التوقعات التنظيمية 2024: سيكون هذا عامًا محددًا لـ DeFi

المؤلف: Aiying; المصدر: AiYing Compliance

في السنوات الأخيرة، كان لدى الهيئات التنظيمية العالمية والمنظمات الدولية مثل فرقة العمل المعنية بالإجراءات المالية (FATF) جهات تنظيمية يولون المزيد والمزيد من الاهتمام لمجال التمويل اللامركزي (DeFi). ينبع توترهم بشكل أساسي من المخاوف بشأن الزخم المتزايد للتمويل اللامركزي، خوفًا من أن يصبح في النهاية خارج نطاق السيطرة. على عكس النظام المالي التقليدي، يفتقر التمويل اللامركزي إلى كيانات الإدارة المركزية، مثل البنوك أو المؤسسات المالية الأخرى، التي ستكون مسؤولة عن تنفيذ المتطلبات التنظيمية والامتثال لها في النظام التقليدي. إن الطبيعة اللامركزية للتمويل اللامركزي تجعل من الصعب على الأساليب التنظيمية التقليدية أن تكون فعالة، مما يخلق سلسلة من التحديات الجديدة للمنظمين.

في الولايات المتحدة، بدأت لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) وهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في اتخاذ إجراءات ضد مشاريع DeFi، في سبتمبر من العام الماضي، أصدرت لجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية (CFTC) إعلانات متزامنة ضد ثلاث شركات – Opyn, Inc.، وZeroEx, Inc.، وDeridex, Inc. — للعمل في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) دون تسجيل كما هو مطلوب.أمر بتقديم التهم وحلها. تم اتهام الشركات بالفشل في التسجيل كمرفق لتنفيذ التجارة أو سوق العقود المعينة، والفشل في التسجيل كتاجر عمولات آجلة، والفشل في تنفيذ برنامج تحديد هوية العميل بموجب قانون السرية المصرفية. بالإضافة إلى ذلك، تم اتهامهم بتقديم تداول سلع التجزئة بالرافعة المالية والهامش بشكل غير قانوني في الأصول الرقمية. أمرت لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) الشركات بدفع غرامات مدنية ووقف المزيد من الانتهاكات.

وفي الوقت نفسه، أصدرت وزارة الخزانة الأمريكية تقريرًا عن مخاطر جرائم التمويل اللامركزي DeFi، كما تم اتهامها أيضًا بغسل الأموال والتهرب من العقوبات نيابة عن كوريا الشمالية. وتم فرض عقوبات على خلاط التمويل اللامركزي تورنادو كاش لتسهيل هذه الخطوة - وهو الإجراء الذي اتخذته المحاكم. وعلى الرغم من التحديات القانونية التي واجهتها الصناعة، فقد تم تأييد الحكم حتى الآن. كما دقت منظمات مثل فرقة العمل المعنية بالإجراءات المالية ناقوس الخطر بشأن نمو الجريمة عبر السلسلة، والتي تعتمد على مكونات مساحة التمويل اللامركزي مثل التبادلات اللامركزية (DEX) والجسور.

على المستوى الدولي، يسعى صناع السياسات أيضًا إلى تنسيق جهود جميع الأطراف لتنظيم التمويل اللامركزي معًا. وقد دعت فرقة العمل المعنية بالإجراءات المالية (FATF) إلى، يقال إنه يجب استخدام أساليب مكافحة غسيل الأموال للتعامل مع مخاطر التمويل اللامركزي، وقد قامت المنظمة الدولية لمشرفي الأوراق المالية (IOSCO) بصياغة قائمة من التوصيات المتعلقة بالسياسة للدول حتى يتمكن الجميع من الحصول على نفس النسخة.

تغطي هذه التوصيات ستة مجالات رئيسية:

(1) الفهم ترتيبات وهياكل التمويل اللامركزي،

(2) تحقيق معايير مشتركة للنتائج التنظيمية،

( 3) تحديد المخاطر الرئيسية وإدارتها،

p>

(4) الكشف الواضح والدقيق والشامل عن المعلومات ,

(5) إنفاذ القوانين المعمول بها،

(6) التعاون عبر الحدود .

توصيات سياسة التمويل اللامركزي هذه مخصصة لعام 2023. استكمالًا لتوصيات سياسة سوق العملات المشفرة والأصول الرقمية (CDA) الصادرة في نوفمبر، تم تطوير مجموعتي التوصيات بما يتماشى مع خارطة طريق IOSCO للأصول المشفرة 2022/2023 وهي مفصلة في بيان شامل منشور جنبًا إلى جنب مع تقرير DeFi النهائي الذي يوضح إمكانية التشغيل البيني بين مجموعتي التوصيات.

هذه ستجعل الاتجاهات المتطورة عام 2024 عامًا حاسمًا بالنسبة لمساحة DeFi وقد يكون لها تأثير كبير على DeFi وسيكون لها تأثير حاسم على التطوير المستقبلي لـ Defi.

