XRP의 시가총액이 500억 달러로 급등한 이유는 무엇인가요?

저자: insights4vc 출처: substack 翻译: 善欧巴，金色财经

지난 주 동안 XRP 가격은 1.46달러에서 2.35달러로 약 60.96% 올랐으며 시가총액은 1300억달러를 넘어섰습니다. 시가총액은 1,300억 달러를 넘어섰습니다. 이 글에서는 리플(XRP의 배후 회사)의 역사와 생태계, 실물자산(RWA) 토큰화 및 규제 관련 최신 동향에 대해 간략하게 분석해 보겠습니다.

2013년 오픈코인으로 설립되어 이후 리플 랩스로 이름을 바꾼 리플은 블록체인 기술의 선구자로서 국경 간 결제와 탈중앙화 금융(DeFi)을 전문으로 하며, 리플 생태계의 핵심은 XRP 레저(XRP)입니다. 강력한>XRP 원장(XRPL)은 현대 금융 인프라에 대한 리플의 비전에 부합하는 효율적이고 확장 가능하며 안전한 글로벌 결제 솔루션을 제공하기 위해 2011년 데이비드 슈워츠, 제드 맥칼렙, 아서 브리토가 개발한 분산 원장입니다.

XRPL 업데이트

- RWA 토큰화 돌파구: 2024년 11월 25일, 리플은 영국에서 FCA 규제를 받은 최초의 디지털 자산 거래소인 아닥스와 파트너십을 체결하여 XRPL을 사용하여 38억 파운드 규모의 유동성 펀드를 토큰화한다고 발표했습니다. 이로써 XRPL에서 최초의 머니마켓 펀드 토큰이 출시되어 실물자산 토큰화 분야에서 리더십을 더욱 공고히 하게 되었습니다.

- 규제 참여 심화: 2024년 12월 2일, 위즈덤트리는 비트와이즈, 21셰어즈, 카나리아 캐피탈과 함께 증권거래위원회(SEC)에 현물 토큰 출시를 위한 신청서를 제출했습니다. 증권거래위원회(SEC)에 현물 XRP 상장지수펀드(ETF)를 출시하기 위한 신청서를 제출했습니다. 이러한 추세는 기관 투자자들 사이에서 XRP의 매력이 커지고 있음을 반영하며, 토큰화된 금융상품이 널리 채택되고 있음을 보여줍니다.

XRP 현황: 2024년 3분기 리뷰

리플의 분기별 보고서에서는 XRP와 더 넓은 암호화폐 시장의 주요 발전 상황을 다음과 같이 공개합니다.

- 법적 지위 명확성: 법원이 XRP가 증권이 아니라는 판결을 내려 미국 및 기타 국제 거래소에 재상장할 수 있게 되었고, 리플과 XRP의 구분이 널리 인정되고 있습니다.

- 기관들의 관심 급증: 그레이스케일은 XRP 신탁 상품을 출시했고, 비트와이즈, 카나리, 21셰어즈는 XRP ETF 신청서를 제출했습니다. 이는 XRP에 대한 기관의 신뢰가 계속 증가하고 있음을 보여줍니다.

- 거시경제 영향: 암호화폐 시장은 위험자산 랠리를 촉발한 연준의 50bp 금리 인하에 힘입어 랠리를 펼쳤습니다. 또한 미국 이더 ETF 출시로 5억 5,220만 달러의 자금이 유입되었습니다.

- 규제 환경: SEC는 리플 사건 판결의 일부에 대해 항소했지만, XRP 자체가 증권이 아니라는 점은 인정했습니다. 한편, 일본, 아랍에미리트, 홍콩과 같은 국가 및 지역에서는 미국의 단속 조치와는 대조적으로 암호화폐 친화적인 규제 정책을 채택하고 있습니다.

- 글로벌 확장: 리플은 두바이에서 규제 승인을 받았으며 전략적 투자와 옹호를 통해 암호화폐 혁신을 주도하고 있습니다.

