Investigasi A.S. terhadap Do Kwon dan stablecoinnya yang terkenal mengungkap beberapa pengungkapan baru

Runtuhnya stablecoin TerraUSD Mei lalu menghapus lebih dari $40 miliar nilai pasar yang dipegang oleh investor yang membeli cerita bahwa pencipta Do Hyeong Kwon dan perusahaannya Terraform Labs telah menemukan cara baru untuk menciptakan mesin uang abadi.

Lembar tagihan kemarindiajukan di pengadilan oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS adalah pandangan terperinci pertama tentang apa yang salah. Tuduhan tersebut memberikan gambaran yang sangat berbeda dari Kwon yang berusia 31 tahun dan rekannya yang dilukis kepada investor dan media dunia.

Berikut adalah rincian dari beberapa temuan utama:

Stablecoin yang tidak stabil

Terraform dan Kwon menyesatkan investor tentang stabilitas TerraUSD (juga dikenal sebagai UST). Token itu dipasang sebagai stablecoin algoritmik yang menggunakan matematika rumit untuk memastikan pasak 1:1 terhadap dolar AS.

Token itu lepas landas pada Mei 2021, memicu kepanikan di antara pengguna. Seandainya pasak tidak segera dipulihkan, itu akan menyebabkan malapetaka bagi seluruh ekosistem Terraform,'' tulis SEC.

Kwon ''diam-diam'' beralih ke pihak ketiga, tidak dikenal dalam lembar dakwaan tetapidilaporkan oleh The Block menjadi Jump Trading, untuk bantuan. Langsung dibeli ''jumlah besar'' dari UST untuk mengembalikan pasak. Upaya itu disebut-sebut secara terbuka sebagai kemenangan desentralisasi UST dan kemampuan penyembuhan otomatis otomatis, dan investor menggelontorkan miliaran dolar lagi ke dalam produk tersebut. Jump akhirnya diuntungkan sekitar $1,3 miliar dari hubungannya dengan Terraform, menurut pengajuan SEC.

Hubungan bisnis palsu

Untuk menghidupkan kekuatan blockchain Terraform, Kwon dan timnya mengklaim bahwa perusahaan pembayaran Korea bernama Chai menggunakannya untuk menyelesaikan jutaan transaksi. Itu benar-benar palsu, kata SEC.

Chai Corporation didirikan oleh Daniel Shin Hyun-seung, yang juga merupakan pendiri Terraform. Kwon duduk di dewan Chai, dan kedua firma itu berbagi ruang kantor dan personel. Chai dan Shin sedang diselidiki oleh otoritas Korea, Forkast Newsdilaporkan pada bulan November, mengutip juru bicara Chai yang mengatakan bahwa "Daniel akan sepenuhnya bekerja sama dengan penyelidikan yang sedang berlangsung untuk mengklarifikasi kesalahpahaman dan menyelesaikan spekulasi semacam itu."

Terraform dan Kwon membuat ''pernyataan yang salah dan menyesatkan'' tentang keterlibatan Chai sebagai bagian dari upaya untuk meminta investasi, dan juga dalam wawancara publik Kwon, kata SEC. Ini termasuk presentasi dek slide kepada investor institusi AS yang menggembar-gemborkan kecepatan dan efisiensi Chai dalam menggunakan blockchain Terraform.

Untuk mengelabui orang yang menonton blockchain Terraform sebagai bukti transaksi Chai, tim Kwon memprogram server untuk menerima dan memproses data tentang transaksi dunia nyata Chai dengan pedagang Korea, dan kemudian mengeluarkan instruksi ke blockchain Terraform untuk mereplikasi transaksi tersebut sebagai jika awalnya dilakukan di blockchain itu, tulis SEC.

surat berharga yang tidak tercatat

Garis serangan lainnya adalah bahwa UST dan token lain yang terkait dengan Terraform adalah sekuritas yang tidak terdaftar, kata pengawas itu. Ini termasuk apa yang disebut token terbungkus yang dibuat saat bergerak di antara blockchain, dan juga token cermin yang dirancang untuk mereplikasi pergerakan harga ekuitas yang terdaftar.

Terraform melanggar aturan sekuritas AS dengan tidak mendaftarkan berbagai produk ini, kata SEC.

Secara khusus, agensi mengatakan lima aset adalah "sekuritas aset kripto" - token LUNA, versi LUNA yang disebut LUNA "terbungkus", UST, token MIR, dan swap atau mAsset berbasis keamanan. SEC memeriksa aset dalam pengaduan tersebut, menghubungkannya dengan berbagai cabang Howey Test, kasus Mahkamah Agung AS tahun 1946 yang melibatkan perkebunan jeruk di Florida. Tes itu telah digunakan berulang kali oleh agensi untuk menentukan apakah cryptocurrency adalah sekuritas.

Keluhan ini mungkin menjadi bagian percobaan yang paling diawasi dengan ketat, karena industri crypto sangat sensitif terhadap klaim apa pun oleh SEC bahwa token adalah sekuritas. Dalam kasus crypto lain yang dibawa oleh SEC, seperti gugatan perdagangan orang dalam terhadap mantan manajer Coinbase Ishan Wahi, asosiasi industrimemiliki menyela untuk menyatakan bahwa SEC tidak memiliki otoritas karena token bukanlah sekuritas.

Simpanan rahasia

Kwon memiliki simpanan rahasia lebih dari 10.000 bitcoin, dugaan penyelidik. Bitcoin ditransfer oleh Kwon dari Terraform dan entitas terkait ke dompet hak asuh sendiri. Sejak Mei 2022 ketika UST mabuk, bitcoin dari dompet dipindahkan ke bank Swiss yang tidak disebutkan namanya dan diubah menjadi fiat. Sejak Juni tahun lalu, lebih dari $100 juta mata uang fiat telah ditarik dari bank.

Membawa Kwon ke pengadilan mungkin merupakan proses yang rumit karena lokasi tepatnya masih belum diketahui. Dia dilaporkan terlihat di Serbia, dan jaksa Korea Selatan baru-baru ini mengunjungi negara itu untuk membahas kasusnya dengan pejabat lokal, Bloombergmenulis minggu lalu. Paspor Korea Selatannya telah dicabut dan namanya ditambahkan ke daftar buronan Interpol.

Lokasi Tidak Diketahui

Kwon agak aktif di Twitter, meskipun dia tetap merahasiakan lokasinya dalam wawancara dengan jurnalis. Dia membuat penampilan yang berkesan di UpOnlysiniar pada bulan November di mana dia diberitahu oleh mantan narapidana 'Pharma Bro' Martin Shkreli penjara itu tidak terlalu buruk.

Do Kwon tidak membalas permintaan komentar.