< strong>تعزيز تطبيق قانون DeFi

هذا العام، من المرجح أن يبدأ القادة التنظيميون في الولايات المتحدة في أخذ DeFi على محمل الجد. لقد بدأوا بالفعل في التعامل مع DeFi اتخذت إجراءات ضد مؤسسي بعض مشاريع DeFi والفرق التي تقف وراءها، كما تم تغريمها أيضًا عدة مبالغ كبيرة.في يونيو من العام الماضي، حققت لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) انتصارًا كبيرًا في الدعوى القضائية التي رفعتها ضد Ooki DAO. وحُكم على DAO بـ دفع غرامة وقبول حظر التداول والتسجيل بسبب تشغيل منصة تداول بشكل غير قانوني والفشل في التسجيل كتاجر عمولات آجلة. وقضت المحكمة بأن Ooki DAO تم اعتباره كيانًا يمكن تحميله المسؤولية القانونية وبالتالي مساءلته عن انتهاكاته. . تمثل هذه الحالة سابقة مفادها أن هياكل DAO قد لا تتمكن من الهروب من المسؤولية القانونية، وهي بمثابة تحذير للكيانات المماثلة التي تحاول التحايل على الإشراف القانوني. سيحدث هذا كثيرًا هذا العام، وقد تكون هناك غرامات بالملايين لأول مرة.

في الآونة الأخيرة، اتخذت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) إجراءات صارمة ضد DeFi وأدخلت DEX في النطاق التنظيمي للوسطاء والمتداولين في الولايات المتحدة، مما يعني أن يجب أن تتبع البورصات المركزية (DEXs) قواعد الوسطاء التقليديين.

وفي الوقت نفسه، اتخذ مكتب مراقبة الأصول الأجنبية التابع لوزارة الخزانة الأمريكية (OFAC) إجراءات ضد منصات مثل Tornado Cash بزعم أنها تساعد كوريا الشمالية في غسيل الأموال. سيتخذ مكتب مراقبة الأصول الأجنبية (OFAC) المزيد من الإجراءات هذا العام، بهدف منع استخدام كوريا الشمالية للتمويل اللامركزي لغسل الأموال.

ومع ذلك، فإن استخدام تطبيق القانون وحده لحل المشكلة هو أمر أخرق بعض الشيء ولا يمكن أن يستمر طويلاً. يعرف المنظمون والمنظمات الدولية ذلك أيضًا، لذا سيقضون المزيد من الوقت هذا العام في دراسة كيفية تحديث الإطار التنظيمي للتكيف بشكل أفضل مع التمويل اللامركزي.

على سبيل المثال، أعلنت لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) في بداية العام أنها ستدرس كيفية تطبيق مكافحة غسيل الأموال ومكافحة الإرهاب. لوائح تمويل الإرهاب في كل ركن من أركان DeFi. . كما اقترح مايكل موزير، القائم بأعمال المدير السابق لـ FinCEN، فكرة جديدة حول كيفية تنفيذ أساليب مكافحة غسيل الأموال للأماكن المالية اللامركزية مثل DeFi.

سيكون صناع القرار والمنظمون في الاتحاد الأوروبي والإمارات العربية المتحدة وهونج كونج وأماكن أخرى مشغولين أيضًا هذا العام لمعرفة ما إذا كان من الممكن تطبيق لوائحهم الجديدة يتم تطبيقه على DeFi. بشكل عام، سيكون الجو التنظيمي في التمويل اللامركزي DeFi أكثر صرامة هذا العام، ويجب على الجميع توخي الحذر حتى لا يقفوا في الجانب الخطأ من الأمور.

توازن الإشراف

كهيئات تنظيمية مع مع الاهتمام المتزايد بالتمويل اللامركزي (DeFi)، يواجه المبتكرون في مجال DeFi سؤالًا رئيسيًا: كيفية التأكد من أن DeFi يمكنه الحفاظ على خصائصه اللامركزية وتعزيز الابتكار الحقيقي، مع التوافق مع المتطلبات التنظيمية؟

إذا تمكن مجتمع DeFi من إظهار للمنظمين أن أنشطته يمكن أن تعمل وفقًا للقواعد، فقد يكون عام 2024 نقطة تحول بالنسبة لـ DeFi للفوز بالثقة التنظيمية. . من ناحية أخرى، إذا لم يكن توافق DeFi مع التنظيم مثاليًا، فقد يتخذ المنظمون تدابير أكثر صرامة لتقييد الأنشطة في سوق DeFi في عام 2024، الأمر الذي قد لا يفضي إلى استمرار الابتكار في هذا المجال.

في هذا السياق، يجب على المشاركين في التمويل اللامركزي DeFi البدء في الاهتمام باستخدام أدوات تحليل blockchain وتقنيات الامتثال الأخرى لضمان امتثال عملياتهم للمتطلبات التنظيمية. سيصبح استكشاف الحلول وتنفيذها أمرًا بالغ الأهمية للحفاظ على حيوية وشرعية ابتكار التمويل اللامركزي.