محادثة مع مستثمري Hundredfold Crypto: ما هو سر نجاح آرثر؟

المؤلف:FC_0x0 المصدر: X، @FC_0X0

ربما نزاهته هي التي جعلته على ما هو عليه اليوم.

@Arthur_0x هو أحد أكثر مستثمري التمويل اللامركزي الأسطوريين، حيث حقق 100X في أقل من 3 سنوات. والآن بعد أن انتقل إلى المستوى 2، لا يزال أدائه متميزًا.

أفكاره التجارية التي لم يشاركها مع الآخرين من قبل موجودة كلها هنا:

دخل آرثر مجال العملات المشفرة في عام 2017، عندما كان عمره 20 عامًا.

أثناء دراسته في جامعة نانيانغ التكنولوجية، تخصص في الاقتصاد وتخصص في ريادة الأعمال. ولتحقيق هذه الغاية، شارك بنشاط في الأنشطة اللامنهجية، وأصبح نائب رئيس نادي الاستثمار، وذكرت قناة Channel News Asia أنه أحد المستثمرين الشباب.

بعد التخرج، انضم آرثر إلى شركة BP كمتداول، وأحد أكبر تجار السلع النفطية في العالم، حيث كان مسؤولاً بالتناوب عن الشحن والتحليلات ووظائف التداول، وعمل بشكل وثيق مع المتداولين. والمستأجرين لزيادة حجم التداول للشركة. أصبح آرثر مهتمًا أكثر فأكثر بـ blockchain، لذلك استقال من شركة تجارة النفط الدولية التي كان يعمل بها. ساعدته هذه الفترة من الخبرة العملية في السلع على وضع مجموعة من المعايير الأكثر صرامة في استثمارات العملات المشفرة، مما سمح لـ DeFiance بتقليل الخسائر في عاصفة FTX الرعدية. وفي وقت لاحق، أصبح مستثمرًا قائمًا على الأساسيات وركز على حالات الاستخدام المحتملة للعملات المشفرة خارج نطاق المضاربة. وقد دفعه ذلك إلى التعمق أكثر في DeFi في أوائل عام 2019 والاستفادة من الفرص التي يوفرها DeFi Summer. وهو الآن مؤسس @DeFianceCapital، وكان يقوم بالاستثمارات الأولية والثانوية. والآن يركز الصندوق بشكل أساسي على السوق الثانوية، وهو أيضًا مؤثر لديه مئات الآلاف من المعجبين.

قال آرثر: "عندما كبرت كمستثمر، طورت تدريجيًا فلسفتي الاستثمارية الخاصة. كل استثمار لديه فلسفته الخاصة فلسفة الاستثمار، مثل بافيت، الذي يمثل مفهوم الاستثمار ذو القيمة طويلة المدى، وبمجرد تشكيل فلسفتك الاستثمارية، ستبدأ في البحث عن استراتيجيات الاستثمار التي تناسبك، وسيتم تعديل هذه الاستراتيجيات وفقًا للتغيرات في ظروف السوق. لكن الفلسفة الأساسية عادة لا تتغير بسهولة ”

من خلال هذه التجارب، أدرك أن الاستثمار الناجح لا يتطلب رؤية ثاقبة فحسب، بل يتطلب أيضًا رؤية واضحة. تتطلب العين الثاقبة القدرة على التعلم المستمر والتكيف مع السوق.

p>

كيف كانت نشأة آرثر؟

خلال نشأته كمستثمر، اكتشف أن كل شخص لديه أوجه تشابه في استكشافه لمفاهيم الاستثمار.

عادةً ما يكون أول ما يتواصل معه الأشخاص هو الاستثمار في الأسهم، بدءًا من منظور الأساسيات. ولكن في السنوات العشر إلى الخمس عشرة الماضية، لاحظ أن أهمية سوق الأسهم الأمريكية آخذة في النمو، لتصبح السوق الوحيدة في العالم التي تشهد ارتفاعات طويلة الأجل. ولم تشهد أسواق أخرى، مثل أوروبا وآسيا، ارتفاعات مماثلة. لذلك، لن تشهد جميع الأسواق ارتفاعات طويلة المدى. يعتمد الأمر على أساسيات السوق بأكملها.

