لماذا كان أداء ETH سيئًا جدًا مقابل BTC هذا العام؟

المؤلف: Liu Jiaolian

في الآونة الأخيرة، شاهدت BTC تخترق القناة الهبوطية وترتفع من حوالي 60 ألفًا بضربة واحدة عند 67-69 ألفًا، فإن الاتجاه هو تشكيل اختراق صاعد. من ناحية أخرى، يتم تداول ETH بشكل جانبي منذ أغسطس. هذه الحركة الجانبية مستوية للغاية حقًا.

كتب جياوليان مقالًا في نهاية أغسطس 2024.8.27 بعنوان "معضلة الحياة في الإيثيريوم"، والذي تضمن ETH /مخطط سعر صرف BTC. وفي ذلك الوقت، انخفض إلى ما دون المستوى النفسي الرئيسي البالغ 0.05، لكنه كان لا يزال أعلى من 0.04. الآن انخفض فعليًا إلى أقل من 0.04 ووصل إلى "البادئة 3".

منذ نهاية عام 2022، وهو قاع أحدث سوق هابطة مرت للتو، انخفض سعر ETH/BTC على طول الطريق، من ما يقرب من 0.08 (وهذا في الواقع أداء قريب من ذروة الصعود) السوق في نهاية عام 2021)، على طول الطريق، إلى الآن أقل من 0.04، أي ما يقرب من النصف.

وهذا يعني أيضًا أنه إذا لم يكن هناك جنون تقليد في نهاية السوق الصاعدة في عام 2021، أو عندما تكون BTC في منطقة ذروة البيع في نهاية السوق الهابطة في اعتبارًا من عام 2022، فإن الاستفادة من زوج ETH BTC قوي نسبيًا. إذا كنت تتسرع في مبادلة مراكز BTC، فيمكنك فقط استبدال نصف BTC مقابل ETH حتى الآن. وهذا يعني أنه وفقًا لمعايير BTC، فقد فقد عقد ETH نصف قيمته.

تقترب نسبة القيمة السوقية لـ BTC من 60%. ويبدو أننا نقترب أكثر فأكثر من الإنطلاق المفاجئ للسوق. لا أعرف ما إذا كان سيكون هناك سحب عنيف في يوم من الأيام، ومقلد يمتص الدماء، ومن الصعب القول ما إذا كانت عملة ETH/BTC ستصل إلى مستوى منخفض جديد. بعد كل شيء، كان أدنى مستوى في عام 2019 هو 0.02.

لكن هذا لا يعني أنه من الحكمة تغيير المواقف الآن. السبب بسيط: يعلم الجميع أن كسب المال يعني الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع، وخسارة المال يعني شراء بسعر مرتفع وبيع بسعر منخفض. قطع اللحوم الآن لا يعني بالتأكيد بيعها بسعر مرتفع.

لقد كان أداء الانهيار الحالي لـ ETH "ملعونًا" في وقت مبكر من نهاية عام 2023. إذا نظرنا إلى الوراء في عام 2023"12.20 المرجع الداخلي: Messari هبوطي على Ethereum، ETH/BTC يصل إلى مستويات منخفضة جديدة"، فقد غنى رايان سيلكيس، رئيس مؤسسة أبحاث التشفير Messari، بوضوح في تقرير البحث في نهاية عام 2023 إذا كان سعر إيثريوم ضعيفًا، فسيكون سولانا صعوديًا.

في وقت سابق من عام 2021، تمت كتابة Ethereum بالفعل في مقالة 2021.11.24 "Ethereum عدو من الأمام والخلف" التحدي الكبير الذي يواجهه التعرض للهجوم من كلا الجانبين: "محاصر من الأمام ويطارده الجنود من الخلف، يتعرض إيثريوم للهجوم من كلا الجانبين."

من منظور العلاقة بين القيمة السوقية واللحاق بالركب، يمكن القول أنه أمام ETH هناك عدو قوي BTC، الذي رسخ مكانته كمخزن للقيمة، ثم هناك مطاردون، وكمية كبيرة من السوق؛ تم أخذها بعيدًا عن طريق السلاسل الجانبية (السلاسل العامة الجديدة) التي يمثلها سولانا - سوق "المضاربة بالعملة".

