Chúng ta đang ở đâu trên biểu đồ thị trường giá lên?

Tác giả: Katherine Ross, Blockworks; Biên soạn: Whitewater, Golden Finance

Thúc đẩy thị trường giá lên

Bitcoin hiện đã ở trong thị trường tăng trưởng trong hơn 640 ngày - nếu bạn tin rằng chúng tôi vẫn đang ở trong thị trường tăng giá.

Các mô hình khác nhau có thời lượng khác nhau. Nhưng theo tính toán của riêng tôi, ba thị trường tăng giá Bitcoin vừa qua đã kéo dài 1.047 ngày (2015 đến 2018) và 1.278 ngày (2018 đến 2022).

Vì vậy, nếu Bitcoin thực sự được định sẵn để tuân theo các chu kỳ bốn năm này (không có gì đảm bảo), thì Chúng ta đã đi được hơn nửa chu kỳ hiện tại.

(Tôi tính ngày 9 tháng 11 năm 2022 là ngày bắt đầu mạnh>, khi Bitcoin giảm xuống dưới 15.670 USD sau khi FTX ngừng rút tiền)

Hàng trăm ngày trước - Trở lại vào tháng 1 – Hiệu suất tăng giá của Bitcoin cho đến nay gần như tương đương với hai chu kỳ trước đó: lợi nhuận chỉ ở mức 4,5 lần.

Tuy nhiên, trong chu kỳ từ năm 2015 đến năm 2018, giá Bitcoin tăng nóng nhanh chóng. Từ tháng 1 đến tháng 7 năm 2017, giá Bitcoin đã tăng từ 800 USD lên hơn 2.800 USD.

Vào cuối năm 2017, giá Bitcoin cuối cùng đã tăng lên gần 20.000 USD, thiết lập mức cao nhất mọi thời đại chưa bị phá vỡ trong ba năm.

Chính tại thời điểm này trong ba chu kỳ vừa qua, Bitcoin thực sự bắt đầu cất cánh

Như được hiển thị bởi đường màu nâu trong biểu đồ trên, Bitcoin ngày nay theo dõi chặt chẽ hơn chu kỳ gần đây nhất, từ năm 2018 đến năm 2022. Công ty đã tạo ra lợi nhuận thị trường là 278% từ đầu năm đến nay, so với mức lợi nhuận thị trường là 244% trong cùng kỳ.

Nếu thị trường tăng giá kết thúc, đây sẽ là thị trường tăng giá ngắn nhất trong lịch sử Bitcoin — ngoại trừ lần phát hiện giá ban đầu hai năm sau khối khởi nguồn.

Nhưng nếu thị trường tăng giá tiếp tục và hành động giá Bitcoin vẫn mang tính chu kỳ, thì chúng ta phải tăng cao hơn từ đây để xác định các mô hình này, điều này thực sự phù hợp với quan điểm của một số nhà phân tích.

Dựa trên độ dài của ba thị trường đầu tiên, Bitcoin sẽ vẫn tăng giá ngay cả cho đến giữa năm tới. (NFA, hiệu suất trong quá khứ không biểu thị kết quả trong tương lai, v.v.)

Không phải tất cả các loại tiền điện tử đều tăng giá như Bitcoin. Ethereum, trong gần ba năm rưỡi, đã không tiến xa được như Bitcoin.

Tỷ lệ ETH/BTC, thước đo giá của Ethereum bằng Bitcoin, đã giảm gần một nửa kể từ cuối năm 2021

Trong hình ảnh trên, các vùng bóng mờ màu cam và hồng ở phía sau lần lượt hiển thị giới hạn thị trường của Bitcoin và Ethereum. Các khu vực được xếp chồng lên nhau, do đó việc lật xảy ra khi diện tích nhỏ hơn chiếm hơn một nửa tổng không gian.

Đường màu xanh lam theo dõi tiến trình - nó đã liên tục giảm trở lại kể từ đỉnh điểm của thị trường giá lên vào năm 2021.