والسبب الثاني هو انخفاض شعبية الاستثمار في القيمة. كان أداء الاستثمار في القيمة بالمعنى الضيق، أي الأسهم ذات القيمة السعرية المرتفعة، أسوأ في السنوات العشر إلى الخمس عشرة الماضية. يستثمر أصحاب الأداء الأفضل في أسهم النمو، مثل أسهم التكنولوجيا. كما أنه يميل إلى الاستثمار في مثل هذه المشاريع النمو.

إذا كنت ترغب في الحصول على عوائد تفوق السوق، فالمفتاح هو اكتشاف المشاريع التي يمكنها التغلب على معدلات نمو السوق في وقت أبكر من السوق. هذا هو المفتاح لتحقيق مكاسب ألفا.

يعتقد آرثر أن العملة المشفرة مناسبة تمامًا لاستراتيجية الاستثمار العالمية هذه لأنها أصل عالمي. إذا وجد مشروع العملات المشفرة المكان المناسب في السوق، فيمكن إطلاق العنان لنموه على نطاق عالمي.

وهذا أيضًا أحد أسباب نجاح الشركات الأمريكية والصينية في التوسع بسرعة في الأسواق الكبيرة. وفي مناطق مثل جنوب شرق آسيا، يكون التوسع أكثر صعوبة بسبب تعقيد السوق. لذلك قام آرثر تدريجياً بتكوين فلسفته الاستثمارية الخاصة.

الكشف عن استراتيجية الاستثمار لشركة DeFiance Capital

قال آرثر، "حجمنا يبلغ حوالي ثمانية عد إلى تسعة أرقام."

إذًا فإن الإستراتيجية نموذجية جدًا لاختيار استثمار العملة بناءً على الأساسيات. "بالطبع سنختار بشكل أساسي العملات الصغيرة والمتوسطة الحجم.

لن تكون البيتكوين والإيثريوم هي اتجاهاتنا الاستثمارية الرئيسية، لأن هدفنا الاستثماري هو للتفوق على الأداء التجريبي، والذي يشير إلى Bitcoin وEthereum

عندما تم تأسيسنا منذ 20 عامًا، بدأنا مع DeFi، وسنستثمر في الذكاء الاصطناعي طالما شعرنا أن المسار يتمتع بإمكانات النمو في العام الماضي، فقد استثمرنا أيضًا في الألعاب. هل تفهم كل شيء؟"

قال بصراحة: "أعتقد أن هذا يمكن أن يستغرق وقتًا فقط". في الواقع، إنها عتبة. طالما أنك راغب في ذلك لقضاء هذا الوقت، لا يزال بإمكانك الوصول إلى المستوى الذي يمكنك من خلاله الاستثمار في فترة زمنية قصيرة، بالطبع، لا يمكنك القول أنك تفهمه بعمق مثل الفنيين.

لكنني أعتقد أنك كمستثمر جيد، لا تحتاج إلى هذه المعرفة للاستثمار. تحتاج فقط إلى فهم أساسي نسبيًا لبدء الاستثمار. "

< h2 style="text-align: left;">نصيحة للقادمين الجدد

كيفية فهم مسار شخص جديد بسرعة، كانت إجابته فريدة من نوعها. قال آرثر إن طريقته تتكون من ثلاث خطوات.

الخطوة الأولى هي ما إذا كان التكامل بين هذا المسار وهذا التشفير موجودًا. إنه يشعر أن هذا هو ما تعلمه خلال 17 عامًا. في بعض الأحيان يطبق الأشخاص هذا التطبيق على البلوكشين على مضض، ولكن في الواقع قد يكون التكامل بين الاثنين منخفضًا جدًا.

الخطوة الثانية هيما إذا كانت هناك إمكانية للنمو السريع. نظرًا لأننا جميعًا متهورون بعض الشيء، فقد لا نتحلى بالقدر نفسه من الصبر إذا استغرق تشغيل بعض المسارات وقتًا طويلاً.

الخطوة الأخيرة هي البيانات. هل لديك بيانات تدعم رأيك؟ إذا كنت متفائلاً بهذا المسار، قم بإعداد بعض البيانات التي تدعمه، وتحتاج إلى منح نفسك بعض الوقت لإصدار الحكم.

قلت إنني متفائل بهذا المسار، فما هي البيانات التي قد أراها خلال ثلاثة إلى ستة أشهر لدعم تفاؤلي بشأن هذا المسار؟ إذا لم تنعكس بياناتك بعد ستة أشهر، فأنت بحاجة إلى إعادة فحص وجهة نظرك.

