펌프닷펀 심층 분석: 밈 코인 그랜드 카지노의 작동 원리 해독하기

출처:Yue Xiaofu

펌프펀은 공정한 발행에 중점을 둔 솔라나 온체인 밈 코인 발행 및 거래 플랫폼입니다.

펌프펀은 2024년 1월에 출시되었으며, 출시 후 커뮤니티에서 빠르게 폭발적으로 성장하며 밈 코인 열풍을 이끌거나 밈 코인 열풍이 새로운 단계로 진입하는 데 직접적으로 기여했습니다.

현재까지 펌프펀의 누적 수익은 2억 달러가 넘었으며, 펌프펀의 일일 수익은 한때 유니스왑랩스를 제치고 블록체인 네트워크에서 네 번째로 큰 프로토콜로 등극하는 등 그야말로 눈부신 성장을 거듭하고 있습니다.

밈 코인에 대한 투기가 도박과 같다면 펌프는 가장 수익성이 높은 카지노입니다. 카지노를 여는 것보다 도박에 참여하는 것이 낫습니다.

펌프는 이 사이클에서 경이롭기 때문에 연구하고 연구하는 것은 매우 간단합니다.

01 팀 배경

펌프 팀은 실제로 런치패드로 시작한 것이 아니라 처음에는 NFT 마켓플레이스로 시작했습니다. NFT 마켓플레이스였지만 현재의 방향으로 나아가기까지 몇 번의 시도가 필요했습니다.

이렇게 펌프의 성공 비결은 팀의 젊음과 혁신입니다. 많은 사람들이 생각했던 아이디어지만 펌프펀의 팀만이 실제로 실현할 수 있는 아이디어입니다.

성공의 길은 혼잡하지 않기 때문에 대부분의 사람들은 그것을 고수하지 않습니다.

아이디어를 가지고 있는 사람은 세상에 천 명일지라도 그 아이디어를 행동으로 옮기고 실제로 실행에 옮기는 사람은 백 명에 불과하고, 그 중 소수만이 끈기 있게 실행에 옮기며 난관을 하나씩 해결해 나갑니다.

웹3 뿐만 아니라 웹2, 그리고 모든 종류의 산업에서 이와 같은 사례는 매우 많이 있었습니다.

02 작동 방식

Pump는 사전 판매와 팀 배정 없이 공정한 분배에 중점을 두고 있는데, 정확히 어떻게 작동하나요?

탈중앙화 거래소(DEX)에서 사용하는 자동화된 시장 조성자(AMM)도 초기 유동성을 주입하기 위해 유동성 풀을 만들어야 하지만, 펌프닷펀이 사용하는 본딩 커브 가격 모델(본딩 커브)은 함수 곡선을 직접 사용하여 가격 변화를 구현합니다.

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요약하면, 본딩 커브 가격 모델에서는 토큰 가격과 토큰 수가 양의 기하급수적으로 증가하며, 토큰 가격이 높을수록 더 많은 토큰이 풀리게 됩니다.

공동 곡선 함수는 토큰 공급이 증가함에 따라 가격이 더 빠르게 상승하게 합니다.

이 때문에 토큰을 초기에 구매하면 가격이 빠르게 상승하지 않지만, 나중에 구매할수록 같은 금액으로 더 많은 토큰을 구매할수록 가격이 상승할 수 있습니다.

초기 구매 단계에서는 유통되는 토큰의 수가 상대적으로 적기 때문에 각 구매가 가격에 미치는 영향이 상대적으로 작습니다. 즉, 가격이 많이 오르지 않습니다.

시장에서 토큰 수가 상당한 수준에 도달하면 같은 금액(SOL 또는 다른 통화)으로 구매할 수 있는 토큰 수가 감소하지만 가격 함수의 특성상 이러한 구매로 인해 가격이 더 크게 상승하게 됩니다.

이러한 기능적 속성의 결과는 어떻게 될까요?

첫째, 초기 투자를 장려할 수 있습니다. 초기 구매자는 더 낮은 가격에 토큰을 획득할 수 있으며, 이후 가격이 급격히 상승함에 따라 보유 가치가 급격히 증가합니다.

두 번째, 후기 투자는 레버리지 효과가 있습니다. 후기 단계에서는 가격 곡선의 특성상 같은 금액의 투자가 가격에 더 큰 영향을 미치게 되며, 이는 밈 코인의 특성에 맞게 후발 진입자에게 더 강한 인센티브 효과를 가져옵니다. 시가총액 규모가 큰 일부 토큰이 나중에 적은 금액이 투자되어도 가격에 거의 영향을 미치지 않는 것과는 달리, 이는 매력적이지 않습니다.

