Stripe تستحوذ على Bridge: هل ستغير قواعد اللعبة فيما يتعلق بتبني العملات المشفرة والعملات المستقرة؟

1. ماذا تعني عملية الاستحواذ الأكبر لشركة Stripe، Bridge، بالنسبة لصناعة العملات المشفرة؟

Stripe هو أحد أكبر مزودي ومعالجات خدمات الدفع عبر الإنترنت في العالم، وهو مدعوم بواجهة برمجة التطبيقات (API) سهلة الاستخدام للمطورين التي تساعد الشركات على القبول عبر الإنترنت. والمدفوعات الشخصية. في عام 2023 وحده، عالجت Stripe أكثر من تريليون دولار من حجم المعاملات واحتلت المرتبة الثانية بعد ApplePay من حيث الاعتماد.

في الشهر الماضي، قامت Stripe بعملية استحواذ كبيرة، حيث اشترت منصة Bridge للعملات المستقرة مقابل 1.1 مليار دولار، وهي أكبر عملية استحواذ في تاريخ العملات المشفرة.

بدأت أنشطة الاندماج والاستحواذ الأخيرة في مجال العملات المشفرة، مثل استحواذ Robinhood على Bitstamp بقيمة 200 مليون دولار، تعكس أولويات عمالقة التكنولوجيا/المال فيما يتعلق بالامتثال والنضج في المشاركة. الطلب المتزايد على شركات العملات المشفرة 2B و2C بين قاعدة المستخدمين. الجسر ليس استثناء.

ربما لاحظت أن اعتماد العملات المستقرة يتزايد في جميع أنحاء العالم. وفقًا لتقرير a16z، وصل حجم معاملات العملات المستقرة إلى 8.5 تريليون دولار في الربع الثاني من عام 2024، أي أكثر من ضعف مبلغ Visa البالغ 3.9 تريليون دولار خلال نفس الفترة.

يعتقد Stripe أن العملات المستقرة لديها إمكانات وهي الوسيلة المثالية لتحقيق عملية سلسة وفعالة لتحويل الأصول. على الرغم من أن Bridge لا تحقق سوى 10 ملايين دولار إلى 15 مليون دولار من الإيرادات السنوية، إلا أن Stripe دفعت ما يقرب من 100 ضعف قسط الاستحواذ على الشركة. وهذا يسلط الضوء على أن دوافع Stripe لا تتعلق فقط بإيرادات Bridge الحالية، ولكن أيضًا بالامتثال والشراكات والتكنولوجيا التي يمكن أن تقدمها Bridge لنظام Stripe البيئي.

2. ما هو الجسر؟

الجسر هي عبارة عن منصة للعملات المستقرة تسمح للشركات أو المستخدمين بتحويل الدولارات المميزة باستخدام blockchain. يمكن للمستخدمين شراء العملات المشفرة بالعملات الورقية عبر التحويل البنكي/ACH إلى بنك مدرج في القائمة البيضاء، أو بيع العملات المشفرة مقابل العملات الورقية عن طريق إرسال الأصول إلى محفظة معينة. كما أنها توفر محافظ حفظ تساعد الشركات على قبول العملات المستقرة أو تخزينها أو نقلها من خلال مجموعة بسيطة من واجهات برمجة التطبيقات.

تحت الغطاء، يتعامل Bridge مع KYC، والامتثال التنظيمي، والمزيد، مما يسمح للشركات بالتكامل بسهولة والبدء في قبول العملات المشفرة كوسيلة للدفع. حاليًا، يدعم Bridge الدولار الأمريكي/اليورو كمدفوعات بالعملة الورقية ويقبل 5 عملات مستقرة في 9 سلاسل مختلفة.

حول الفريق، عمل مؤسسا Bridge، زاك أبرامز وشون يو سابقًا في Coinbase كرئيس للمنتجات الاستهلاكية ومطور أول على التوالي. قبل عملية الاستحواذ، جمعت بريدج ما مجموعه 58 مليون دولار من شركات رأس المال الاستثماري المختلفة، بما في ذلك حوالي 40 مليون دولار من سيكويا كابيتال. وهذا يوضح بالفعل أن المستثمرين كانوا واثقين من المنتج قبل الاستحواذ.

2.1 مزايا وخنادق الجسر:

الجسر ليس أول من حل التقاطع المنتجات الحدودية التي بها مشكلات في خدمة المعاملات. في الواقع، توفر شركة Ripple (XRP) خدمات التحويل والدفع عبر الحدود على مدار السنوات الثلاث الماضية، ولكنها تعتمد على عملتها الخاصة كوسيلة ويجب على المستخدمين تحمل المخاطر السلبية للعملة. ومع ذلك، في عصر توفر فيه العملات المستقرة المنظمة مثل USDC قدرًا أكبر من الحماية والمرونة، فإن هذه الحلول أصبحت قديمة. يحل Bridge هذه المشكلة بطريقة أكثر كفاءة وامتثالاً.

