ban đầu được ra mắt trên chuỗi khối Stellar, nhưng Ethereum đã trở thành thị trường lớn nhất cho Kho bạc được mã hóa vào năm 2023.

Phát triển Nhân viên tối ưu hóa giao thức trong thị trường giá xuống

Đối mặt với cuộc khủng hoảng thị trường tiền điện tử năm 2022 và hậu quả của nó, các nhà phát triển cốt lõi đã thúc đẩy lộ trình công nghệ và củng cố giao thức để hỗ trợ thị trường tăng giá tiếp theo. Ethereum đã di chuyển thành công sang cơ chế đồng thuận PoS và Solana lập kỷ lục mới về thời gian chạy liên tục.

Mạng L2 đã mở rộng hệ sinh thái Ethereum Giao dịch trong hệ thống

Kể từ đầu năm 2021, hơn 20 mạng L2 đã được ra mắt, cho phép Ethereum tăng khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày lên gấp 4 lần với mức phí thấp hơn. Mặc dù thành công ban đầu nhưng hầu hết các mạng L2 đều được điều khiển tập trung. Sự phổ biến của L2 làm phức tạp trải nghiệm của người dùng và nhà phát triển.

Chi phí thấp hơn đang thúc đẩy chuỗi Sự tham gia

Sự tham gia trên chuỗi (được đo bằng tỷ lệ địa chỉ hoạt động hàng ngày (DAU) so với địa chỉ hoạt động hàng tháng (MAU)) đã tăng lên khi chi phí giao dịch giảm.

Chuỗi monome như Solana có quy mô theo chiều dọc đưa ra một giải pháp thay thế

Thiết kế mạng hợp đồng thông minh đi kèm với sự đánh đổi. Hệ sinh thái Ethereum làm cho nó trở nên phức tạp hơn khi mở rộng quy mô bằng cách ưu tiên phân quyền cơ bản. Solana duy trì kiến ​​trúc đơn giản và thu hút người dùng cũng như nhà phát triển ứng dụng bằng cách ưu tiên khả năng mở rộng một lớp.

Hợp đồng thông minh có thể giảm đáng kể chi phí dịch vụ tài chính

Do các yếu tố như tăng trưởng kinh tế toàn cầu, tăng trưởng tài chính và mở rộng bội số vốn chủ sở hữu, giá trị của tài sản tài chính toàn cầu đã tăng từ 140 nghìn tỷ USD năm 2000 lên 510 nghìn tỷ USD vào năm 2020 . Chi phí vận hành của hệ thống tài chính toàn cầu cũng tăng lên cùng với sự gia tăng giá trị của tài sản tài chính. Ngành dịch vụ tài chính trị giá 20 nghìn tỷ USD, với tổng doanh thu hàng năm, có tỷ lệ 3,3% so với giá trị của tất cả các tài sản tài chính. Hợp đồng thông minh có thể giảm đáng kể gánh nặng tài chính.

Đến năm 2030, mạng hợp đồng thông minh có thể tạo ra Phí 450 tỷ USD

Hợp đồng thông minh có thể tạo điều kiện thuận lợi cho việc tạo, sở hữu và quản lý tài sản trên chuỗi với chi phí chỉ bằng một phần nhỏ so với tài chính truyền thống. Nếu tài sản tài chính được chuyển sang cơ sở hạ tầng blockchain như Internet và giá dịch vụ tài chính phi tập trung bằng 1/3 so với dịch vụ tài chính truyền thống, hợp đồng thông minh có thể tạo ra hơn 450 tỷ USD phí hàng năm vào năm 2030, tạo ra giá trị thị trường vượt quá 5 USD nghìn tỷ, tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm lần lượt là 78% và 32%.

< /p>

AI

Thực hiện hiệu suất siêu phàm trong nhiều thử nghiệm khác nhau Mô hình AI ngang , chẳng hạn như GPT-4, sẽ dẫn đến sự bùng nổ năng suất chưa từng có. “Khoảnh khắc iPhone” của ChatGPT khiến các doanh nghiệp mất cảnh giác và hiện họ đang nỗ lực khai thác tiềm năng của AI.

Nhờ chi phí giảm nhanh chóng và sự xuất hiện của các mô hình nguồn mở, AI có thể mang lại nhiều hứa hẹn hơn là cải thiện hiệu quả. Nếu năng suất của lao động tri thức có thể tăng gấp bốn lần vào năm 2030 như chúng tôi tin tưởng, thì tăng trưởng GDP thực tế có thể tăng tốc và phá vỡ các kỷ lục trong vòng 5 đến 10 năm tới.

ChatGPT làm hài lòng người tiêu dùng và làm kinh ngạc các doanh nghiệp

Kể từ khi Google phát minh ra kiến ​​trúc Transformer vào năm 2017, sau nhiều năm phát triển, ChatGPT đã thúc đẩy sự hiểu biết của công chúng về Transformer kiến trúc. Hiểu về AI tổng quát. Không còn chỉ là công cụ dành cho nhà phát triển, giao diện trò chuyện đơn giản của ChatGPT cho phép người nói bất kỳ ngôn ngữ nào khai thác sức mạnh của mô hình ngôn ngữ lớn (LLM). Vào năm 2023, các doanh nghiệp đang nỗ lực tìm hiểu và triển khai AI tổng hợp.

AI đã cải thiện đáng kể năng suất

strong>

Các trợ lý mã hóa như GitHub Copilot và Replit AI là những câu chuyện thành công ban đầu, giúp cải thiện năng suất của nhà phát triển phần mềm và sự hài lòng trong công việc. Trợ lý AI đang cải thiện hiệu suất của những người lao động tri thức và điều thú vị là chúng mang lại nhiều lợi ích cho những người có thành tích kém hơn là những người có thành tích cao.

