Khi nào Bitcoin ETF phù hợp với nhà đầu tư? Khi nào thì không phù hợp?

Tác giả: Eric Ervin, CoinDesk; Biên soạn bởi: Deng Tong, Golden Finance

Không còn nghi ngờ gì nữa, việc Bitcoin ETF được phê duyệt vào tháng 1 là một thời điểm lịch sử đối với Hoa Kỳ.  Tiền điện tử có ảnh hưởng từ cả góc độ chấp nhận và quyền truy cập. Các nhà đầu tư quan tâm đến tài sản kỹ thuật số đang thở phào nhẹ nhõm khi SEC cuối cùng cũng nhượng bộ, trong khi các nhà báo tài chính có thể theo dõi xem quỹ ETF "Chín Mới" nào sẽ chiếm vị trí hàng đầu về tài sản được quản lý và khối lượng giao dịch. Đó là một dấu hiệu của sự tiến bộ mà một số nhà lãnh đạo ngành đã nỗ lực thúc đẩy trong vài năm qua thông qua các lá thư, hồ sơ lặp đi lặp lại và thậm chí một số vụ kiện. Việc phê duyệt BTC ETF có vẻ như là một bước tiến lớn theo đúng hướng.

Bây giờ câu hỏi trở nên thực tế hơn: Các nhà đầu tư có thể nắm giữ Bitcoin ETF, điều này thật tuyệt, nhưng liệu đã đủ chưa? Mặc dù Bitcoin ETF là một cải tiến lớn trong đầu tư tiền điện tử nhưng nó có thể không phù hợp với tất cả mọi người. Tôi rất lạc quan về ETF và sự đóng góp của chúng trong việc dân chủ hóa hoạt động đầu tư, một trong những đổi mới tài chính quan trọng nhất của thế kỷ 21. Tuy nhiên, việc thêm Bitcoin vào quỹ ETF cũng giống như lắp bánh phụ vào một chiếc Ferrari... và điều đó cũng không sao cả. Tôi không nói rằng các quỹ ETF Bitcoin giao ngay là không đủ tốt, tôi chỉ nói rằng có nhiều khả năng hơn nếu không có bánh xe đào tạo.

Khi nào Bitcoin ETF phù hợp với nhà đầu tư

Một phần lý do khiến Bitcoin ETF trở nên có giá trị là Chúng mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội thử nghiệm các loại tiền điện tử theo cách quen thuộc (ví dụ: quỹ ETF vàng đã xuất hiện từ đầu thế kỷ 20). Nó mở ra cánh cửa cho một thế hệ nhà đầu tư hoàn toàn mới. Nó cho phép mọi người tiếp xúc với một trong những phần quan trọng nhất của hệ sinh thái tài sản tiền điện tử: giá cả. Bằng cách sở hữu một quỹ nắm giữ Bitcoin, bạn có thể tiếp xúc gián tiếp với khả năng tăng giá tiềm năng của Bitcoin và chuyển giao trách nhiệm lưu ký, mua và xử lý cho các tổ chức đã được chứng minh: như BlackRock, Grayscale, Fidelity và các công ty nổi tiếng như Ark Investment.

Đối với những người phân bổ và nhà đầu tư mới làm quen với loại tài sản này hoặc đặc biệt quan tâm đến đặc điểm cụ thể này,ETF có thể dễ dàng cung cấp khả năng tiếp cận với loại tài sản tăng trưởng tiềm năng và nhận được sự đảm bảo bổ sung thông qua niềm tin vào thương hiệu. Phí nhìn chung thấp và việc truy cập dễ dàng và thuận tiện. Ngoài ra, hiện có thể thêm Bitcoin vào các kế hoạch nghỉ hưu như 401K và IRA, một lựa chọn ngày càng có nhu cầu trong vài năm qua.

Nếu mọi việc suôn sẻ, chúng ta sẽ thấy nhiều quỹ ETF tiền điện tử được tung ra cho các nhà đầu tư trong năm nay và Ethereum ETF dường như có một tương lai tươi sáng. Tuy nhiên hiện tại chỉ có Bitcoin là điểm kết nối hoàn hảo cho chúng ta.

