Glassnode: Sự kiện halving mới nhất của Bitcoin sẽ tác động đến thị trường như thế nào

Tác giả: Marcin Miłosierny, nhà phân tích của Glassnode; Bản dịch: Golden Finance xiaozou

Tôi tin rằng mọi người đã thấy rất nhiều cuộc thảo luận về các chỉ số và dữ liệu về halving Bitcoin. Những dữ liệu và chỉ số này tiết lộ những gì Bitcoin phải làm. Ý nghĩa chiến lược của việc giảm một nửa. Sự kiện được lập trình trước này, dự kiến ​​diễn ra vào ngày 19 tháng 4 năm 2024, sẽ giảm phần thưởng khối từ 6,25 BTC xuống 3,125 BTC, ảnh hưởng cơ bản đến tỷ lệ lạm phát của Bitcoin và có khả năng ảnh hưởng đến tính khả dụng trên thị trường của nó.

Halving Bitcoin xảy ra bốn năm một lần và là cơ chế chính để quản lý sự khan hiếm của Bitcoin và đảm bảo trạng thái của nó như một tài sản chống lạm phát. Khi sự kiện halving Bitcoin ngày càng đến gần, các nhà giao dịch và nhà đầu tư, đặc biệt là những người sử dụng chiến lược giao dịch dài hạn, sẽ thấy hữu ích khi tác động đến giá lịch sử và đặt những dữ liệu lịch sử này vào bối cảnh động lực thị trường hiện tại. Hiểu được những yếu tố này sẽ là chìa khóa để điều hướng hiệu quả bối cảnh thị trường sau halving, đặc biệt là khi xác định thời điểm vào và ra.

1. Tác động lịch sử đến giá BTC

Các đợt halving Bitcoin trước đó tiếp tục dẫn đến giá Bitcoin tăng mạnh trong 12 tháng tiếp theo. Xu hướng này rất được các nhà đầu tư quan tâm. . Cụ thể:

• Sau đợt halving đầu tiên, giá Bitcoin đã tăng hơn 1.000%.

• Sau đợt halving thứ hai, giá Bitcoin đã tăng 200%.

• Sau đợt halving thứ ba, giá Bitcoin đã tăng hơn 600%.

Những mức tăng giá đáng kể này làm nổi bật tác động to lớn mà sự kiện giảm một nửa Bitcoin có thể gây ra đối với động lực cung cầu và giá cả thị trường. Khi chúng ta tiến gần đến đợt giảm một nửa thứ tư, những mô hình lịch sử này cung cấp những hiểu biết sâu sắc có giá trị trong việc dự đoán các biến động thị trường tiềm năng và chuẩn bị chiến lược đầu tư phù hợp.

2. Sự phát triển và thay đổi của thị trường Động lực thị trường

So với các sự kiện halving trước đây, động lực thị trường của Bitcoin đã trưởng thành đáng kể và việc phát hành Bitcoin mới có thể ít tác động trực tiếp hơn đến giá thị trường. Sự thay đổi này chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu tổ chức ngày càng tăng và việc áp dụng rộng rãi Bitcoin ETF.

Những điểm khác biệt chính bao gồm:

• Việc phát hành Bitcoin hàng ngày của các nhà khai thác hiện đang cạnh tranh với sự thu hút lớn của Bitcoin ETF. Ví dụ: trong khi các công ty khai thác thêm khoảng 900 BTC vào thị trường mỗi ngày thì Bitcoin ETF thường mua nhiều BTC hơn, ảnh hưởng lớn đến mức cung và tính thanh khoản của thị trường.

• Ngoài ra, ETF có thể tạo ra dòng vốn vào và dòng vốn ra quy mô lớn, do đó ảnh hưởng đến sự biến động của thị trường. Những thay đổi này có thể ảnh hưởng đáng kể đến sự ổn định giá cả và tâm lý thị trường, thường không phụ thuộc vào các hạn chế cung và cầu truyền thống.

Nói tóm lại, dòng vốn vào và dòng tiền ra của ETF đã có tác động đáng kể đến tính sẵn có và nhu cầu của Bitcoin và sẽ tiếp tục như vậy trong tương lai gần. Dựa trên những yếu tố này, ETF là những thành phần quan trọng trên thị trường và hoạt động của ETF có thể làm lu mờ tác động lịch sử của việc giảm một nửa. Đối với các nhà giao dịch, điều này có nghĩa là xu hướng ETF có thể cung cấp các điểm dữ liệu quan trọng để đưa ra quyết định sáng suốt vì hành vi thị trường có thể không còn dự đoán được sau halving.

3. Kết luận

Khi đợt giảm một nửa Bitcoin lần thứ tư đang nhanh chóng đến gần, thị trường tài sản kỹ thuật số sẽ bị ảnh hưởng bởi các sự kiện mang tính chu kỳ đã được thiết lập và hiệu ứng đầu tư thay đổi.

Trong lịch sử, việc giảm một nửa sẽ dẫn đến giảm nguồn cung Bitcoin mới, dẫn đến thị trường phục hồi mạnh mẽ và giá có thể tăng do nhu cầu tăng.

Tuy nhiên, lần này, tình hình thị trường sẽ phức tạp hơn do mức độ tham gia của tổ chức thông qua ETF cao và hoạt động khác biệt đáng kể của các nhà đầu tư dài hạn và "tiền thông minh".

Những yếu tố này cùng nhau cho thấy phản ứng của thị trường đối với sự kiện halving sắp tới sẽ tinh tế hơn:

• Hoạt động của ETF: Việc giám sát cẩn thận dòng vốn vào và dòng tiền ra của ETF là rất quan trọng. Sự sụt giảm trong hoạt động mua ETF có thể là dấu hiệu của sự suy thoái thị trường sắp xảy ra.

• Động lực thị trường: Lượng bán ra ngày càng tăng của những người nắm giữ dài hạn có thể cho thấy giá đang tiến gần đến mức đỉnh, có tác động đến sự ổn định chung của thị trường và mức giá.

• Tâm lý halving: Hãy cảnh giác với hiệu ứng bán tháo tiềm ẩn xung quanh sự kiện halving. Các nhà giao dịch nên cân nhắc thực hiện các điều chỉnh chiến lược đối với vị thế của mình để tính đến sự biến động dự kiến.

Bằng cách chú ý đến những yếu tố chính này, nhà giao dịch có thể chuẩn bị tốt hơn để ứng phó với những thay đổi của thị trường và có thể nắm bắt cũng như khai thác các cơ hội mới.