암호화폐 ETF가 시장 성장을 주도하고 미국 대선이 다가오면서 규제 명확성과 업계 성숙도가 디지털 자산의 미래에 핵심이 될 것입니다.

핵심 팀원

- CEO: Brad Garlinghouse

- 공동 창립자 겸 회장: Chris Larsen

- XRP 레저 CTO: 데이비드 슈워츠

- XRP 레저 공동 설립자: 아서 브리트니. strong>: 아서 브리토

- 최고재무책임자(CFO): 존 빌리치

- 최고재무책임자(CFO): 존 빌리치

- 최고법률책임자(CLO): 스튜어트 알데로티

- 전 공동 설립자: Jed McCaleb (현재 스텔라의 공동 설립자)

리플 랩스 (XRP) 펀딩 개요 - 총 펀딩: $294.5백만

리플 랩스 (XRP) 펀딩 개요 - 총 펀딩: $294.5백만

Ripple Labs, Inc. align: left;">펀딩 라운드:

1. 미공개 라운드

날짜: 2013년 4월 11일

펀딩 금액: 미공개

투자자: 안드레센 호로위츠(a16z), 라이트스피드 벤처 파트너스, 바스트 벤처스

2. 시드 라운드

일시: 2013년 5월 14일

자금 조달 금액: 미공개

일부 투자자: GV(구글 벤처스), IDG 캐피탈

3. 시드 라운드

3. 시드 라운드

4. align: left;">날짜: 2013년 11월 12일

모금액: 350만 달러

3. 왼쪽;">일부 투자자: Core Innovation Capital, Camp One Ventures, IDG Capital, Hinge Capital

4. 시리즈 A 라운드: 350만 달러

5. 시리즈 A

일정: 2014년 12월 3일

자금 조달 금액: 4백만 달러. : 400만 달러

부분 투자자: 산탄데르

5. 시리즈 A 라운드 펀딩

일시: 2015년 5월 19일

펀딩 금액: 2800만 달러

일부 투자자: IDG 캐피탈, 블록체인 캐피탈, 디지털 통화 그룹(DCG), 코어 이노베이션 캐피탈, RRE. 벤처스, CME 벤처스

6. 시리즈 A 펀딩 연장

일정: 2015년 10월 6일

펀딩 금액: 400만 달러

투자자 일부: 산탄데르, CME 벤처스, 씨게이트 테크놀로지

7. 시리즈 B 펀딩

< strong>일: 2016년 9월 15일

자금 조달 금액: 5500만 달러

일부 투자자: SBI 인베스트먼트, 액센츄어, 산탄데르, CME 벤처스, 씨게이트 테크놀로지, 힌지 캐피털

8. 시리즈 C 펀딩

일시: 2019년 12월 20일

회사 가치 평가: $98. 미화 98억 달러

펀딩 금액: 미화 2억 달러

일부 투자자: Tetragon 파이낸셜 그룹 리미티드, SBI 인베스트먼트, 보사노바 인베스티멘토스, 루트 66 벤처

토큰 이코노믹스

XRP는 2012년 총 공급량이 1,000억 개로 고정되어 있으며 모두 사전 채굴된 XRP 레저(XRPL)의 기본 자산입니다.

- 이 중 800억은 리플 랩스에, 200억은 창립 팀원에게 할당되었습니다.

- 시장 안정화와 보유 자산 관리를 위해 리플은 2017년 에스크로 계좌에 550억 XRP를 예치하여 매월 최대 10억 XRP씩, 55개월의 예상 방출 주기로 방출했습니다.

- 사용하지 않은 XRP는 릴리스 기간이 연장되어 다시 잠깁니다. 2024년 12월 현재 리플은 약 372억 4천만 XRP를 에스크로에 보관하고 있습니다.

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리플의 스테이블코인 RLUSD

리플은 원래 2024년 12월 4일로 예정되어 있었습니다.