Mô hình cơ bản đang được cải thiện trên nhiều miền

Với tập dữ liệu huấn luyện lớn hơn và nhiều thông số hơn, GPT-4 hoạt động tốt hơn đáng kể so với GPT-3.5. Càng ngày, các mô hình cơ bản càng trở nên “đa phương thức”—hỗ trợ văn bản, hình ảnh, âm thanh và video—và không chỉ năng động hơn, thân thiện với người dùng hơn mà còn có hiệu suất cao hơn.

Ôn Các mô hình đồ họa của Sheng đang định hình lại thiết kế đồ họa

Tám năm sau khi các nhà nghiên cứu tại Đại học Toronto lần đầu tiên giới thiệu mô hình đồ họa Vincentian hiện đại, sản phẩm của các mô hình đồ họa giờ đây có thể so sánh với công việc của các nhà thiết kế đồ họa chuyên nghiệp . Một nhà thiết kế con người có thể chi hàng trăm đô la để tạo ra một hình ảnh, chẳng hạn như một đàn voi băng qua cánh đồng xanh, trong vài giờ. Mô hình sơ đồ Vincent có thể tạo ra cùng một hình ảnh trong vài giây và chỉ tốn một xu. Các ứng dụng chuyên nghiệp như Adobe Photoshop và các ứng dụng tiêu dùng như Lensa và ChatGPT tích hợp các mô hình hình ảnh vào các sản phẩm và dịch vụ của họ.

Chi phí tạo nội dung bằng văn bản đã giảm mạnh

Trong thế kỷ qua, chi phí tạo ra nội dung bằng văn bản vẫn tương đối ổn định xét về giá trị thực. Trong hai năm qua, khi chất lượng viết LLM được cải thiện, chi phí đã giảm mạnh.

Hiệu suất đào tạo AI đang được cải thiện nhanh chóng

strong>

Các nhà nghiên cứu AI đang đổi mới trong hoạt động đào tạo và suy luận, thiết kế phần cứng và mô hình để cải thiện hiệu suất và giảm chi phí.

Chi phí đào tạo tiếp tục giảm 75% hàng năm

Theo định luật của Wright, những cải tiến trong phần cứng máy tính được tăng tốc sẽ giúp giảm 53% chi phí sản xuất của các đơn vị tính toán tương đối AI (RCU) mỗi năm, trong khi những cải tiến trong mô hình thuật toán có thể giảm hơn nữa việc đào tạo chi phí 47%. Nói cách khác, sự hội tụ của phần cứng và phần mềm có thể giúp giảm 75% chi phí đào tạo AI hàng năm cho đến năm 2030.

Khi các trường hợp sử dụng sản xuất xuất hiện, AI The trọng tâm đang chuyển sang chi phí suy luận

Sau khi ban đầu tập trung vào việc tối ưu hóa chi phí đào tạo LLM, các nhà nghiên cứu hiện đang ưu tiên chi phí suy luận. Dựa trên các trường hợp sử dụng ở quy mô doanh nghiệp, chi phí suy luận dường như đang giảm với tốc độ hàng năm khoảng 86%, thậm chí còn nhanh hơn chi phí đào tạo. Ngày nay, chi phí suy luận liên quan đến GPT-4 Turbo đã thấp hơn so với chi phí suy luận của GPT-3 một năm trước.

Cộng đồng nguồn mở đang cạnh tranh với cộng đồng riêng tư mô hình

Thách thức OpenAI và mô hình nguồn đóng của Google, cộng đồng nguồn mở và tập đoàn khổng lồ Meta đang dân chủ hóa quyền truy cập vào AI có tính sáng tạo. Nhìn chung, các mô hình nguồn mở đang cải thiện nhanh hơn các mô hình nguồn đóng và một số mô hình gần đây từ Trung Quốc đã giúp ích.

Việc cải thiện hiệu suất mô hình ngôn ngữ đòi hỏi phải có công nghệ tỉ mỉ

GPT-4 vượt trội đáng kể so với người bình thường trong các bài kiểm tra giáo dục tiêu chuẩn hóa, từ SAT đến Kỳ thi làm rượu nâng cao. Tuy nhiên, nó tụt hậu so với trình độ của con người trong suy luận thông thường, được đo bởi WinnoGrande. Khung của Stanford, Đánh giá toàn diện các mô hình ngôn ngữ (HELM), là một trong những phương pháp đánh giá toàn diện nhất và được cập nhật liên tục, đã thử nghiệm hơn 80 mô hình, được đánh giá dựa trên sự kết hợp của 73 kịch bản và 65 số liệu.

Mô hình ngôn ngữ sẽ hết dữ liệu , hạn chế hiệu suất của nó?

Sức mạnh tính toán và dữ liệu đào tạo chất lượng cao dường như là những yếu tố đóng góp chính cho hiệu suất của mô hình. Khi các mô hình ngày càng lớn hơn và yêu cầu nhiều dữ liệu huấn luyện hơn, liệu dữ liệu không đủ có khiến hiệu suất của mô hình bị trì trệ không? Epoch AI ước tính rằng các nguồn dữ liệu/ngôn ngữ chất lượng cao, chẳng hạn như sách và bài báo khoa học, có thể cạn kiệt vào năm 2024, mặc dù vẫn còn một lượng lớn dữ liệu hình ảnh chưa được khai thác.

Các sản phẩm trí tuệ nhân tạo được tùy chỉnh nên có quy mô lớn hơn sức mạnh định giá

Khi các giải pháp thay thế nguồn mở xuất hiện và chi phí giảm xuống, các nhà cung cấp phần mềm điều chỉnh AI cho phù hợp với các ứng dụng sử dụng cuối sẽ có thể dễ dàng đạt được lợi nhuận hơn.