استثمار DeFiance Capital ما هي الدروس المستفادة؟

التعلم من أخطاء الآخرين حكمة، والتعلم من أخطاء المرء حكمة.

أثناء تشغيل صندوقه السابق، وبسبب بعض أسباب القوة القاهرة، أطلق هذا الصندوق مرحلة جديدة بين عامي 2020 و2023. .

أعرب العديد من LPs الذين دعموا آرثر سابقًا عن دعمهم القوي لإنشاء الصندوق الجديد واستثمروا الأموال واحدًا تلو الآخر. وقد أدى ذلك إلى أن يكون أداء الصندوق في الآونة الأخيرة جيدًا جدًا.

في هذه العملية، فكر آرثر في تجربته الخاصة واعتقد أن هناك العديد من الدروس المفيدة للأشخاص الذين يمارسون الأعمال التجارية. وأشار إلى أنه في صناعة الاستثمار هناك العديد من الفرص والعوائق أمام الدخول منخفضة نسبيا. ومع ذلك، فإن هذه الصناعة تواجه أيضًا صعوباتها، لأن الكثير من الأشياء لا تزال غير ناضجة ويسهل على الجميع تخمينها.

ذكر آرثر أنه خلال الخمس إلى السبع سنوات الماضية من تاريخ الصناعة،كان مفتاح النجاح هو "البقاء على قيد الحياة" طالما لم يحدث ذلك تفشل، وسوف يكون من المستثمرين الناجحين نسبيا.

في عملية الاستثمار، بالإضافة إلى مخاطر السوق، هناك خطران رئيسيان يجب الانتباه لهما:

< p style="text -align: left;">أحدهامخاطر الحضانة. وهو يعتقد أنه عند إدارة أموال الآخرين الآن، يجب أن يكون لديك عمليات حفظ جيدة. في الآونة الأخيرة، تم اختراق بعض البورصات وفقدت مئات الملايين من الأموال، وهو أمر غير مقبول في عام 2024. لا ينبغي للمستثمرين أن ينفقوا الكثير من الطاقة على الحفظ، ولكن يجب عليهم استخدام أفضل خدمات الحفظ في الصناعة لحل هذه المشكلة.

والثاني هو مخاطر الطرف المقابل، بما في ذلك البورصة والمشروع الاستثماري نفسه. ويفتقر بعض الناس إلى الخيال بشأن هذه المخاطر لأن الجميع بشكل عام متفائلون بالمستقبل. ومع ذلك، إذا حدث خطأ ما، مثل عدم سداد المقترض أو إفلاس البورصة، فسيواجه المستثمرون خسائر فادحة. وذكّر الجميع بضرورة القيام بعمل جيد في تقييم المخاطر وعدم الإيمان بسهولة بالوعود التي يقدمها جانب المشروع.

قال آرثر إنه خسر أموالاً بسبب مخاطر الحضانة ومخاطر الطرف المقابل. بدءًا من عام 2022، وجدوا أن هناك خللًا في توازن السوق: فقد ظهر عدد كبير جدًا من صناديق رأس المال الاستثماري، ولم يكن لدى السوق سيولة كافية لتمويل هذه الأموال. وفي الولايات المتحدة على وجه الخصوص، فإن حجم بعض صناديق رأس المال الاستثماري الكبيرة يتجاوز بكثير ما يمكن أن يتحمله السوق.

وبدلاً من ذلك يوفر هذا فرصًا للسوق الثانوية، لأن السوق الثانوية شديدة التقلب والعديد من الشركاء المحدودين غير راغبين في المشاركة.

المزيد والمزيد من المشاريع عالية الجودة تمر دون أن يلاحظها أحد بعد إصدار العملات المعدنية، لأن رأس المال الاستثماري غالبًا ما يركز فقط على الاستثمار المبكر ويتجاهل العمليات اللاحقة. لذلك أراد آرثر سد هذه الفجوة في السوق وتقديم الدعم للمشاريع التي تحتاج إلى المساعدة.

وظائف VC أكثر تنوعًا.

مع ازدياد نضج الصناعة، كيف يجب أن يستجيب مستثمرو التجزئة؟

بالحديث عن الأحداث التاريخية لتغيرات السوق في هذه الدورة مقارنة بالدورات السابقة، شعر آرثر أن هناك العديد من "نقاط التحول"، مثل تصفية FTX بعد التصفية. ثم هناك المصالحة بين بينانس وحكومة الولايات المتحدة، والتي يشعر أنها علامة فارقة.