Trong khi đó, Solana chưa bao giờ tiến gần hơn đến việc lật đổ Ethereum.

Thời điểm này năm ngoái, vốn hóa thị trường của Solana chỉ bằng 4% so với Ethereum — tương đương 9,3 tỷ USD đến 217,2 tỷ USD. Nó hiện chiếm 22% và được định giá từ 66 tỷ USD đến 307,6 tỷ USD.

Đây là cùng một biểu đồ, nhưng nó cho thấy trạng thái Solana lật đổ ether

Điều đáng nói là , nhà giao dịch nổi tiếng Peter Brandt gần đây đã dự đoán rằng SOL sẽ tăng 100% so với ETH trong những tháng tới.

Trong các thị trường giá xuống trước đây, khoảng cách giữa solana và ether khá lớn, mặc dù SOL ngày càng giảm.

Tuy nhiên, để lời kêu gọi của Brandt trở thành hiện thực, có lẽ chúng ta sẽ cần ít nhất nửa năm thị trường giá lên.

Dành cho tôi.

— David Canellis

Tiền điện tử sẽ trở lại

Đây là câu trích dẫn trực tiếp từ Barnes và Thornburg về triển vọng của các quỹ đầu tư.

84% số người được hỏi tin rằng hoạt động đầu tư tư nhân vào lĩnh vực này sẽ tăng đáng kể trong năm tới.

“59% số người được hỏi cũng mong đợi tổng số quỹ dành riêng cho tiền điện tử sẽ tăng trong 12 tháng tới. Đây là một sự thay đổi so với năm ngoái, khi hầu hết những người được hỏi đều chỉ ra. rằng tình trạng hiện tại của thị trường tiền điện tử đã có tác động tiêu cực đáng kể đến các tổ chức của họ,” báo cáo nêu rõ.

Barnes và Thornburg đã khảo sát gần 140 nhà đầu tư mạo hiểm, quỹ đầu tư tư nhân, quỹ phòng hộ và nhà đầu tư - bao gồm cả các đối tác hữu hạn và nhà tài trợ ở Hoa Kỳ. Có lẽ không có gì đáng ngạc nhiên khi trí tuệ nhân tạo là một ngành phổ biến khác đối với những cá nhân này (mặc dù hoạt động thị trường gần đây cho thấy giao dịch AI có thể đã cạn kiệt đối với một số nhà đầu tư).

Hai yếu tố chính đã góp phần thay đổi thái độ: tiếp tục áp dụng thể chế (duh) và sự gia tăng của tiền điện tử giá tăng trở lại.

“Sau một năm rưỡi kể từ vụ sụp đổ FTX, chúng tôi đã chứng kiến ​​sự phục hồi đáng kể của Bitcoin và các loại tiền điện tử khác,” Scott Beal, đối tác tại Barnes & Thornburg cho biết. .

“Sự chấp thuận của SEC đối với Bitcoin ETF có ý nghĩa quan trọng đối với ngành và cũng có thể làm tăng sự sẵn lòng đầu tư của các nhà phân bổ vào các quỹ tiền điện tử tư nhân và các sản phẩm không được quản lý khác.”

Nói về Bitcoin và Ethereum ETF, sau này đã cố gắng chịu được sức nặng của động lực tích cực, khi Bitcoin ETF tiếp tục chứng kiến ​​một số dòng vốn chảy ra.

“Với môi trường đầy thách thức mà các quỹ ETF giao ngay phải đối mặt (bằng chứng là các dòng ETF giao ngay BTC gần đây) và xem xét các dòng tiền rút ra dự kiến ​​sau khi Grayscale Ethereum Trust chuyển đổi thành ETF, thì ETF giao ngay ETH Triển vọng có vẻ tích cực, " Nhà phân tích nghiên cứu Finequia Matteo Greco viết.

Triển vọng 12 tháng được đề cập trong báo cáo của Barnes và Thornburg tình cờ là một khung thời gian tăng giá tiềm năng khác đối với tiền điện tử, tùy thuộc vào kết quả của cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ.