2.2 الامتثال والتعاون

تكمن ميزة Bridge في الامتثال الذي حصلت عليه من اللوائح والتعاون. أولاً، وفقًا لتقرير سيكويا، يلتزم بريدج بجميع اللوائح المالية الأمريكية والأوروبية وقوانين مكافحة غسيل الأموال، ويحمل تراخيص تحويل الأموال في 22 ولاية، ويعمل مع وزارة الخارجية والخزانة الأمريكية لنقل الأصول. قبل التكامل مع Bridge، تحتاج الشركات إلى تقديم وثائق الملكية والتكوين لإثبات جدارتها بالثقة. راجع المستند التالي للحصول على التفاصيل: يشير SY Lee، مؤسس Bridge As Story Protocol، إلى أن شركات المحتوى غالبًا ما تفتقر إلى تأثيرات الشبكة، مما يضطرها إلى الاعتماد على ميزانيات إنتاج المحتوى والتسويق الكبيرة للبقاء على قيد الحياة. هذه القوة التفاوضية الساحقة تجعل من الصعب على أصحاب المشاريع الصغيرة تحقيق الربح، مما يؤدي في كثير من الأحيان إلى فشلهم حتى قبل إطلاقهم. حتى استوديوهات IP الكبيرة مترددة في تطوير عناوين IP جديدة، وتختار بدلاً من ذلك التركيز على توسيع عناوين IP الحالية.

المصداقية والسمعة التي ستكتسبها Bridge من الامتثال ستحسن بشكل كبير وتوسع نطاق أعمالها، كما يتضح من شراكتها الأخيرة مع SpaceX وBridge سيتم استخدامها لإدارة العملات المستقرة عبر عملياتها المالية العالمية (المصدر: Ledger)

بالإضافة إلى الامتثال، تسمح Bridge أيضًا للمؤسسات باستخدام واجهة برمجة تطبيقات Bridge للتخصيص والإصدار العملات المستقرة، مع استثمار الدولار الأمريكي الأساسي في سندات الخزانة الأمريكية للحصول على عائد بنسبة 5٪ أو البقاء خاملاً. وهذا يفتح إمكانية للشركات وحتى العملات الرقمية للبنوك المركزية لإنشاء وتخصيص دولاراتها المميزة لمجموعة متنوعة من حالات الاستخدام مع الالتزام بالامتثال، مع الاحتفاظ بجميع الاحتياطيات داخل Bridge في شكل نقد وأذون خزانة.

2.3 حالات استخدام الجسر:

2.4 في حلول الدفع اليوم:

يشهد الطلب العالمي على حلول الدفع الإلكتروني ارتفاعًا، ومن المتوقع أن تنمو صناعة المدفوعات الإلكترونية بمعدل سنوي قدره 9.9%، ليصل حجم السوق إلى 90 مليار دولار أمريكي.

تفرض حلول الدفع الرقمية اليوم، وخاصة في الولايات المتحدة، رسومًا تصل إلى 1.5-3.5% لكل معاملة (رسوم Visa 1.5-3.5%، ورسوم الشريط 3.4) %، بحد أقصى ~0.3% في أوروبا، ~2% للمدفوعات العالمية (مثل Paypal)).

من المتوقع أن تكون رسوم الجسر أقل بكثير لأنها تتكون بشكل أساسي من رسوم معاملات blockchain ورسوم المطورين أو الناشرين.

في أكتوبر، أطلقت Stripe ميزة تسمى "الدفع باستخدام العملات المستقرة" في منتج الدفع الخاص بالعملاء، والتي تفرض رسوم معاملة بنسبة 1.5%. على الرغم من عدم وجود تأكيد على أن الميزة تم إنشاؤها باستخدام Bridge أو أن الرسوم تم تصميمها بواسطة Stripe، إلا أنها توضح أن Bridge، كحل بديل للدفع، لديه القدرة على توفير خيار أكثر فعالية من حيث التكلفة للمدفوعات الرقمية.

بالإضافة إلى ذلك، كان تسرب البيانات يمثل مشكلة طويلة الأمد في صناعة الدفع الإلكتروني التقليدية. يمكن لميزات مقاومة التلاعب وأمان العقود الذكية أن تحل هذه المشكلات بشكل فعال. بالإضافة إلى توفير التكاليف، يفتح Bridge إمكانية الوصول إلى 180 مليار دولار من سيولة العملات المستقرة في النظام البيئي blockchain، مما يسمح لـ Stripe بتوسيع نطاق وصوله إلى سوق العملات المشفرة.