리플은 원래 2024년 12월 4일에 스테이블코인 RLUSD를 출시할 계획이었으나, 현재 규제 승인을 기다리며 지연되고 있습니다.
리플은 엄격한 규제 요건을 충족하고 높은 수준의 운영 기준을 유지하기 위해 뉴욕주 금융서비스부(NYDFS)와 협력하고 있습니다.

RLUSD 개요:

- 첫 발표: 2024년 4월 4월

- 자산 지원: 미국 달러 예금, 단기 미국 국채 및 현금 등가물에 의해 전액 지원됩니다.

- 목적: RLUSD는 리플의 국경 간 결제 솔루션을 보완하도록 설계된 기업 등급의 규정 준수 우선 스테이블코인으로, XRP와 함께 운영됩니다.

- 시장 전망: 2028년까지 스테이블코인 시장이 $2.8조 이상으로 성장할 것으로 예상되는 가운데, RLUSD는 [...]중요한 기여자로 여겨지고 있습니다. 중요한 기여자로 간주됩니다.

주요 지표(2024년 12월 5일)

XRP 원장: 상세 개요

XRPL은 기존의 < strong>작업증명(PoW) 또는 지분증명(PoS) 블록체인과 달리, 검증자가 채굴이나 서약 없이 원장의 상태에 동의할 수 있는 연합 합의 모델을 채택하고 있습니다. 이 합의 프로토콜은 효율성을 높이고, 지연 시간을 줄이며, 계산 오버헤드를 줄여 트랜잭션을 빠르게 종료하도록 설계되었습니다.

검증자 네트워크 및 고유 노드 목록(UNL)

XRPL 네트워크는 전 세계에 분포된 109개 이상의 검증자로 구성됩니다. 이러한 검증자의 하위 집합은 합의에 도달하는 데 중요한 고유 노드 목록(UNL)을 구성하며, UNL은 Arrington XRP 캐피탈, 바이프로스트 월렛, 리플 랩스, XRPScan과 같은 법인을 포함한 31개의 신뢰할 수 있는 검증자로 구성됩니다. 모든 주체가 검증자를 운영하고 UNL을 발행할 수 있지만, 기본 UNL은 리플 랩스와 XRP 레저 재단의 영향을 많이 받습니다.

중앙화 문제:

영향력 있는 기관이 선별한 기본 UNL에 의존하는 것은 중앙화에 대한 의문을 제기합니다. 비평가들은 신뢰할 수 있는 검증자를 선정하는 과정이 완전히 자유롭지 않으며 블록체인 기술의 탈중앙화 정신을 훼손할 수 있다고 주장합니다. 그러나 지지자들은 사용자가 자신의 UNL을 스스로 수정할 수 있으므로 개인의 신뢰 선호도에 따라 어느 정도 탈중앙화가 가능하다고 강조합니다.

합의 프로세스

XRPL의 합의 프로세스는 검증자가 다음 원장 버전에 포함될 거래 집합을 제안하고 합의하는 반복적인 라운드를 통해 진행됩니다. 프로세스는 다음과 같이 구성됩니다.

1. 제안 단계: 검증자가 제안된 트랜잭션 세트를 제출합니다.

2. 투표 단계: 검증자는 UNL 동료로부터 받은 제안을 기반으로 제안을 조정합니다.

3. 합의: 대다수(일반적으로 80%)가 동의하면 트랜잭션 세트가 원장에 적용됩니다.

4. 원장 검증: 검증자는 새 원장 해시가 포함된 서명 검증 메시지를 게시하여 합의를 확인합니다.

이 메커니즘은 리소스 집약적인 채굴 활동 없이 모든 참여자가 원장의 상태와 거래 순서에 대해 동의하도록 보장합니다.