Cũng có báo cáo cho rằng chiến dịch tranh cử của Phó Tổng thống hiện tại Kamala Harris đang cố gắng tiếp cận các nhà lãnh đạo ngành tiền điện tử, điều này có thể ảnh hưởng đến sự phát triển.

Tuy nhiên, chiến dịch tranh cử của đảng Cộng hòa của cựu Tổng thống Donald Trump lại thẳng thắn hơn trong việc ủng hộ tiền điện tử. David Lawant của FalconX gần đây cho rằng cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ có thể giúp phá vỡ xu hướng hiện tại đối với tiền điện tử.

Bởi vì, mặc dù có tiềm năng tạo ra những chất xúc tác tích cực nhưng chúng ta vẫn đang ở trong một thời điểm khó xử về hành động giá.

Finequia's Greco viết: “Tổng lãi suất mở của Bitcoin đã giảm khoảng 12% kể từ cuối tháng 7, từ 4,6 tỷ USD xuống còn 4,1 tỷ USD. có hiệu lực, khiến giá giảm và phản ánh mối tương quan mạnh mẽ giữa hoạt động thị trường trên cả sàn giao dịch tập trung và phi tập trung với biến động giá gần đây."

" Mặc dù việc giảm đòn bẩy có thể khiến giá giảm trong ngắn hạn, nhưng thị trường có xu hướng nhìn nhận điều này một cách tích cực vì nó làm giảm rủi ro đòn bẩy quá mức, nguy cơ này sẽ tăng lên nếu đòn bẩy quá mức tăng thêm và Việc đạt đến mức không bền vững có thể dẫn đến một thị trường nghiêm trọng hơn. sửa.”

Có rất nhiều tiềm năng trong tương lai, nhưng không nhất thiết phải có sự trợ giúp vào lúc này.

Nhưng bây giờ cũng là tháng 8 và chúng tôi vẫn đang trong chế độ nghỉ phép. Bạn biết những gì chúng tôi nói: hãy tiếp tục bơi.

— Katherine Ross

H: Vấn đề về tiếng ồn là gì tín hiệu vào mùa hè có tác dụng gì?

Đôi khi nó làm suy yếu tín hiệu nhiễu. Đôi khi nó làm cho nó thực sự ồn ào.

Điều này chắc chắn làm cho đợt bán tháo dữ dội trở nên kịch tính và đáng sợ hơn, nhưng đợt phục hồi trong mùa hè này vẫn mạnh mẽ.

Đôi khi sẽ tốt hơn nếu tiếng ồn chỉ là một tiếng vo ve buồn tẻ, nhưng đây là tiền điện tử và chúng tôi làm việc 24/7 nên chúng tôi luôn phải chuẩn bị sẵn sàng cho trường hợp xấu nhất.

Đừng quá quen với nó. Tháng 8 theo truyền thống là một tháng chậm hơn, nhưng tôi cảm thấy như tháng 9 sẽ có nhiều hành động.

— Katherine Ross

Đây là mùa hè thứ hai của thị trường giá lên, và có thể mong đợi một chút nhiệt tình ôn hòa.

Khi thị trường thực sự sôi động, những tin tức tích cực như ra mắt testnet, quan hệ đối tác và các cột mốc sử dụng có thể tác động hàng ngày đến giá cả.

Trong thời điểm hiện tại của chúng ta, tất cả những điều này hầu như không được ghi nhận. Nhưng mọi người vẫn mong đợi bất kỳ tin tức nào đều là tin tốt.

Bây giờ tin tức là tin tức. Ngay cả khi đó là tin tức tiêu cực. Thị trường đang trải qua nhiều thay đổi – đó có lẽ là điều lạc quan nhất về tiền điện tử hiện nay.

Với tiền điện tử ở cấp độ hiện tại, cùng với sự không chắc chắn về vĩ mô, quy định và chính trị, mọi thứ thực sự có thể tệ đến mức nào?

— David Canellis