Tại sao quyền sở hữu trực tiếp lại quan trọng

Nhà lãnh đạo tư tưởng tài chính Dave Nadig thực sự đã đưa Bitcoin vào một góc nhìn gần đây trong một bài báo gần đây có tiêu đề “Tại sao Bitcoin ETF không quan trọng” ETF mà ông đã xuất bản trước khi được SEC phê duyệt . Ông nhấn mạnh tất cả những lợi thế của sự tăng trưởng thị trường BTC nhờ ETF thúc đẩy, nhưng cuối cùng gọi nó là “cầu nối một chiều”. Đây sẽ là câu hỏi được rất nhiều nhà đầu tư đặt ra. Tại sao? Bởi vì có rất nhiều lợi ích tuyệt vời khác khi đầu tư trực tiếp sẽ biến mất khi bạn không trực tiếp sở hữu tài sản.

Dưới đây là ba lý do khiến tôi cho rằng quyền sở hữu trực tiếp là quan trọng:

• Đa dạng hóa. Hãy nghĩ đến việc mua Bitcoin ETF giống như mua đăng ký Netflix nhưng chỉ có thể xem một bộ phim hoặc nhận được điểm cuối cùng từ Super Bowl nhưng không thể xem được. Việc chỉ sở hữu Bitcoin cũng giống như chỉ sở hữu một cổ phiếu, điều mà tất cả chúng ta đều biết sẽ hạn chế rất nhiều tiềm năng hoạt động của bạn trên thị trường. Có nhiều tài sản khác cần được xem xét như một phần của danh mục tài sản kỹ thuật số cân bằng, toàn diện và ETF làm giảm tiềm năng đó.

• Tham gia vào hệ sinh thái. Tài chính phi tập trung là việc xây dựng những cầu nối bằng cách loại bỏ các bên trung gian, tăng tính thanh khoản theo yêu cầu và tạo ra các kết nối toàn cầu liền mạch. Đây là thị trường 24*7 với khả năng giao dịch tức thì và khả năng truy cập di động, nơi bạn có thể truy cập nhiều loại tiền điện tử và thậm chí thực hiện trao đổi vật lý thông qua trao đổi phi tập trung nhanh (DEX). Chính cấu trúc mạng này đã làm cho tiền điện tử trở nên mạnh mẽ và mang lại cho Bitcoin sức hấp dẫn rộng rãi. Nói cách khác, nó cho phép các nhà đầu tư tiếp cận với một không gian phi tập trung rộng hơn.

• Giảm thuế. Các quy tắc tiêu chuẩn liên quan đến việc bán rửa tài sản đầu tư hiện không áp dụng cho thị trường tiền điện tử. Vì lý do này, sự biến động vốn có của thị trường có thể thân thiện với thuế, cho phép bạn bán tài sản ở mức lỗ trong khi vẫn có thể mua lại chúng ngay sau đó. Bằng cách đầu tư gián tiếp thông qua ETF, bạn sẽ tự động mất khả năng kiếm lợi từ sự biến động.

Mặc dù Bitcoin được cho là loại tiền điện tử được công nhận và tồn tại nhiều nhất, nhưng nó chỉ là phần nổi của tảng băng trôi. Bằng cách đầu tư vào BTC thông qua nhà cung cấp ETF, các nhà đầu tư đang vượt qua cầu nối một chiều. Họ không thực sự sở hữu tài sản trực tiếp mà họ có lãi trong quỹ sở hữu trực tiếp tài sản đó.

Nhìn chung, điều chính mà các nhà đầu tư phải gánh chịu khi đầu tư vào Bitcoin ETF là lợi ích của quyền tự chủ. Một phần lời hứa của Bitcoin là bất kỳ ai cũng có thể tự lưu giữ giá trị của mình thay vì dựa vào hệ thống ngân hàng dự trữ một phần. Cơ chế kiểm duyệt của Bitcoin cũng ngăn chặn khả năng tài sản bị ngân hàng đóng băng hoặc hủy bỏ (điều này đang trở thành một vấn đề ngày càng gia tăng). Khả năng tự quản lý Bitcoin giúp giảm đáng kể rủi ro đối tác. Đó là câu chuyện cũ nhưng nó vẫn đúng: Không phải chìa khóa của bạn, không phải tiền điện tử của bạn.

Không giống như vài năm trước khi tiền điện tử mới bắt đầu lưu hành trong các thị trường phổ thông và hầu hết mọi người đều chưa quen với tài sản kỹ thuật số, giờ đây bạn có thể nhờ đến các chuyên gia tài chính để giúp bạn hiểu rõ về các thị trường mới nổi.

Chúng tôi rất vui mừng khi thấy ngành công nghiệp tiền điện tử đạt được những tiến bộ mạnh mẽ như vậy trên thị trường, vì những tiến bộ này sẽ chỉ tăng thêm cơ hội cho các nhà đầu tư. Điều này chỉ là khởi đầu.