거래 속도, 수수료, 계정 보유량

거래 속도

거래 속도와 용량은 블록체인 플랫폼에 따라 크게 다릅니다. XRP는 3~5초 내에 트랜잭션을 처리하고 초당 약 1,500개의 트랜잭션 처리량(TPS)을 지원합니다. 솔라나는 1초 미만의 거래 속도를 달성하고 최대 65,000TPS의 용량을 지원합니다. 이에 비해 비트코인은 거래당 10분 이상 걸리며 5~6TPS, 이더는 13~15TPS로 트랜잭션을 처리할 수 있습니다.

거래 수수료

XRPL의 거래 수수료는 거래당 0.00001 XRP로 매우 낮기 때문에 자주 거래하고 소액 결제를 하는 사용자에게 경제적으로 유리합니다. 이러한 낮은 수수료는 효율적인 가치 이전을 촉진한다는 원장의 목표에 따라 자주 거래하고 소액 결제를 하는 사용자들에게 경제적으로 유용합니다.

신뢰 한도 및 준비금 요건

XRPL의 독특한 측면 중 하나는 토큰 관리를 위해 트러스트 라인을 사용한다는 점입니다. 새 XRPL 계정을 활성화하려면 사용자는 최소 10 XRP를 보유해야 합니다. 또한 지갑에 보유한 각 고유 토큰 유형에 대해 2 XRP를 추가로 보유해야 합니다. 이러한 준비금은 원장이 부풀어 오르는 것을 방지하고 악의적인 활동을 억제하기 위한 스팸 방지 조치로 사용됩니다.

신뢰 기능:

• 양자 간 계약: 트러스트 라인은 두 계정 간의 양자 간 신용 계약 역할을 하며, 각 토큰의 잔액과 트러스트 매개변수를 정의합니다.

• 동의 기반 토큰 수령: 어떤 계정도 동의 없이 다른 계정에 토큰을 부과할 수 없도록 하여 수령한 자산에 대한 사용자 통제권을 유지합니다.

• 거래 제어: 트러스트라인은 자산 동결, 이체 승인 요청, '리플 없음' 플래그 설정 등의 기능을 통해 예기치 않은 잔액 조정을 방지할 수 있게 해줍니다.

리플 메커니즘

XRP 원장의 리플링(XRPL)은 상호 연결된 트러스트 라인 간의 토큰 잔액을 조정하여 토큰의 효율적인 네팅을 용이하게 합니다. 상호 연결된 트러스트 라인 간의 토큰 잔액을 조정하여 효율적인 순 결제를 촉진함으로써 발행자의 직접적인 개입을 우회합니다. 사용자는 이 기능을 제어할 수 있습니다.

• 활성화: 마켓 메이커와 같은 중개자가 유동성을 강화하는 데 이상적입니다.

• 비활성화: 의도하지 않은 잔고 조정을 방지하려는 사용자에게 권장됩니다.

이러한 유연성을 통해 네트워크 참여를 사용자 요구에 맞게 맞춤화할 수 있습니다.

기능 향상을 위한 후크

후크는 트랜잭션을 자동화하는 경량 WASM(WebAssembly) 코드입니다, 후크는 메인넷의 안정성을 유지하면서 프로그래밍 가능성을 향상시키기 위해 Xahau 네트워크(XRPL의 사이드체인)에 배포됩니다.

EVM 호환 사이드체인

이더넷 가상 머신(EVM) 호환 사이드체인 개발의 목표는 다음과 같습니다:

• 이더 개발자와 디앱을 유치합니다.

• 악셀라 같은 브리징 솔루션을 통해 크로스체인 자산 전송을 가능하게 합니다.

현재 베타 버전인 이 사이드체인은 XRP를 가스로 사용하며, XRPL은 더 광범위한 블록체인 상호운용성을 위해 포지셔닝합니다.

네이티브 AMM 통합

XRPL의 자동화된 시장 메이커(AMM)는 원장에서 직접 탈중앙화된 토큰 거래와 유동성 공급을 가능하게 합니다. 지원:

• 토큰 쌍을 위한 유동성 풀.