• في المناطق غير المصرفية:

  < /li

يوفر Bridge حلاً للشركات في المناطق المحرومة لتخزين الدولار الأمريكي أو اليورو في محفظة حفظ، اعتمادًا على احتياجاتهم. بناء أنظمة أفضل للتحويل أو الدفع أو استثمار الدولارات الرمزية.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمؤسسات المالية البدء في تقديم منتجات منظمة أكثر تعقيدًا وقبول العملات المستقرة كودائع، مما يخلق المزيد من فرص العمل لهم لاستخدام الأموال الموجودة على السلسلة.

نظرًا لأن هذه المعاملات تتم على blockchain، يمكن للسلسلة المحددة أيضًا الاستفادة من رسوم المعاملات المرتبطة. لذلك، يمكن لـ Bridge تعزيز نشاط المعاملات عبر السلسلة وربما زيادة عوائد المدققين وأصحاب المصلحة.

• في التمويل اللامركزي:

يمكن للمؤسسات أيضًا المشاركة في التمويل اللامركزي للحصول على فوائد إضافية. على سبيل المثال، يمكنهم اقتراض أو إقراض دولارات رمزية على منصات مثل Aave لكسب الفائدة، أو الاستفادة من استثمارات العملة المشفرة لتحقيق مكاسب محتملة.

بدلاً من ذلك، يمكن للمستخدمين توفير السيولة لأزواج العملات المستقرة على Uniswap V2/V3 لكسب رسوم التداول. في حين أن استثمارات التمويل اللامركزي (DeFi) تأتي بمخاطر كبيرة، فإنها توفر فرصًا لتعظيم كفاءة رأس المال للأصول الخاملة.

نظرًا لهيمنة USDC وUSDT في السوق، أعتقد أن تكامل Bridge يمكن أن يعزز دورهما في مجال العملات المشفرة المتنامي.

3.توقعات السوق

< li>

حتى وقت قريب، كانت حالات استخدام العملات المشفرة تتعرض للعرقلة إلى حد كبير بسبب اعتمادها كحل للدفع. ومع ذلك، فإن استحواذ Stripe على Bridge لديه القدرة على تغيير هذا الاتجاه، مما يجعل مدفوعات العملة المشفرة سلسة ولا يمكن تمييزها مثل معاملات العملات الورقية التقليدية، ويمكن أن تصبح العمود الفقري لـ PayFi في المستقبل.

1. يسلط أكبر اندماج للعملات المشفرة الضوء على العملات المستقرة والمدفوعات المنظمة حققت الصناعة سوقًا واضحًا للمنتجات فائدة مناسبة ولا يمكن إنكارها. يظل تحويل القيمة هو حالة الاستخدام الأكثر إلحاحًا للعملات المشفرة، وأصبحت العملات المستقرة المنظمة هي الوسيلة السائدة للمدفوعات.

4. النقاط الرئيسية

• الجسر هي عبارة عن منصة مستقرة للعملات تمكن الشركات والمستخدمين من نقل وتخزين ودفع الرموز المميزة بالدولار الأمريكي باستخدام تقنية blockchain. يدير Bridge جميع قضايا الامتثال والقضايا التنظيمية في الخلفية.

• تكمن قوة Bridge في امتثالها والشراكات المكتسبة. وهو يتوافق مع جميع اللوائح المالية الأمريكية والأوروبية وقوانين مكافحة غسيل الأموال ويعمل مع شركاء ذوي سمعة طيبة مثل وزارة الخارجية والخزانة الأمريكية.

• يمكن للمناطق التي ليس لديها إمكانية الوصول المباشر إلى الأنظمة المالية أن تستفيد بشكل كبير من Bridge بسبب الأمن الاقتصادي الذي يوفره الدولار الأمريكي.

• يمكن للشركات الآن المشاركة في التمويل اللامركزي DeFi وتحقيق أقصى قدر من كفاءة رأس المال على الأصول الخاملة. يعمل Bridge كحلقة وصل لضخ المزيد من رأس المال في العملات المستقرة ومن المتوقع أن يعزز اقتصاد التمويل اللامركزي بشكل عام.

• تعد الرسوم المنخفضة والتسوية الأسرع وأمن البيانات مقارنة بحلول الدفع الإلكترونية الحالية هي المفتاح لـ blockchain وبعض المزايا الرئيسية. يتمتع Bridge بالقدرة على استبدال أنظمة الدفع الحالية أو أن يصبح بديلاً أفضل لها.