DEXは、集中流動性ベットでUniswapに挑戦することを目指しています

分散型取引所 (DEX) プロトコルは、分散型金融 (DeFi) エコシステムの重要な部分となり、流動性と流動性プロバイダーが、大きく成長するスペースを動かし続ける上で極めて重要な役割を果たしています。

DEX プロトコルの日々の取引量は数十億に上りますが、流動性市場は従来の流動性手法から集中型流動性へと徐々に移行しています。以前の流動性はゼロと無限の間の価格曲線に沿って均一に分配されていましたが、新しいシステムでは流動性はカスタム価格範囲内で割り当てられます。

たとえば、ステーブルコイン/ステーブルコインのペアの場合、流動性プロバイダー (LP) は、資本を完全に $0.99 ～ $1.01 の範囲に割り当てることを決定できます。その結果、トレーダーは中間価格付近でより多くの流動性を持ち、LP は現金でより多くの取引手数料を得ることができます。

集中型流動性フォーミュラは、元のフォーミュラの欠点を補うことによって資本効率を改善することを目的としています。新しいモデルでは、流動性を価格間隔に割り当てることができるようになり、流動性ポジションが集中します。 LP はプール内で好きなだけポジションを開くことができるため、特定のニーズや好みに基づいて独自の価格曲線を作成できます。

ユニスワップ切り替えた 昨年 5 月に v3 に移行したことで流動性が集中し、すでにそのメリットを享受しており、切り替え後の 1 日あたりの出来高は 500% 増加しています。同様に、Algebra と呼ばれる別の DEX が、流動性統合が集中している DEX 競争にその主張を持ち込むために前に出てきました。

一方では、Uniswap は Ethereum の上で動作しますが、Algebra は選んだ ベースレイヤーとしてのポリゴン。新しい DEX は、動的な価格設定、ビルトイン ファーミング、クロスチェーン統合のサポートにより、より効率的であると主張しています。

DEXの共同創設者であるAlexandra Korneva氏は、Uniswapに対するAlgebraの主な利点について、Cointelegraphに次のように語っています。

「Uniswap にはプラットフォーム上でのファーミングがないため、ユーザーは外部のスマート コントラクトに申請してトークンをファーミングする必要があります。この状況を改善するために、Algebra はビルトイン ファーミングを導入しました。ユーザーが余分なトークンをプールにプッシュして報酬を獲得できるようにします。農業を営んで利益を得るために外部プラットフォームにアクセスする必要はありません。」 

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集中流動性プールは、イーサリアムだけでなく、DEX プレーヤーの間で最新のトレンドであるようです。 Solana と BNB Smart Chain にもいくつかの集中流動性プロジェクトがありました。