イーサリアム オプション トレーダーは PoS への移行にどのように準備できますか?

イーサリアムの待望のプルーフ・オブ・ワーク（PoW）マイニングからの移行は最近再び遅れており、2022年後半に起こると予想されています。

イーサリアム開発者のティム・ベイコ氏は4月13日、「6月にはならないだろうが、今後数カ月以内になるかもしれない。まだ明確な日付はないが、我々は間違いなくイーサリアムPoWの最終段階に入った」と語った。

PoW マイニングの魅力を薄めるために、マイニング難易度の自動上昇が 5 月頃に実施される予定です。 「困難爆弾」と呼ばれ、最終的にはブロックが「耐えられないほど遅く」なり、プルーフ・オブ・ステーク（PoS）ネットワークへのアップグレードを余儀なくされることになる。

このようなニュースはイーサリアムの価格に悪影響を与える可能性がありますが、より速く、より安価な取引の効率性と潜在的な利益に賭けている人々にとっては大きなチャンスとなります。

人々は先物契約を利用してロングポジションを活用することができますが、ネットワークのアップグレード前に価格が突然マイナスの動きを経験した場合、清算されるリスクもあります。したがって、プロのトレーダーは「ロングバタフライ」のようなオプション取引戦略を選択する可能性があります。

同じ有効期限日に複数のコール (買い) オプションを取引すると、潜在的な損失の最大 3.2 倍を得ることができます。オプション戦略を使用すると、トレーダーは損失を抑えながら上値から利益を得ることができます。

すべてのオプションには有効期限が定められているため、資産の価格上昇は指定された期間内に発生する必要があることを覚えておくことが重要です。

コールオプションを使用して下値を制限する

以下は、9 月 22 日に期限切れとなるイーサ オプションを使用した場合の期待リターンですが、このアプローチは別の時間枠にも適用できます。コストは異なりますが、全体的な効率には影響しません。

このコールオプションは買い手に資産を購入する権利を与えますが、契約の売り手は（潜在的に）マイナスのリスクに直面します。 「バタフライを買う」戦略には、5,000 ドルのコール オプションを空売りすることが含まれます。

執行を開始するために、投資家は権利行使価格 3,500 ドルでイーサリアム コール オプションを 14 枚購入し、同時に 5,000 ドルのコール オプションを 21 枚売却しました。取引を完了するには、それ以上の損失を避けるために、7,000 ドルの ETH コールを 8 回購入します。

デリバティブはETHを契約価格として取引されており、価格は2,937ドルとなっている。

取引により損失は限定的ですが、3.2 ETH の利益が得られる可能性があります

この戦略を使用すると、3,770 ドル (28% 上昇) から 7,000 ドル (139% 上昇) までの結果は純利益をもたらします。たとえば、価格が 40% 上昇して 4,112 ドルになった場合、1.1 ETH の利益が得られます。

一方、9月22日に価格が3,500ドルを下回った場合、最大損失は0.99ETHとなります。したがって、「バタフライ買い」による潜在的な利益は最大損失の 3.2 倍となります。

全体として、このタイプの取引は、特に下値が限られている場合に、レバレッジ先物取引よりも優れたリスクリワードレシオをもたらします。今後 5 か月以内に PoW への移行を楽しみにしている人にとって、これは確かに魅力的な選択肢です。

必要な前払い料金は 0.99 ETH だけであり、これは最大の損失でも十分にカバーできることを強調する価値があります。