Trái phiếu Frax hoạt động như thế nào? Các tính năng chính là gì?

Tác giả: William M. Peaster, Bankless; Biên soạn bởi: Deng Tong, Golden Finance

Frax Finance luôn là một trong những giao thức sáng tạo nhất trong lĩnh vực tiền điện tử. Đây là một giao thức stablecoin, vì vậy dự án tạo ra các token được gắn với giá trị của các tài sản khác để dễ dàng sử dụng trong toàn bộ nền kinh tế tiền điện tử.

Mọi thứ đã thay đổi trong tháng này khi họ tung ra Frax Bonds (FXB) để hoàn tất quá trình nâng cấp V3 của mã thông báo FRAX.

Nói một cách đơn giản,Trái phiếu Frax tương tự như trái phiếu truyền thống nhưng hoạt động trên blockchain, mang lại lợi nhuận tương đương với trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn trong thế giới tài chính truyền thống. Động lực này cho phép các nhà đầu tư tiền điện tử kiếm được lợi nhuận tương tự như một trong những tài sản thực tế phổ biến nhất (RWA), nhưng hoàn toàn trên chuỗi.

Theo dõi hoạt động hiện tại và lịch sử của hệ thống ổn định Frax và giao thức trên fac< /span>

Cách Frax Trái phiếu hoạt động

Khi bạn mua Trái phiếu Frax, về cơ bản bạn đang mua một cam kết nhận được một lượng FRAX stablecoin nhất định vào một ngày trong tương lai.

Quy trình này tương tự như cho vay tiền và lấy lại tiền lãi, nhưng trong trường hợp này, "lãi suất" được phản ánh ở mức giá chiết khấu so với giá trị tương lai của nó khi bạn đầu tư. Do đó,Mã thông báo FXB không trực tiếp theo dõi lợi tức Kho bạc – chúng chỉ mô phỏng chúng theo cách riêng của tiền điện tử.

Trái phiếu Frax chính Các tính năng:

Ngày hết hạn - Mỗi FXB có một ngày hết hạn cụ thể tại thời điểm đó nó có thể được đổi lấy stablecoin FRAX. Frax cung cấp trái phiếu với các ngày đáo hạn khác nhau, cho phép các nhà đầu tư lựa chọn dựa trên tầm nhìn đầu tư của họ.

Lãi suất tương đương - Mặc dù FXB không trả lãi định kỳ như trái phiếu truyền thống nhưng chúng được bán với giá chiết khấu. Điều này có nghĩa là bạn mua chúng với giá thấp hơn giá trị khi đáo hạn, tương tự như việc kiếm lãi.

Hoạt động trên chuỗi - Tất cả các khía cạnh của FXB, từ phát hành đến trao đổi, đều được thực hiện trên blockchain, đảm bảo tính minh bạch và bảo mật vốn có của tài chính phi tập trung.

Tích hợp với DeFi - FXB có thể được sử dụng trong các ứng dụng tài chính phi tập trung khác nhau, chẳng hạn như cung cấp thanh khoản trên Curve Finance, thêm một lớp nữa cho người nắm giữ trái phiếu. .

Nhìn chung, Trái phiếu Frax được thiết kế để đáp ứng nhu cầu của mọi loại nhà đầu tư, cho dù bạn là nhà đầu tư chuyên nghiệp đang tìm kiếm lợi nhuận ổn định, rủi ro thấp hay người mới bắt đầu muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư tiền điện tử của mình. Bằng cách kết hợp các cơ chế quen thuộc của trái phiếu truyền thống với đổi mới blockchain, FXB cung cấp cho các nhà đầu tư một cơ hội mới và dễ tiếp cận vào DeFi.

Cách mua Trái phiếu Frax

Nếu bạn muốn mua token FXB, trước tiên bạn cần nhận được một số FRAX, chẳng hạn như giao dịch trên Uniswap, vì Frax là Frax Phương tiện trao đổi trong một hệ sinh thái. Sau khi FRAX đã sẵn sàng, bạn có thể làm theo các bước sau:

• Truy cập ứng dụng .frax.finance/fxb/overview và kết nối ví của bạn.

• Trong tab Đấu giá, bạn sẽ thấy các dịch vụ FXB có ngày hết hạn khác nhau – nhấp để chọn mã thông báo phù hợp với dòng thời gian mong muốn của bạn. Vui lòng lưu ý rằng "Lợi suất đến ngày đáo hạn" là tổng lợi nhuận dự kiến ​​nếu được giữ đến ngày đáo hạn của FXB.

• Trong giao diện "Mua trái phiếu" tiếp theo, nhập số lượng trái phiếu bạn muốn mua.

• Nhấp vào "Mua".

• Sử dụng ví của bạn để ký phê duyệt các giao dịch và các giao dịch mua tiếp theo để hoàn tất quy trình.

Vậy đó! Sau khi mã thông báo FXB hết hạn, bạn có thể đổi chúng trên trang của Frax Finance để nhận FRAX chiết khấu.

Tôi có thể làm gì khác với token FXB?

Bạn có thể thêm FXB được sử dụng trong DeFi để kiếm thêm lợi nhuận dựa trên lợi suất cơ bản đến ngày đáo hạn trái phiếu của bạn. Ví dụ: Curve cung cấp các nhóm thanh khoản FRAX-FXB-20261231, FRAX-FXB-20240630 và FRAX-FXB-20261231 mà DeFiLlama hiện ước tính mang lại lợi nhuận hàng năm lên tới 60% thông qua phần thưởng mã thông báo CRV.

Ý tưởng này là gì? Gửi mã thông báo FRAX và FXB vào nhóm tự động của Curve để kiếm phí giao dịch và phần thưởng CRV để đổi lấy dịch vụ của bạn trong việc giúp tạo điều kiện thuận lợi cho việc hoán đổi mã thông báo.

Bức tranh tương lai

Trái phiếu Frax rất quan trọng đối với Frax vì chúng cho phép tạo ra đường cong lợi suất, một động lực giúp xác định chi phí cho vay FRAX đối với Giá trị giao thức thay đổi theo thời gian. Đường cong này về cơ bản định giá chi phí thời gian để thực hiện các hoạt động cho vay trong hệ sinh thái Frax.

Về phía người dùng, mã thông báo FXB mang đến cơ hội cho các nhà đầu tư tiền điện tử đang tìm kiếm các khoản đầu tư có rủi ro thấp, tương tự như Kho bạc, nhưng có thêm lợi thế là hoàn toàn trên chuỗi. Cách tiếp cận này cho phép các nhà đầu tư trải nghiệm lợi nhuận tương đương với tài chính truyền thống trong khi tận hưởng khả năng tiếp cận, bảo mật và minh bạch trên chuỗi.