لقد تطورت صناعة blockchain أو التشفير لمدة 15 عامًا، وتم التحقق من صحة حاجتين فقط: أحدهما هو تخزين قيمة BTC، والآخر هي العملة. تم التحقق بالفعل من هذين النوعين من PMF (ملاءمة المنتج للسوق، وملاءمة سوق المنتج). جميع ما يسمى بمتطلبات تطبيق blockchain الأخرى، حتى الآن، هي متطلبات زائفة، ولم يثبت أن أيًا منها له قيمة تجارية حقيقية.

يمكن تقسيم "المضاربة على العملات" إلى ثلاثة أجزاء رئيسية: إصدار العملة، والتداول، والمشتقات. تتوافق مع التطبيقات الموجودة على السلسلة، وهي ICO وDEX ومختلف DeFi (مثل الإقراض). تغطي "العملة" الرموز المتجانسة والرموز غير المتجانسة (ما يسمى بالمجموعات الرقمية).

إن الخطاب الذي يزيل ضباب يونشان هو في النهاية مجرد كلمة واحدة - "التكهنات". ما هي "المضاربة"؟ وهذا يعني عدم خلق القيمة، بل نقل الثروة فقط. "المضاربة" هي لعبة، لعبة تأخذ الثروة من جيوب مجموعة من الناس وتضعها في جيوب القلة.

"العملة" هي أداة، و"المضاربة" هي الغرض.

بمجرد أن ترى هذا الجوهر، ستفهم:

ازدهار الطرح الأولي للعملة في عام 2017 جميعهم يستخدمون Ethereum لإصدار العملات المعدنية، وقد وصل ETH/BTC إلى مستوى قياسي بلغ أكثر من 0.11 حتى الآن.

في صيف DeFi لعام 2020، كان Uniswap، قائد DEX، أول من ضارب على blockchain بحلول النصف الأول من عام 2021، اندلعت SHIB "من الدائرة، و"الكراث الجديد هو مجرد واحد جديد." "مع العلم بوجود SHIB ولكن لا تعلم بوجود BTC، تستخدم NFT شعار "الفن" لجذب الفنانين المتعثرين لدخول الدائرة. دائرة "الحصاد" تشبه "إذا كان الناس أغبياء، سيأتي المال بسرعة"... كل هذا يقع على عاتق سلسلة إيثريوم وكانت مكتظة للغاية وارتفعت الرسوم لدرجة أنها لُقبت بـ "السلسلة الأرستقراطية". كما ارتفع سعر ETH/BTC إلى 0.08.

كان المطعم مكتظًا. سوف يكتشف الأشخاص الأذكياء الفرصة ويفتحون بسرعة فندقًا جديدًا قريبًا للحصول على حصة من مكافأة حركة المرور. لذلك في عام 2021، اندلع مسار السلسلة العامة الجديد. ظهرت العديد من السلاسل العامة الجديدة (مثل Solana) لتتولى السيطرة على حركة المرور الفائضة في Ethereum، وهي نعمة.

يعلم الجميع جيدًا أن هذه المتاجر التي تحمل لافتة "المطاعم" لديها تدفق لا نهاية له من العملاء، لكن لا أحد منهم مخصص لتناول الطعام، بل لعب الورق فقط (القمار). .

لذا فقد بذل هذا الفندق الجديد جهدًا أكبر حتى أنه أزال ورقة التين. لا تتحدث عن رؤية التشفير أو اللامركزية أو عرض القيمة. يأتي العملاء إلى متجرنا فقط للمضاربة في العملات المعدنية. أداة إصدار العملة، قيد التشغيل! يتم توزيع العملات المعدنية على دفعات، مئات أو حتى آلاف يوميًا. أدوات التداول، على! منخفضة التكلفة، ناعمة كالحرير. عملة واحدة لميمي واحد، عملة واحدة للوحة واحدة. تنفتح اللوحة وتنهار اللوحة. ثلاثة إلى خمسة أيام ليست قصيرة، وعشرة أيام ونصف الشهر ليست طويلة. احتشدوا، وبذلوا جهودًا كبيرة، ونجحوا في ضربة واحدة، وتفرقوا سريعًا. الأشخاص الذين يركضون ببطء لا يمكنهم مجاراة الأشخاص الحارين حتى لو أكلوا الفضلات.

