Điểm lại top 5 giao thức DeFi có doanh thu cao nhất năm 2023

Tác giả: Jack Kubinec, phóng viên DeFi; Bản dịch: Golden Finance xiaozou

Kể từ khi TVL (Tổng giá trị bị khóa) được xu hướng DeFi đưa ra công chúng vào năm 2019, số liệu này đã được sử dụng làm tiêu chí chính để đo lường sự thành công của một giao thức.

Nhưng với việc DeFi bị mắc kẹt trong thị trường giá xuống trong suốt năm 2023, một số người đã chỉ ra rằng TVL có thể bóp méo giá trị cơ bản của giao thức. Những người khác nói rằngDeFi nên từ bỏ hoàn toàn số liệu này vì nó không có ý nghĩa như đã tuyên bố.

Oleg Fomenko, đồng sáng lập của Sweat Economic, cho biết: “10 con cá voi khổng lồ sẽ khiến TVL của bạn bất ngờ tăng vọt... Chúng tôi Tôi đã thấy nhiều dự án rơi vào cái bẫy tương tự.”

Có một số liệu khác - doanh thu: doanh thu giao thức trừ Phần thưởng trả cho nhà cung cấp thanh khoản ( LP).

Dữ liệu doanh thu trong bài viết này được tính toán dựa trên dữ liệu DeFiLlama tính đến ngày 13 tháng 12. Điều đáng chú ý là Uniswap Labs chỉ bắt đầu tạo doanh thu sau khi bắt đầu tính phí giao diện vào tháng 10. Blockworks Research ước tính rằng dựa trên điều kiện hiện tại, Uniswap Labs dự kiến ​​sẽ kiếm được 17,7 triệu USD doanh thu hàng năm.

1, Nhà sản xuất -- 95,91 triệu USD

Kể từ năm 2022, Maker đã dần dần mua trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ để kiếm thu nhập từ việc tăng lãi suất. Giao thức Spark subDAO của Maker là một phần trong cái mà người sáng lập Rune Christensen gọi là trò chơi kết thúc trong tương lai của Maker, giúp các nhà đầu tư tiếp cận với lợi suất Kho bạc Hoa Kỳ thông qua phiên bản bị khóa của DAI stablecoin. Lợi suất DAI bị khóa đã từng cao tới 8% trong năm nay. Mã thông báo DAI tiết kiệm sDAI được coi là một ví dụ về tài sản trong thế giới thực vì về cơ bản nó là mã thông báo của trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ.

2, Lido -- $55,79M

Lido tận dụng sự chuyển đổi sang bằng chứng cổ phần vào năm 2022 của Ethereum, cho phép người dùng đặt cược ETH của họ trên nền tảng để đổi lấy ETH đặt cọc được mã hóa (stETH), đây là phần thưởng đặt cược được trả cho người dùng. Cũng có thể được giao dịch hoặc dùng làm tài sản đảm bảo. stETH đã phát triển để trở thành loại tiền điện tử lớn thứ chín với vốn hóa thị trường hơn 20 tỷ USD. Lido gần đây đã nhận được sự thúc đẩy từ sự cường điệu xung quanh bản nâng cấp Dencun sắp tới của Ethereum, ban đầu được lên kế hoạch phát hành vào năm 2023 trước khi bị trì hoãn. Lido hiện xử lý hơn 32% tổng số ETH được đặt cược, gây ra cuộc tranh luận về việc tập trung mạng bằng nền tảng đặt cược thanh khoản.

3, PancakeSwap -- 52,31 triệu USD

PancakeSwap là sàn giao dịch phi tập trung (DEX) lớn thứ hai sau Uniswap. Vào tháng 3 năm nay, DEX đã ra mắt phiên bản v3 của nền tảng, tập trung vào thanh khoản tập trung. LP có thể tập trung thanh khoản của họ trong một phạm vi cụ thể để tăng cơ hội sử dụng tiền của họ để giao dịch và kiếm phí. PancakeSwap cũng đã điều chỉnh mô hình quản trị của mình và ra mắt thị trường trò chơi. PancakeSwap ban đầu là một ứng dụng gốc của Chuỗi thông minh BNB và vẫn là ứng dụng DeFi lớn nhất trên chuỗi. Hầu như tất cả khối lượng giao dịch PancakeSwap đều đến từ Chuỗi thông minh BNB.

4, Tài chính lồi -- 42,23 triệu USD

Convex là một giao thức quản lý tài sản cho phép LP và người đặt cược khóa mã thông báo do Curve phát hành và kiếm doanh thu. Curve là DEX lớn thứ hai trên Ethereum sau Uniswap và số phận của Convex phần lớn gắn liền với Curve. Convex cho phép chủ sở hữu mã thông báo CRV của LP và Curve tăng thu nhập từ mã thông báo của họ. Convex kiểm soát 48% mã thông báo Curve ký quỹ biểu quyết và một phần ba mã thông báo Frax ký quỹ biểu quyết.

5, GMX -- $37,52M

GMX là sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn. Hợp đồng vĩnh viễn (perps) cho phép các nhà giao dịch DeFi giao dịch với đòn bẩy cao mà không cần số vốn lớn. Không giống như hợp đồng tương lai truyền thống, Perps không có ngày hết hạn khi nhà giao dịch cần mua hoặc bán một tài sản. GMX là giao thức TVL lớn nhất trên Arbitrum và là giao thức nhận khoản trợ cấp L2 lớn nhất vào tháng 10, thu về 12 triệu ARB, tương đương khoảng 14 triệu USD theo giá hiện nay.