"بالطبع في صناعتنا، ستظل هناك طرق أكثر جموحًا للعب، لكنني أعتقد أن الأمر سيصبح في الواقع أكثر صعوبة. بالطبع، أنا لا أقول أنه لا تمامًا.

كيف تحدد بدقة وقت الدخول والخروج للهدف

مع VC؟ سأل أحد الأصدقاء: "غالبًا ما أقرأ تقارير LP الخاصة بك، أولاً وقبل كل شيء، كان الأداء جيدًا جدًا، ثم في هذه العملية، هناك في الواقع العديد من الأهداف التي شاهدتها ولكن قد لا يراها الآخرون. لقد رأيت. لديك أيضًا مراكز كبيرة في العملات الرقمية، في الواقع، سيولة السوق ليست جيدة، فكيف تحكم على أوقات الدخول والخروج لبعض الأهداف المحددة؟ "

قال آرثر إن هذا هو في الواقع الأكثر صعوبة في التحكم فيه بدقة.

توقيت السوق لا يزال الأمر مهمًا جدًا لدائرتنا، فهو يشعر أنه لا توجد إجابة صحيحة تمامًا، وأنك بحاجة إلى إجراء تعديلات نسبية وفقًا لظروف السوق المختلفة، وهم يقومون دائمًا بإجراء التعديلات

< p style="text-align : left;">لذلك فهو يشعر أن الفرق الأكبر بين هذه الدورة والعديد من الدورات هو:

ابحث عن المشاريع ذات الأساسيات الجيدة، عليك أن كن أكثر نشاطًا في جني الأرباح

"بالنسبة لهذه الدورة، أعتقد أنها يمكن أن تكون جيدة حقًا. الوقت المناسب لجني الأرباح في الواقع ليس أكثر من شهرين. في الواقع، من النصف الثاني من شهر مارس إلى النصف الأول من شهر أبريل، يعد هذا الشهر القصير هو أفضل وقت لسحب الأرباح. إذا لم تقم بالسحب، فمن السهل جدًا أن تكون بعيدًا عن هذا السعر.

لذا، أعتقد أنه يجب عليك النظر إلى الاقتصاد الكلي استنادًا إلى السوق، والنظر إلى سيولة السوق وحجم التداول، ثم النظر إلى معنويات السوق، كما وكذلك معدل التمويل، الإيجابية والسلبية. في الواقع، سنستمر في زيادة البيانات التي يمكن تحليلها للوصول إلى نقطة زمنية يسهل تكوينها من منظور كلي. "

فيما يتعلق بالأساسيات، سينظر آرثر أيضًا إلى حجم التداول في تلك السلسلة، أي ما إذا كان هناك معظم عمليات الشراء والبيع.

< p style="text-align: left;">يعتمد الأمر أيضًا على نمو الأساسيات، لأنه يشعر أحيانًا أنه من منظور أكثر جوهرية، انتقلت العديد من مشاريع blockchain من مستويات منخفضة جدًا إلى مستويات منخفضة جدًا في فترة قصيرة من إنه مبالغ فيه للغاية. يعد مسار الذكاء الاصطناعي أفضل مثال

يعتقد آرثر أنه تم التقليل من أهمية مسار الذكاء الاصطناعي في ذلك الوقت ، كان الجميع لا يزالون متحفظين نسبيًا بشأن Crypto AI، ولكن عندما جاء السوق الصاعد، بدأت أشياء كثيرة في الارتفاع أكثر من عشرة أضعاف.

مثل أداء هذا العام، لماذا هل عملة البيتكوين مرتفعة على الإطلاق؟ لكن العديد من الأصدقاء يشعرون أنه لا يبدو أن الجميع يكسبون الكثير من المال لأن مراكزنا في مختلف العملات المعدنية من المستوى الأول والصغيرة عادة ما تكون أكبر من عملة البيتكوين

التغيير الأكبر هو أن السوق يتحرك بالفعل في اتجاه أكثر مؤسسية. لقد دخلت أكبر البورصات في الصناعة السوق بالفعل. وقد تصالحت مع حكومة الولايات المتحدة، لذلك ربما يكون لديهم المزيد من القيود على العمليات في المستقبل."