في مجال المضاربة على العملات، تم "انتزاع دهون هذا السوق من فم النمر" من قبل السلاسل العامة الجديدة من Ethereum.

أمس"10.25 المرجع الداخلي: المراحل الأربع لنقل الدم في BTC وتزييف مص الدم" قال إن المعاملة التي استمرت سبعة أيام حجم DEX على سلسلة Solana يقترب بالفعل من ضعف حجم Ethereum.

عندما تذهب كل حركة المضاربة على العملة إلى سولانا أو أماكن أخرى، ماذا سيتبقى من الإيثيريوم؟

سيكون عام 2024 هو عام خيبة الأمل في صناعة التشفير.

أولئك الذين يؤمنون بقيمة التشفير يؤمنون فقط بالبيتكوين. أولئك الذين لا يؤمنون بقيمة العملات المشفرة يتكهنون فقط بالعملات الميمية.

لن يدخل هذان النوعان من الأشخاص إلى باب Ethereum بعد الآن.

يغادر الناس، ويخسر المستخدمون، ويفقد السوق هذا هو السبب الرئيسي وراء الكساد المتزايد في ETH في العامين الماضيين.

لماذا لا يخسر مستخدمو BTC، بل يصبحون أكثر ولاءً؟ نظرًا للحاجة إلى تخزين القيمة، فهي تتمتع بقدرة التصاق قوية للغاية لدى المستخدم. "السلامة" منتج نادر حقًا.

لكن الطلب على "المضاربة بالعملة" مختلف تمامًا. بالنسبة لهذا النوع من المستخدمين، أين المضاربة وليس المضاربة، وأين المقامرة وليس المقامرة؟ لذلك لا يوجد أي لزوجة تقريبًا. أيًا كانت السلسلة التي لديها المزيد من المرح، والمزيد من الإثارة، والمزيد من أحلام الثراء، فكلها تمر على عجل.

تقنية Ethereum متقدمة والهندسة المعمارية أكثر لا مركزية، لكن المستخدمين غالبًا ما يكونون غير مبالين بالتكنولوجيا، فهم يهتمون فقط بالتجربة والتشغيل المدركين سلسة، هل تشعر بالارتياح عند القلي، هل يمكن أن يرتفع الأدرينالين، هل هناك شيء جديد يجب القيام به كل يوم، هل هي ملونة مثل التجربة في ماكاو أو لاس فيغاس؟

الآن أجبر أداء ETH المجتمع على إطلاق شائعات مفادها أن فيتاليك بوتيرين انفصل عن صديقته ويستعد للتركيز على Ethereum. ومع ذلك، على الرغم من أن Vitalik يتحدث عن التكنولوجيا وسيناريوهات التطبيقات المتطورة طوال اليوم، إلا أنه لا يزال غير قادر تمامًا على كسب قلوب المستخدمين الذين يذهبون إلى Solana ومواقع الويب الأخرى لانتقاد الأشخاص والتكهن بالميمات.

لذا لا يزال يتعين على Ethereum أن تفكر في الأمر، فلن تتمكن أبدًا من التفوق على BTC في تخزين القيمة، وسوف تخضع "للرقابة" من قبل Solana عندما تشارك. في المضاربة على العملات، فما هو موقعك، وما هو السوق الذي يجب أن تشغله بعد ذلك، ومن الذي يجب أن يدفع ثمنه؟

إذا لم تدفع، وأنا لا أدفع، وهو لا يدفع، فإن العملات المعدنية التي تبيعها مؤسسة Ethereum كل يوم لا يمكن أن تكون سوى كراث. في السوق الثانوية دفعوا الفاتورة.