2022 年加密货币崩溃与 2008 年金融危机：复苏在起作用？

简单来说

• 2008 年金融危机 13 年后，比特币和加密行业呈现出类似的成长阵痛。
• 在一条现已删除的推文中，CZ 提请注意 Coinbase 关于其 BTC 敞口的说法。
• 可能是时候将失败的加密公司抛在脑后，专注于未来了。

鉴于新兴行业的不确定性，加密市场现在是否正在重现 2008 年金融危机的情景？最新进展是在 Binance 首席执行官对 Coinbase 提出质疑之后比特币 储备披露。此功能研究使用与传统“金融救助”类比的潜在赎回加密市场的解决方案。

怀疑是一颗有毒的种子。播下怀疑的种子会给某人的思想和心灵注入不确定性，从而增加并传播到整个社区。无论是在传统金融市场还是即将到来的小众加密货币领域。

但这两个行业都有 2008 年金融危机的共同历史，而前者在洗牌后重组，后者则经历了第一次射线 隧道尽头的光。

一句名言说，“历史永远不会重演，但它确实经常押韵。”考虑到加密市场最近的消亡，这可能是正确的，它对 2008 年大萧条有一个小的共鸣因素。

使用相同的反馈并从后果中汲取灵感，加密货币市场能否像传统金融市场在危机后那样复苏？这是一个忽略这些方面的小类比。

2008 年金融危机后的世界
这2008-09 金融危机 是一个转折点，导致了许多改善现代金融的措施。怀疑、恐惧、贪婪或所有因素的融合等因素造成了严重破坏，使世界陷入“大衰退”。

当时，这是自大萧条以来最严重的经济衰退。但再一次，市场了解到没有什么是“大到不能倒”的。

在美国和其他地方助长房价泡沫的多年低利率和宽松的贷款标准期间，人们产生了疑虑。贪婪的投资银行通过提供抵押债务义务 (CDO) 来削弱经济。

像一个庞然大物雷曼兄弟 化为乌有。美林被卖给了美国银行，美联储甚至救助了 AIG。冲击波使全球股市瘫痪。而这一切都始于一些银行变得贪婪。

也就是说，市场确实复苏了。政府增加支出以刺激需求和支持员工、保证存款和银行债券以增强对金融公司的信心，并购买一些银行和其他金融公司的所有权股份以防止破产。

当尝试将相同的修复程序应用于像加密货币这样的去中心化行业时，这有点棘手。

与加密货币相比
在 2008 年危机爆发之后，中本聪 2009 年向世界展示了他们的比特币愿景。但是尽管付出了努力，比特币和更大的加密货币市场仍然追随着传统金融的困境。虽然加密货币市值确实从历史高点下跌了 70% 以上，但过度杠杆化和过度暴露加密公司 现在面临死刑。

一波崩溃袭击了使用客户资金进行杠杆投资的中心化“加密货币银行”。投资基金利用其集中式资产负债表的不透明性来隐藏其风险状况，并获得让债权人陷入困境的贷款。

贷款 BlockFi、Celsius 和 Three Arrow Capital 等实体只是榜首的几个名字。散户投资者，其中许多人被高收益回报所吸引，是那些面临困境的人。就像 2008 年的金融危机一样，不透明、非常规金融工具和基本上不受监管的空间使这些公司有理由承担过度风险。

与此同时，一些人陷入了贪婪，而另一些人则在加密市场内埋下了怀疑的种子。因此，为 FTX 破产后的动荡状况添加了更多问号。

在 CNBC面试 , 做空投资公司 Muddy Waters 的创始人 Carson Block 断言，FTX 在前首席执行官 Sam Bankman-Fried 领导下的倒闭是“贪婪和 FOMO 的一个很好的例子”。

评估竞争
加密市场内持续的不利条件和破产导致价值数十亿美元的加密退出。但它们都有一个共同点。

站在震中的是最大的加密货币交易所 Binance 的首席执行官。

Changpeng Zhao，俗称“CZ”，在揭露 FTX 的问题方面发挥了关键作用，最终导致其倒闭。失败的交易所和相关机构现在正面临反响，严重挫败了加密行业。

但高潮尚未到来。 FTX 倒闭两周后，CZ 对另一个竞争对手的财务状况提出了一些担忧——但这些担忧很快就被收回了。

在一个现已删除的推文 , CZ 提请注意 Coinbase 关于其 BTC 储备的声明。

第一个是陈述 Coinbase Custody 首席执行官 Aaron Schnarch 表示，该公司代表 Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) 持有 635,000 BTC。相比之下，第二个是 4 个月前关于 Coinbase 持有不到 600,000 BTC 的头条新闻。