물론 가격 상승에 제한이 없는 것은 아니며, 펌프의 설정은 일정 시가총액에 도달하면 DEX에 유동성 풀이 자동으로 구성되고 거래를 위해 DEX로 이전됩니다.

즉, 펌프에서 토큰을 발행하는 자금 조달 단계에서는 공동 곡선 함수를 사용하여 토큰의 초기 단계에 가격 발견 메커니즘을 제공합니다.

DEX에 유동성 풀을 구축하면 토큰의 안정적인 거래 환경을 제공하여 단일 곡선형 모델에서 발생할 수 있는 극심한 가격 변동성을 어느 정도 완화할 수 있습니다.

토큰의 시가총액이 상대적으로 큰 경우, 급격한 가격 변동을 피하기 위해 시장 유동성의 깊이를 더하여 가격 안정성을 유지할 수 있는 거래 메커니즘이 필요합니다.

03 전체 프로세스

전체 프로세스는 상장 전 자금 모금 단계와 상장 후 거래 단계로 나눌 수 있습니다.

(1) 토큰 생성: 먼저, 사용자는 클릭 한 번으로 토큰을 발행할 수 있으며, 기술적 배경 지식이 없어도 매우 저렴한 비용(0.02 SOL)으로 토큰을 생성할 수 있습니다. 토큰 생성 과정에서는 토큰 이름, 코드명, 프로필, 이미지만 입력하면 됩니다.

(2) 자금 모금 단계: 제작자는 다른 사용자가 토큰을 구매하도록 유도하고, 모든 토큰 모델의 펌프닷펀은 동일하며, 총액은 10억으로 일정하고 초기 유동성은 0, 초기 '가상 시장 가치'는 $ 30로 설정됩니다. SOL, 사용자의 구매 행동을 통해 토큰을 방출합니다.

(3) 상장 임계값에 도달하기 위해: 시장 가치 100,000달러(SOL), 즉 17,000달러의 자금이 모금되었을 때, 이때 토큰의 유통량은 8억 개, 펌프펀은 2억 개의 토큰을 발행하고 거래 쌍이 형성되어 탈중앙화 거래소 레이디움에 추가되어 궁극적으로 온라인에서

(4) 상장 성공: 레이디움의 토큰당 가격은 펀드레이징 당시 0.00000041 $SOL로 초기 가상 풀 가격의 14.64배였습니다.

(5) 토큰의 가격은 초기 가상 풀 가격의 14.64배인 0.00000041 $SOL이었습니다.

펌프펀은 성공적으로 상장한 유일한 기업이었죠. 이 과정에서 펌프펀은 펀드레이징 단계에서 1%의 거래 수수료를 부과하고, 토큰이 레이디움에 상장되면 6 SOL의 업로드 수수료를 부과합니다.

04 하이라이트 기능: 라이브 스트리밍

최근 펌프의 라이브 스트리밍 기능이 폭발적인 인기를 끌며 화제를 모았습니다. 그것은 단순히 큰 충격이며, 라이브 포르노가 있고, 특정 시장 가치에 도달하기 위해 갇힌 할머니가 풀려나기 위해 갇혀 있고, 화장실 과대 광고에 쪼그리고 앉아 있으며, 단순히 할 일이 없습니다.

코인 투기 라이브 스트리밍에 대한 언급을 듣고 처음 든 생각은 누군가 자신의 코인 투기를 구체적으로 운영하는 방법을 라이브 스트리밍하는 것이었지만, 이제는 다음과 같이 관심을 끌기 위해 온갖 추상적 인 장난으로 바뀌고 있다는 것은 미처 생각하지 못했습니다. 코인으로 라이브 스트리밍하는 것과 같은 상품으로 라이브 스트리밍.

관심은 희소한 자원입니다.

밈 코인은 유머와 대중문화 요소를 통해 관심을 끌기 때문에 그 자체로 관심을 끌 수 있는 상품입니다.

라이브 스트리밍은 실시간 상호작용을 통해 이러한 매력을 더욱 증폭시켜 시청자가 더 기꺼이 참여하고 관심을 기울이게 합니다.

더 중요한 것은 "밈 코인 + 라이브 스트리밍 = 관심 경제" 모델이 암호화폐 생태계에서 새로운 유형의 경제 모델을 창출한다는 점입니다.

이 조합을 통해 밈 코인 크리에이터는 많은 관심을 빠르게 축적할 수 있고, 라이브 스트리밍은 커뮤니티와 직접 소통할 수 있는 기회를 제공하여 밈 코인에 대한 투자 및 거래로 이어질 수 있습니다.