تجربة DeFiance Capital في جني الأموال

وفقًا لتذكرات آرثر، كان مشروعه الذي حقق أعلى معدل عائد هو @AxieInfinity، وكان معدل العائد الأقصى قريبًا من 2000 مرة، وكان سعر تكلفة الاستثمار حوالي 8 سنتات، وكان أعلى سعر أكثر من 160 دولارًا أمريكيًا. بالطبع، من المستحيل بيعها جميعًا عند أعلى نقطة، لأن بعض الرموز لا تزال مقفلة، وعلى الرغم من أن معدل العائد مرتفع، إلا أنه يتم استثمار القليل جدًا.

عندما كانت Axie في جولتها الأولى من التمويل، كان هناك عدد قليل جدًا من المستثمرين الذين آمنوا بهذا المسار بالإضافة إلى ذلك، كان السوق هابطًا في ذلك الوقت ، وكان إجمالي التمويل في تلك الجولة لا يزال صغيرًا، فهو أقل من مليون دولار، لذا فهم لا يستثمرون الكثير من المال فيه. ولكن من حيث معدل العائد وحده، فإن هذا المشروع هو الأعلى.

إذا نظرت إلى الأمر من المسار، فإن الاستثمار الأكثر نجاحًا هو DeFi. لقد دخلت هذا المسار منذ مرحلة مبكرة جدًا، لذلك تم الاستثمار فيه بشكل أساسي جميع مشاريع التمويل اللامركزي الممتازة الأكثر نجاحًا، مثل dYdX، وSushiswap، وAAVE، وYFI، وSynthetix، وما إلى ذلك.

تستثمر DeFiance Capital أيضًا بشكل جيد في السوق الثانوية. لأنه في الأيام الأولى، لم يكن لدى العديد من مشاريع DeFi ما يسمى بالجولات الأولية، إذا كنت ترغب في الاستثمار، فيمكنك فقط شراء الرموز المميزة أو المشاركة في تعدين السيولة، والعديد من YFI وSynthetix وSushi المذكورة للتو هي استثمارات في السوق الثانوية.

الخبرات المكتسبة بعد أحداث Terra وFTX

بعد هذه الأحداث، سوف يكون Arthur هناك هو مطلب أعلى لأخلاقيات الفريق، وهو ما يسمى النزاهة باللغة الإنجليزية. إذا كان الشخص يعاني من مشاكل في الشخصية، فمهما كان مشروعه ناجحاً فمن المرجح أن ينهار في فترة قصيرة من الزمن.

لقد شهدت الصناعة العديد من الأشياء المشابهة خلاصة أخلاقية، لذلك حتى لو كانت كبيرة، فإنها لا تزال تنهار. بالنسبة للمستثمرين، هذا النوع من الاستثمار لا معنى له إلا إذا كنت تسعى لتحقيق فوائد قصيرة الأجل للغاية.

قال نافال رافيكانت، وهو مستثمر ملاك أمريكي مشهور، ذات مرة: اختر شركاء عمل يتمتعون بذكاء عالٍ، وطاقة عالية، وفوق كل شيء، بنزاهة عالية...ثم عاليين النزاهة هي الأهم لأنه بخلاف ذلك، إذا كنت قد حصلت على الاثنين الآخرين، فإن ما لديك هو أن لديك محتالًا ذكيًا ومجتهدًا والذي سيخدعك في النهاية.

وهذا يعني أنك إذا اخترت/ساعدت الأشخاص الأذكياء والحيويين فقط عند اختيار شريك تجاري، فقد يكون مجرد كاذب ذكي ومجتهد. الأشخاص السيئون ذوو الأخلاق المتدنية سيفعلون أشياء أكثر تطرفًا، مما قد يأتي بنتائج عكسية.

هناك تفكير آخر وهو التحكم في المخاطر، وفي الواقع، قام آرثر بعمل جيد جدًا في هذا الجانب. على الرغم من أنني استثمرت في لونا، إلا أنني لم أتعرض لخسارة كبيرة في لونا.

القصة التالية تشبه الفصل الافتتاحي تمامًا. جمع آرثر شريحة ثانية من الأموال، ودعمه العديد من شركائه الأصليين. تماماً مثل ما قاله في النهاية: "إذا كان لدى الإنسان مشكلة في الشخصية، فمهما كان مشروعه ناجحاً فمن المرجح أن ينهار في وقت قصير."

ربما يكون العديد من الأصدقاء مهتمين به. إذا نظرنا إلى الوراء في هذه التجربة،ربما كانت نزاهة آرثر هي التي جعلته على ما هو عليه اليوم.