这些担忧加剧了，尤其是在最大的比特币信托的运营商 Grayscale 拒绝出示其储备证明之后。
尽管如此，这两个实体都通过推特来遏制日益增长的担忧。 Coinbase 首席执行官 Brian Armstrong 称 CZ 的煽动为“FUD”，并将 Coinbase 的比特币持有报告包含在同一主题中。

反击
这股东信 Coinbase CEO 发布的消息透露，该公司持有价值高达 399 亿美元的比特币。

在此之后，CZ 删除了他“有争议的”声明并试图冷静的 情况。同时，灰度重申 注入更多透明度的类似立场。

与 CZ 的说法相反，“Grayscale 的数字资产产品由 Coinbase Custody Trust 保管。”

各种加密货币爱好者迅速呼吁 Binance 及其首席执行官制造混乱并瞄准另一个竞争对手交易所。

分发损坏报告
加密社区对此反应不佳，事件引起了轰动。数字资产研究公司 Reflexivity Research 的联合创始人威尔·克莱门特 (Will Clemente) 在 Twitter 上分享道：“CZ 发布的关于 Coinbase 比特币持有量的最新推文，他刚刚删除，看起来并不好看。我明白他在试图保护这个行业，但 CZ 非常聪明，知道交易钱包和托管钱包是分开的。”

IBCgroup.io 的创始人兼首席执行官 Mario Nawfal 发推文说：“CZ 是否暗示 Coinbase 托管不代表 Grayscale Trust 持有 1 到 1 BTC？？？？查看他的最新推文。直到现在，这是我从未有过的担忧。这是一个非常严肃的问题（暗示指控？）。”

其他交易员/投资者在微博平台上添加了他们的叙述——要求对所提出的问题作出答复。例如，BobLoukas 批评 CZ 采取了相当虚伪的观点。

CZ 的说法煽动了动荡的火焰，引起了骚动。它需要的是一个解决方案来抵消挥发性 情况之内。

损害控制
加密行业可能不会消亡，但它肯定在维持生命。尽管如此，可以采取措施将加密货币从另一次崩溃或可能的破产中拯救出来。

围绕救助的谣言和猜测凸显了加密市场仍然被误解的程度。

新闻网站巴伦周刊在一篇文章中说博客 :
“加密货币的设计没有救助机制。在传统金融中，纳税人的钱或货币发行可以拯救规模大到值得救助的银行。但是，当行业本土公司倒闭时，加密货币没有一个集中的一方来接住它们。与许多其他加密资产一样，比特币的供应量是固定的，无法膨胀。这些避免救助的特征已经到位，以保持加密市场尽可能自由。”

与传统金融业不同，加密货币是作为另类诗句创建的，大声呼应去中心化方面。甚至为零售业提供力量。

“确保不再发生另一场这种性质的市场颠覆性危机的唯一方法是树立一个向前推进的先例，而不是从根本上挽救有过错的机构参与者。”

可以再次从零售 GME 股票的力量中吸取教训，作为对冲基金轧空的一个例子。人民的力量证明零售有力量。仅靠零售运营的加密货币银行可以让任何中心化交易所沉没（超频 ).这已经成立。

加入点
2008 年金融危机是银行机构贪婪，2022 年加密货币危机是 CEX 贪婪。建立市场信心的最佳解决方案来自零售交易商，而不是对冲基金、风险投资公司、机构投资者或法规。这不是同一个行业。加密货币的金融救助是集中的。人们有责任通过建立、发展和发展这个新兴行业来建立信心。

尽管加密货币市场的崩盘没有 2008-09 年的崩盘那么严重，但我们可以从中吸取教训。远离投机，或者用加密货币的话说，FUD，并采用一种有点乐观的方法。

总的来说，加密行业有 2008 年周期的经验教训。虽然有些公司会倒闭，但鉴于其不可持续的基础，让洗牌成为洗牌。

免责声明
我们网站上包含的所有信息均出于善意发布，仅供一般参考。读者对我们网站上的信息采取的任何行动都完全由他们自己承担风险。