라이브 스트리밍은 밈 코인에 즉각적인 홍보와 실시간 마케팅의 기회를 제공합니다. 크리에이터는 토큰에 대한 아이디어, 시장 분석 또는 실시간 거래 활동을 공유하면서 사용자와 직접 소통할 수 있습니다.

Pump의 라이브 스트리밍 기능은 단순한 기술 혁신을 넘어 밈 토큰의 마케팅과 커뮤니케이션 방식을 변화시켜 토큰의 발행과 거래를 더욱 소셜하고 재미있게 만들어줍니다.

이는 사용자 고착도를 높일 뿐만 아니라 소셜 미디어를 통해 밈 토큰을 홍보하고자 하는 크리에이터에게 플랫폼을 제공합니다.

모든 것에는 긍정적인 면과 부정적인 면이 있습니다.

웹2.0 업계의 라이브 스트리밍에서도 다양한 앵커들이 시선을 사로잡고 결국에는 현상금이나 밴드왜건을 통해 수익을 얻을 수 있는 방법을 다각도로 모색하고 있습니다.

그리고 웹3 업계 펌프의 라이브 스트리밍에서는 플랫폼의 규제가 매우 약하고 돈과 훨씬 더 가깝기 때문에 앵커가 직접 코인과 투기를 할 수 있어 더욱 추상적이고 바닥 없는 행동을 촉발할 수 있습니다.

일반적으로 포르노와 도박에 빠지는 이유는 포르노와 도박의 배후에는 인간의 본성이 있기 때문입니다.

예를 들어, 지금은 이미 포르노 앵커가 되어 버렸습니다.

포르노 업계의 후각은 사실 매우 예민하다고 말해야하며, 종종 AI와 같은 혁신적인 기술을 사용하는 가장 빠른 포르노 업계 중 일부가 불을 뿜고 곧 스타의 얼굴을 포르노 비디오에 바꾸는 AI 얼굴 교체 포르노 비디오가 등장하여 많은 사람들의 불쾌한 환상을 충족 시켰습니다.

Pump의 라이브 스트리밍 기능은 실제로 관심을 끌고 사용자 참여를 높이는 데 놀라운 성과를 거두었지만, 특정 심사 메커니즘의 부재로 인해 플랫폼이 불건전한 콘텐츠의 온상이 되어 궁극적으로 플랫폼 자체에 역효과를 초래할 수 있습니다.

모든 트래픽이 가치 있는 것은 아니며, 일부 트래픽은 유해할 수 있습니다.

현재 펌프는 이러한 악성 콘텐츠의 확산을 용인하고 있으며, 초기에는 플랫폼이 링 밖으로 불길을 터뜨리는 효과를 얻을 수 있지만, 이후 단계에서 이를 제한하지 않으면 더 악의적인 부정적인 사건으로 이어질 수 있으며 규제가 개입해야 할 수도 있습니다.

따라서 펌프는 사용자의 관심을 끄는 것과 건전하고 규정을 준수하는 플랫폼 생태계를 유지하는 것 사이에서 균형을 찾아야 합니다.

05 요약

펌프의 팀은 매우 제품 지향적이며, 펌프는 밈 코인 발행과 투기에 대한 시장 수요를 충족하기 위해 제품 메커니즘 설계에 있어 매우 혁신적입니다.

더 결정적으로, 펌프의 라이브 스트리밍 기능은 밈 코인 + 라이브 스트리밍 = 관심 경제의 폭발적 성장을 더욱 촉진합니다.

펌프는 더 이상 암호화폐 업계에서 경이로운 상품이 아니라 끊임없이 폭발적으로 성장하고 있습니다.

밈 코인은 도박이자 순수한 과대광고이지만, 어쩌면 이것은 인간 본성의 가장 원초적인 욕망과 필요에 부응하는 것일지도 모릅니다.

밈 코인은 또한 암호화 문화, 탈중앙화 문화의 독특한 구체화입니다.

밈 코인 열풍은 사실 블록체인 기술이 너무 복잡하고 웹3.0 애플리케이션의 문턱이 너무 높기 때문에 일반 사용자들이 이 거대한 카지노에 와서 거래의 스릴을 경험하고 빨리 부자가 되고 싶은 욕구를 충족시켜야 한다는 것을 시장에 알리고 있는 것입니다.

메미코인은 가장 원시적이고 순수한 머니보드이며, 펌프는 누구나 코인을 발행할 수 있고 누구나 코인을 투기할 수 있다는 요구를 충족시킵니다.