.

• 외부 의존성 없이 탈중앙화 금융(DeFi)에 참여하세요.

이 네이티브 AMM은 디파이 생태계에서 XRPL의 매력을 높여줍니다.

XRP 원장 합의 프로토콜 설명

합의 메커니즘은 탈중앙 결제 시스템의 근간으로, 모든 참여자가 합의에 동의하도록 보장하는 것입니다. 중앙 집중식 제어가 필요 없는 원장의 상태를 보장하며, XRP 원장 합의 프로토콜은 효율성, 보안 및 장애 모드에 대한 복원력을 강조합니다.

주요 특징

1. 원장 프로토콜: 거래의 최신 상태와 순서에 대한 합의를 보장합니다. 트랜잭션의 상태와 순서가 합의됩니다.

2. 탈중앙화: 중앙 기관 없이 운영되므로 단일 장애 지점을 피할 수 있습니다.

3. 강건성: 참여자가 변경되거나 잘못 행동하더라도 진행이 가능합니다.

4. 안전 우선: 정확성을 우선시하고 중단 시 잘못된 거래의 유효성을 검사하는 프로세스를 중단합니다.

5. 효율성: 작업 증명(PoW) 시스템 특유의 에너지 집약적인 프로세스를 피합니다.

이중 지불 방지

이중 지불을 방지하기 위해 XRPL은 거래를 결정론적으로 주문합니다. 충돌하는 거래 중 하나만 유효성을 검사하므로 중앙 집중식 분쟁 해결이 필요하지 않습니다.

원장 구조

원장의 각 버전은 다음을 포함합니다:

• 현재 상태: 계정 잔액 및 개체.

• 거래 세트: 이전 원장에 적용된 트랜잭션입니다.

• 메타데이터: 암호화 해시 및 원장 인덱스와 같은 세부 정보입니다.

이 구조는 빠른 검증을 위해 각 원장에 전체 현재 상태를 포함하는 불변의 기록을 생성합니다.

신뢰 기반 검증

참가자는 검증자가 악의적으로 행동하지 않을 것이라고 신뢰하면서 유니크 노드 목록(UNL)을 형성합니다. 이러한 신뢰 모델은 시스템의 보안을 뒷받침하며, 검증자는 자신을 신뢰하는 사람에게만 영향을 미칩니다.

합의 프로세스는 다음과 같이 구성됩니다.

1. 제안: 검증자가 트랜잭션을 제출합니다. set.

2. 투표: 검증자가 피어 입력에 따라 제안을 조정합니다.

3. 합의: 절대 다수가 트랜잭션에 적용하는 데 동의합니다.

4. 검증: 검증자가 새 원장에 서명하고 게시합니다.

내결함성 및 보안

• 검증자 실패: 검증자 실패. strong>: 실패한 유효성 검사기를 최대 20%까지 처리하고, 무결성을 보장하기 위해 실패가 20%를 초과하지만 여전히 80% 미만인 경우 중지합니다.

• 마녀 공격 방지: 신뢰의 영향과 수동 UNL 선택에 따라 잘못된 ID의 영향을 제한합니다.

• 수표 변경 금지: 무단 XRP 생성 등 규칙을 위반하는 트랜잭션을 거부합니다.

적응형 수수료 메커니즘

인증자는 거래 수수료와 준비금 요건을 동적으로 조정하여 접근성과 네트워크 보호의 균형을 맞춥니다. 주요 매개변수에는 기본 거래 수수료, 계정 준비금, 소유자 준비금이 포함되며, 중간 투표를 통해 결정이 이루어집니다.

개선된 활동: 부정적 UNL

운영 중단 동안 진행 상황을 유지하기 위해 Negative UNL은 사용할 수 없는 검증인을 일시적으로 배제하고 쿼럼 임계값을 조정하고 재개할 때 다시 통합합니다. 이 기능은 보안을 손상시키지 않으면서 연속성을 보장합니다.

