سعر 32 ألف دولار للبيتكوين يمكن أن يقلب المد والجزر في يوم الجمعة 160 مليون دولار خيارات BTC انتهاء الصلاحية

مرت ثلاثة وعشرون يومًا مؤلمًا منذ عملة البيتكوين (BTC ) أغلقت مؤخرًا فوق 32000 دولارًا أمريكيًا ، وتلاشى الارتفاع بنسبة 10 ٪ الذي حدث في 29 و 30 مايو حاليًا حيث يرتد سعر BTC نحو 30،000 دولار. إن العودة إلى 30 ألف دولار تؤكد ببساطة الارتباط القوي بالأصول التقليدية وفي نفس الفترة ، تراجع مؤشر إس آند بي 500 أيضًا بنسبة 0.6٪.

يمكن لأرباح الشركات الأضعف أن تضغط على سوق الأسهم بسبب ارتفاع التضخم والارتفاع المقبل في أسعار الفائدة الفيدرالية الأمريكية ،حسب للاستراتيجي جيمي فاهي في سيتي. كما ذكرت ياهو! المالية ، ذكرت مذكرة بحث Citi للعملاء:

"بشكل أساسي ، على الرغم من المخاوف بشأن الركود ، فإن توقعات ربحية السهم لعام 2022/2023 بالكاد تغيرت."

باختصار ، يتوقع بنك الاستثمار أن تؤدي ظروف الاقتصاد الكلي المتدهورة إلى تقليل أرباح الشركات ، مما يؤدي بدوره إلى قيام المستثمرين بإعادة تسعير سوق الأوراق المالية عند الانخفاض.

حسب إلى Jeremy Grantham ، المؤسس المشارك وكبير استراتيجيي الاستثمار في GMO ، "يجب أن نكون في نوع من الركود بسرعة إلى حد ما ، وأن هوامش الربح من الذروة الحقيقية لديها طريق طويل يمكن أن تنخفض فيه."

نظرًا لأن الارتباط بمؤشر S & amp؛ P 500 لا يزال مرتفعًا بشكل لا يصدق ، يخشى مستثمرو Bitcoin من أن يؤدي التراجع المحتمل في سوق الأسهم إلى إعادة اختبار المستوى 28000 دولار.

يتراوح مقياس الارتباط من 1 سالب ، مما يعني أن الأسواق المختارة تتحرك في اتجاهين متعاكسين ، إلى الموجب 1 ، مما يعكس حركة مثالية ومتناسقة. سيتم تمثيل التباين أو عدم وجود علاقة بين الأصلين بـ 0.

حاليًا ، يقف الارتباط S & amp؛ P 500 و Bitcoin لمدة 30 يومًا عند 0.88 ، وهو المعيار في الشهرين الماضيين.

الرهانات الهبوطية في الغالب أقل من 31000 دولار

لقد فاجأ تعافي Bitcoin فوق 31000 دولار في 30 مايو الدببة لأن 20 ٪ فقط من خيارات البيع (البيع) في 3 يونيو قد تم وضعها فوق مستوى السعر هذا.

ربما تم خداع ثيران البيتكويناختبار المقاومة الأخير 32000 دولار وتصل رهاناتهم على الخيارات البالغة 825 مليون دولار إلى 50000 دولار.

تُظهر النظرة الأوسع نطاقًا باستخدام نسبة 0.77 من الشراء إلى الشراء المزيد من الرهانات الهبوطية لأن الفائدة المفتوحة في البيع (البيع) تقف عند 465 مليون دولار مقابل خيارات الشراء (الشراء) البالغة 360 مليون دولار. ومع ذلك ، نظرًا لأن Bitcoin يقف حاليًا فوق 31000 دولار ، فمن المحتمل أن تصبح معظم الرهانات الهبوطية بلا قيمة.

إذا ظل سعر Bitcoin أعلى من 31000 دولار في الساعة 8:00 صباحًا بالتوقيت العالمي المنسق في 3 يونيو ، فستتوفر خيارات البيع (البيع) بقيمة 90 مليون دولار فقط. يحدث هذا الاختلاف لأنه لا يوجد استخدام في الحق في بيع Bitcoin بسعر 31000 دولار إذا تم تداوله فوق هذا المستوى عند انتهاء الصلاحية.

قد يحصل الثيران على ربح قدره 160 مليون دولار

فيما يلي السيناريوهات الأربعة الأكثر احتمالاً بناءً على حركة السعر الحالية. يختلف عدد عقود الخيارات المتاحة في 3 يونيو لأدوات الشراء (الثور) والبوت (الدب) ، اعتمادًا على سعر انتهاء الصلاحية. عدم التوازن لصالح كل جانب يشكل الربح النظري:

• بين 29000 دولار و 30 ألف دولار: 1100 مكالمة مقابل 5100 يضع. النتيجة الصافية تفضل الدببة بـ 115 مليون دولار.
• بين 30 ألف دولار و 32 ألف دولار: 4400 مكالمة مقابل 4000 وضع. النتيجة الصافية متوازنة بين أدوات الشراء (الشراء) والبيع (البيع).
• بين 32000 دولار و 33000 دولار: 6600 مكالمة مقابل 1600 وضع. النتيجة الصافية لصالح الثيران إلى 160 مليون دولار.
• بين 33000 دولار و 34000 دولار: 7600 مكالمة مقابل 800 يضع. يوسع الثيران مكاسبهم إلى 225 مليون دولار.

يأخذ تقدير الخام هذا في الاعتبار خيارات الشراء المستخدمة في الرهانات الصعودية وخيارات البيع حصريًا في التداولات المحايدة إلى الهبوطية. ومع ذلك ، فإن هذا التبسيط المفرط يتجاهل استراتيجيات الاستثمار الأكثر تعقيدًا.

لدى الدببة هامش أقل مطلوب لقمع سعر البيتكوين

تحتاج الدببة بيتكوين إلى الضغط على السعر الأقل من 30 ألف دولار في 3 يونيو لتأمين ربح بقيمة 115 مليون دولار. من ناحية أخرى ، فإن أفضل سيناريو للثيران يتطلب دفعة أعلى من 33000 دولار لزيادة مكاسبهم إلى 225 مليون دولار.

ومع ذلك ، فإن الدببة من Bitcoin لديها 289 مليون دولار من مراكز الرافعة القصيرة التي تمت تصفيتها في 29 مايو ، وفقًا لبيانات من Coinglass. وبالتالي ، فإن لديهم هامشًا أقل مطلوبًا لدفع السعر هبوطيًا على المدى القصير.

مع هذا ، فإن السيناريو الأكثر احتمالًا هو السحب ، مما يتسبب في أن يتراوح سعر البيتكوين بالقرب من 31000 دولار قبل انتهاء صلاحية خيارات 3 يونيو.

الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـمؤلفولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.