리플: 규제 및 법적 발전

리플은 운영 역사 내내 규제 문제에 직면해왔으며, 이는 블록체인과 디지털 자산에 대한 끊임없이 변화하는 법적 환경을 탐색하는 데 따르는 어려움을 반영합니다. 자산은 끊임없이 변화하는 법적 환경을 탐색하는 데 따르는 복잡성을 반영합니다.

주요 마일스톤:

• 2015년 5월 5일: 미등록 자금 서비스 회사(MSB) 운영 등 은행비밀법 위반으로 미국 재무부 금융범죄단속네트워크(FinCEN)로부터 70만 달러의 벌금을 부과받은 리플은 규정 준수 조치를 이행하고 프로토콜을 개선하기로 합의했습니다.

• 2016년 6월 13일: 리플이 뉴욕주 금융서비스부로부터 비트 라이선스를 획득하여 네 번째 회사가 되었습니다.

• 2017년 9월: 블록체인 기업 R3가 리플을 상대로 50억 달러 규모의 XRP를 0.0085달러에 매입하기로 한 계약을 이행하라는 소송을 제기합니다. 리플은 XRP의 가치가 급등했기 때문이라고 주장하며 반박합니다. 리플은 R3가 XRP의 가치가 급등하면서 투기적 행동을 하고 있다고 반박했습니다. 이 분쟁은 2018년 9월에 미공개 조건에 따라 해결되었습니다.

• 2020년 2월: 리플의 주요 파트너인 머니그램이 XRP 기반 유동성 도구를 채택하기 전에 리플로부터 5천만 달러를 받았다고 파이낸셜 타임즈가 보도했습니다. 리플은 이러한 도구를 무료로 제공하고 있으며, 2019년 4분기에 총 890만 달러의 보조금을 지급했습니다. xRP 판매는 리플의 수익성을 높이는 주요 동인으로 간주됩니다.

• 2020년 12월 22일: 미국 증권거래위원회(SEC)가 리플과 그 경영진인 크리스찬 라센과 브래드 갈링하우스를 미국 정부에 XRP를 판매한 혐의로 고발했습니다. 리플은 이 혐의에 대해 이의를 제기했고, 이후 법원은 피고인들의 광범위한 은행 기록에 대한 SEC의 접근을 제한했습니다.

• 2023년 7월: 미국 지방법원은 획기적인 판결을 통해 암호화폐 거래소에서 프로그램 거래를 통해 판매되는 XRP는 하우위 테스트에 따른 증권에 해당하지 않는다고 판결했습니다. 그러나 기관 판매와 XRP를 통한 자금 조달은 증권으로 간주될 수 있습니다. 애널리사 토레스 판사는 2년간의 소송 끝에 이 판결을 내렸습니다.

• 2023년 10월: SEC가 리플 경영진인 갈링하우스와 라센에 대한 소송을 취하하면서 사건이 부분적으로 해결되었습니다.

• 2024년 6월: 리플은 SEC에 대한 법적 방어 비용이 1억 달러를 넘어섰다고 밝히며 규제 조사가 장기화되면서 재정적 부담이 가중되고 있음을 강조했습니다.

결론

XRP의 최근 시가총액이 500억 달러로 급증한 것은 시장에 대한 새로운 관심을 반영하지만 장기적인 제도적 채택과 규제 문제에 대한 의구심이 남아 있습니다. 토큰화된 금융 제도와 ETF 적용 등 리플의 발전은 진전을 보여주고 있지만, 특히 복잡한 법률 및 글로벌 프레임워크를 다루는 데 있어서는 장애물에 직면해 있습니다. SEC의 판결로 XRP의 지위가 일부 명확해졌지만, 불확실성은 여전히 남아 있어 진화하는 금융 생태계에서의 역할에 대한 신중한 낙관론의 필요성이 강조되고 있습니다.